Деньги. Инвестиции. Налоги

🇪🇺💰Европа интересна инвестору, но совсем не там, где она была интересна 10 лет назад

Долгое время европейский рынок ассоциировался в основном с банками, нефтегазом, автопромом и дивидендами.

Но с 2025 самые интересные истории роста находятся уже в других местах.

Я собрала для себя европейские компании, которые зарабатывают на глобальных инвестиционных циклах - AI, электросетях, автоматизации, инфраструктуре, обороне и авиации.

👉 На AI в Европе можно зарабатывать без покупки производителей AI-чипов. Европа сильна там, где находятся узкие места всей цепочки:
ASML, ASM International, BESI - оборудование для производства и упаковки чипов,
Schneider Electric, Legrand, ABB - электропитание и охлаждение дата-центров,
Siemens Energy, Prysmian, National Grid, Terna - сети, трансформаторы и кабели.

👉 Электросети могут оказаться одним из главных bottleneck ближайших лет
Строить дата-центры, подключать новые электростанции и электрифицировать промышленность можно только если есть сети. А сеть нельзя построить за несколько месяцев. Снова Siemens Energy, Prysmian, Iberdrola, National Grid, Terna

Я предпочитаю выбирать европейские компании, которые сидят на глобальных узких местах и получают растущие заказы независимо от темпов роста еврозоны. Мой европейский портфель растет с 2020 года в среднем на 40% в год (сначала за счет банков и энергетики, испанский IBEX35 в 2025 вырос на 49%, затем выделила сектор кабелей, с начала 2026 обновляю перспективные отрасли)

👉 Полный обзор: во что можно инвестировать в Европе в 2026 году

Не является индивидуально инвестиционной рекомендацией, выбираю для себя, но вы часто меня спрашиваете, куда смотреть 🔎

#инвестиции #европа

🇪🇪 Как расследование отмывания денег вывело полицию на обход антироссийских санкций через 🇬🇪Грузию

В мае 2021 эстонская полиция возбудила уголовное дело по подозрению в крупном отмывании денег. Следствие предполагало, что один из фигурантов с 2018 года получал через связанные компании деньги преступного происхождения и переводил их дальше, скрывая источник средств и настоящих владельцев.

В рамках этого дела полиция добралась до таллиннской консалтинговой компании Prifinance Estonia, впоследствии PrifBaltic OÜ. В сентябре 2023 в её офисе и других связанных помещениях прошли обыски, 2 подозреваемых задержали и отпустили в тот же день.

Следователи получили электронную почту, переписку в Telegram, задания из внутренней системы Pyrus, корпоративные документы и копии данных с серверов.
Также были направлены запросы в 🇩🇪Германию и 🇬🇪Грузию и получены материалы эстонской финансовой разведки

Первоначальное подозрение в отмывании денег в итоге не подтвердилось, эту часть дела закрыли в августе 2024.

‼️ Но! При изучении изъятых данных полиция обнаружила другое нарушение. После введения санкций ЕС сотрудники PrifBaltic продолжали готовить для российских компаний договоры, заказы и счета за бухгалтерские и консультационные услуги. Формально часть деятельности велась через компанию в 🇬🇪Грузии.

В деле осталось 8 эпизодов, совершённых с 18 июля по 22 августа 2022. Общая сумма раскрытых счетов около €24 419!

❓Чем всё закончилось?
Пожертвования €90 000 в пользу трёх организаций, помогающих Украине. Прокуратура прекратила уголовное производство с согласия фигурантов в обмен на выполнение денежных обязательств.

Мораль:
👉 компания в третьей стране может скрыть сделку только на бумаге,
👉 расследование одного преступления вполне может вывести на совсем другое,
👉 даже маленькая сумма выручки, даже давно может привести к разбирательству, наказанию, приговору

За новости из Латвии, Литвы и Эстонии отдельное спасибо Александру, который также помог разобраться в первоисточниках на оригинальных языках

📌 Что можно и что нельзя по санкциям
📌 Что грозит за нарушение

#санкции #россия #европа

🇮🇪 Почему миллиардеры начали покупать поместья в Ирландии

Ирландия неожиданно становится заметной точкой на карте сверхбогатых. Кто уже купил здесь крупную недвижимость:

👉 Mark Zuckerberg, Meta. Strancally Castle в Waterford, около 178 га, оценка сделки €20-30 млн.

👉James Dyson, основатель Dyson. Ballynatray Estate, около 344 га, примерно €29-30 млн.

👉John Collison, сооснователь Stripe. Abbey Leix Estate, около 450 га, примерно €20 млн.

👉 John Malone, американский медиамиллиардер, Liberty Media/Liberty Global. Владеет Humewood Castle и Castlemartin Estate.

👉 John Magnier, владелец Coolmore Stud, один из крупнейших игроков мирового коневодства. Купил Killough Castle примерно за €6,5 млн.

👉James Berwind, наследник американской промышленной династии Berwind. Покупает недвижимость около Kinsale.

👉 Travis Knight, сын основателя Nike Фила Найта, глава студии Laika. Купил Ocean Breeze в Kinsale примерно за €4,5 млн.

🏰 Почему Ирландия?
За €20-30 млн здесь можно получить не просто виллу, а исторический estate на сотни гектаров с приватностью, землёй и собственной инфраструктурой.

Плюс ЕС, английский язык, стабильная правовая система, низкая плотность населения, близость к Лондону, очень высокий уровень приватности.

💰 Ирландия сохраняет режим remittance basis для non-domiciled residents
Некоторые иностранные инвестиционные доходы и capital gains могут облагаться в Ирландии только тогда, когда деньги переводятся или используются внутри страны. Но это все же не налоговый рай, налоговым резидентом там быть не очень интересно

🏰 Во Франции можно купить замок дешевле квартиры в Париже

#ирландия #недвижимость #замки #бизнес

🏠 Сколько зарабатывают испанские арендодатели?

Статистика деклараций физ лиц за 2024

👉Подано 3,262 млн деклараций с доходами от сдачи недвижимости.
👉 €32,35 млрд валового арендного дохода.
👉€9 917 в год, или всего €826 в месяц на декларацию 🤷🏻

Далее, налогоплательщики списали расходы на comunidad, страховку, налоги и tasas, коммунальные услуги, обслуживание, сомнительные долги и другие разрешенные затраты.

👉 Амортизацию применили 2,387 млн деклараций. Это €4,11 млрд, в среднем по €1722
👉 619 тыс деклараций заявили проценты по ипотеке на €1,23 млрд, по €1988.

В итоге осталось 👉 €19,64 млрд net rental income. Это €6020 в среднем в год или €502 в месяц.
Около 39% дохода исчезает между gross и net.

Далее применяем скидку за сдачу в долгий срок. В 2024 ее применили 2,237 млн деклараций, уменьшив облагаемый доход еще на €6,725 млрд, в среднем на €3006

👩‍⚖️А кто эти арендодатели?
- Самая массовая группа собственников с rental income находится в диапазоне €30-60 тыс. совокупного дохода. Это 937 903 декларации
- Люди с доходом €60-150 тыс. Их 382 тыс.

Дальше наглядная зависимость:
если годовой доход €1,5-6 тыс → аренда дает €3087 net,
€12-30 тыс → €5 200,
€30-60 тыс → €5 976,
€60-150 тыс → €10 170,
€150-601 тыс → €16 672,
свыше €601 тыс → €21 587 net в год (но всего 8185 декларантов).

собственно, мы снимаем жилье у вот этой последней категории👆, а также у следующей 👇

👩‍⚖️ Владельцы недвижимости, которые ее не сдают и платят налог на окупасов (на пустое не сдаваемой жилье) 👉 8,417 млн деклараций (в 2,5 раза больше сдавающих). Общая сумма налога €5,765 млрд, в среднем по €685 на декларацию

Про юридических лиц распишу следом

✍️ Подробнее про жизнь арендодателей в статье

#испания #статистика #бизнес

🇪🇸 Какие расходы и убытки Испания не разрешает вычитать компаниям из налоговой прибыли? Статистика 2023

🔴 Обесценение долей в других компаниях - €26,86 млрд
Всего 3 052 декларации, в среднем невероятные €8,8 млн на компанию.
Например, холдинг купил дочку за €100 млн, дела у неё пошли плохо и бухгалтер списал €40 млн стоимости. В отчётности убыток есть, но уменьшить на него налогооблагаемую прибыль нельзя. Это крупнейшая статья
+ другие корректировки обесценения долей - €8,51 млрд, ещё 3 316 деклараций.

🔴 Резервы под будущие расходы, риски, убытки - €21,07 млрд
Это сделали 12 929 компаний. Если условия для признания расхода ещё не наступили, его приходится вернуть в налоговую базу.

🔴 Недвижимость, оборудование, нематериальные активы и goodwill - €6,90 млрд
Всего 2 337 деклараций, средняя сумма почти €3 млн.
Отель, завод, недвижимость или купленный бизнес могут сильно подешеветь, и бухгалтерия покажет убыток. Но налоговая стоимость живёт по своим правилам.

🔴 Ограничение процентов по займам - €6,05 млрд
3 253 декларации, средняя €1,86 млн.
Компания действительно заплатила проценты банку или другому кредитору и поставила их в расходы. Но испанский закон ограничивает размер финансовых расходов, которые можно вычесть в конкретном году: превышение возвращается в налоговую базу.

🔴 Амортизация и goodwill - €4,26 млрд
5 829 деклараций, в среднем €731 тыс.
Бухгалтерия может списывать актив быстрее, чем это разрешает налоговое законодательство. Разницу компания временно добавляет обратно.

🔴 Сомнительные долги €4,35 млрд
5 617 деклараций, средняя сумма €775 тыс.
Клиент должен деньги и, похоже, уже не заплатит. Бухгалтер списывает долг, но Hacienda требует выполнения налоговых условий для признания такого убытка.

‼️Самые массовые статьи
👉 штрафы и санкции - €2,40 млрд из 298 517 деклараций. Средняя сумма около €8 тыс. Заплатить штраф можно, но уменьшить им корпоративный налог нет.

👉 Подарки, пожертвования и безвозмездные расходы на €1,86 млрд из 91 269 декларациях. В среднем по €20,4 тыс. Не любой расход, который компания добровольно кому-то оплатила или подарила, Hacienda разрешает вычесть из прибыли.

👉 Пенсионные резервы €1,51 млрд из 2 269 деклараций.
👉 Выплаты владельцам, считающиеся вознаграждением собственного капитала - €643 млн из 7 304 декларации
👉Сделки со связанными лицами не по рыночной цене - €345 млн в 936 декларациях.

И экзотика: 
👉 8 деклараций скорректировали операции с некооперативными юрисдикциями на €15,3 млн,
👉 CFC у юр лиц сработал всего в 12 декларациях на €10,7 млн.

#налоги #испания #бизнес

🇪🇸 7 способов, как испанский бизнес законно уменьшает налоги. Статистика 2023

Когда говорят об испанском корпоративном налоге, вспоминают ставку 25%. Но здесь тоже много вычетов

В 2023 1,7 млн компаний Испании задекларировали €191,23 млрд прибыли.
+ €190,78 млрд добавляет Налоговая (разберем позже)
- €248,58 млрд вычеты
= €133,43 млрд итог

🔍Куда исчезают испанские миллиарды?

📍Дивиденды и продажа дочерних компаний
95% скидка на налог при владении более 5%.
В 2023 компании уменьшили результат на:
→ €66,5 млрд дивиденды от испанских компаний,
→ €20,9 млрд дивиденды иностранных компаний,
→ €18 млрд прибыль от продажи испанских и иностранных дочек.
Всего €110,9 млрд вычетов.

📍ETVE - специальный международный холдинг
Очень редкая опция, главный пользователь - дедушка Ортега. В 2023 тут прошло всего €2,55 млрд. из 122 декларации.

📍Реорганизация без немедленного налога
Создание матери над операционной компанией, объединение компаний, разделение бизнеса, внести активы или обменять доли - все сюда. Это режим слияний и поглощений, избавляет от налога на прирост капитала сейчас. Часто рекомендую!
В 2023 соптимизировали €685 млн.

📍Patent Box маловато
В 2023 - €470 млн вычетов.

📍Канары - не только знаменитые 4%
Если компания оставляет прибыль в бизнесе и обязуется вложить её в предусмотренные законом инвестиции, получает уменьшение налоговой базы.
В 2023 через Reserva para Inversiones en Canarias компании уменьшили результат на €1,58 млрд.

📍Балеары - до 90% прибыли в инвестиционный резерв
Тоже самое, как на Канарах, появился с 2023 года. Деньги нужно реально вложить в разрешённые законом инвестиции.
👉 2 492 компании воспользовались уже в первый год, уменьшение базы на €280 млн.

📍AIE и UTE - совместный бизнес с передачей результата участникам
В 2023 AIE вычли €1,08 млрд, UTE ещё €1,06 млрд.
AIE особенно интересны в кино, R&D и некоторых инвестиционных проектах

👻 CFC (или по нашему КИК), которыми пугают номадов = крайне экзотическая статья в Испании.
У 12 испанских юр лиц CFC добавили к результату всего около €10,7 млн. (98% - компании без сотрудников)
У 222 физлиц €10,94 млн дохода. И 1851 декларант воспользовался ранее вмененным этим доходом, получили €4,461 млн вычетов. Из года в год цифры примерно одинаковые, только в 2021 вменили €41,47 млн на 231 декларанта.
Сам факт наличия LLC или иностранной компании ещё не означает CFC-налогообложение.

#налоги #испания #кейсы #бизнес

🇪🇸 Сколько резидентов на спецрежиме Бекхема в Испании? Обновление 2024

👉 2016 - 5 628 чел., задекларировано около €915 млн доходов, по €162,5 тыс. на человека
👉 2017 - 6 729 чел. и €1,089 млрд, по €161,8 тыс.
👉 2018 - 8 147 чел. и €1,298 млрд, по €159 тыс.
👉 2019 - 9 666 чел. и €1,522 млрд, по €157,5 тыс.
👉 2020 - 10 410 чел. и €1,666 млрд, по €159,9 тыс.
👉 2021 - около 11,7 тыс. чел.
👉 2022 - около 15,9 тыс. чел. 
👉 2023 - 23 220 деклараций Налоговая чуть скорректировала цифры с прошлого ответа в бОльшую сторону
👉 2024 - 31 059 деклараций (+33,8% за год)

За 2 года количество Бэкхемов выросло почти вдвое. Все, про режим Бекхема в Испании

💰 Зарабатывают вместе €4,5 млрд доходов (+31,1%):
👨‍💼 €4,321 млрд - зарплаты и трудовые доходы (+30,4%), по €139 тыс. на одну декларацию.
💼 доходы от экономической деятельности €18,1 млн (рост в 3 раза),
📈 доходы savings base €27,6 млн (+38%),
🏠 прирост капитала от продажи недвижимости €24,9 млн (рост в 2,5 раза),
📊 прочий прирост капитала €24,4 млн (рост в 3 раза).

Около 96% общей базы - трудовые доходы

‼️Режим актуален при зарплате от €130 тыс в год + наличие значимых активов и пассивных доходов, а не €60 тыс в год, как вам обещали блогеры

💸 Совокупно налогов заплатили €1,178 млрд (+32,6%). Средняя ставка налога 26,0%

И маленький нюанс - сумма собранных налогов с Бэкхемов примерно равна сумме налогов с нерезидентов, владеющих недвижимость в Испании (1,275 млн деклараций 210)

#налоги #испания #бекхем

💰🇪🇸 Статистика налога на роскошь испанцев за 2024

2021 - 2022 - 2023

💥 Сюрприз: количество плательщиков сократилось, но их состояние заметно выросло

227 424 человека подали декларацию (-0,5%)
Заплатили налог 185 031 человека (-3,65%)

👉 Балеары - количество декларантов упало с 9 256 до 3 593 (-62%), из-за повышения порога до €3 млн
👉 Кантабрия - сократили с 3064 до 1541 (-49%) тоже из-за новых порогов

💰Общая стоимость активов €986,985 млрд (+5,7%)
Средняя величина patrimonio €4,33 млн на человека (+6,1%)

Состав активов:
💰 76,85% финансовые депозиты, облигации, фонды, акции и доли компаний, €758,5 млрд (+7,0%)
🏡 17,62% недвижимость, €173,87 млрд (+0,5%).
💰 2,39% прочие: права, опционы, криптовалюты и другие активы.
💰 1,75% страхование жизни и ренты
🏭 1,16% имущество, связанное с экономической деятельностью, большая часть без налога
🛥 0,23% предметы роскоши: автомобили, драгоценности, меха, яхты, самолёты, искусство и антиквариат

📍 4 583 человека задекларировали освобождённые от налога доли в котируемых компаниях на €24,62 млрд. Средний €5,37 млн.
📍 50 778 человек - освобождённые доли в некотируемых компаниях на €373,58 млрд. Средний €7,36 млн.
Итого освобождённые от налога доли компаний - €398,2 млрд или 40% всего имущества

Главный актив богатых испанцев - не вилла или пассивные счета, а бизнес, который освобожден от налога. Регулярно делаю на этом акцент 🎥

Самые богатые 10% декларантов - 22 743 человека владеют €578,4 млрд или 58,61% всего имущества.
Среднее их состояние €25,43 млн. А медиана среди всех декларантов составляет примерно €1,63 млн

💶 А сколько они зарабатывают?
Средний годовой доход €210 359 (+21,7% к 2023).
Средний начисленный налог €68 532 (ставка 31,12%)

По регионам средняя база IRPF:
Мадрид €502 536
Андалусия €271 632
Каталония €159 425
Валенсия €148 683
‼️ Не надо выделяться относительно этих цифр

🚘 Средняя задекларированная сумма по категории машин и яхт €45 933 😊

🪙Крипта совершила полный разворот:
2021 - €2,012 млрд
2022 - €1,812 млрд
2023 - €916 млн
2024 - €1,823 млрд
Крипту указали 2 640 декларантов, средний портфель около €691 тыс.

Modelo 714 дала €2,154 млрд налога (+11,8% к 2023)
Modelo 718 на большие состояние еще €24 млн

‼️€435,2 млрд или 44% всего задекларированного имущества относится к освобождённым активам. Я всегда за грамотное применение этих вычетов, льгот и конструкций, чем сокрытия

⚽️ Еще есть 10 722 декларации нерезидентов (Бекхем тут, но не все) с активами на €8,929 млрд (-26,7% от 2023), из которых налог заплатили 5 430 человек. Совокупный налог €73,7 млн.

🎥Подробнее про оптимизации было в видео

⚡️ Страна Басков и Наварра здесь не посчитаны.

#налоги #испания #будькакдедушка

🇪🇺⛽️€240+ млн ущерба, €117 млн арестованных активов, 11 задержанных и более 100 обысков

Так выглядит очередной удар Европейской прокуратуры (EPPO) по трансграничным схемам ухода от НДС и акцизов. На этот раз под прицелом оказалась международная сеть, торговавшая дизельным топливом.

Операции одновременно прошли в 🇩🇪 Германии, 🇵🇱 Польше, 🇱🇻 Латвии, 🇧🇬 Болгарии, 🇨🇿 Чехии и 🇪🇸 Испании

⛽️ Как работала схема
В 🇱🇻 Латвии закупался модифицированный нефтепродукт designer fuel.
В 🇵🇱 Польше товар оформлялся как lubricating oil (смазочное масло). Такой код товара позволял применять другой налоговый режим и обходить значительную часть НДС и акцизов.
В 🇩🇪 Германии менялись документы, и смазочное масло превращалось в дизельное топливо.
Вообще, интересно, как это могло существовать в 2020х годах при существующих обменах торговли внутри ЕС.
Расследование получило название Water into Wine.

Масштаб ущерба
💥 более €90 млн неуплаченный НДС,
💥 более €150 млн неуплаченные акцизы.

Во время последней фазы расследования изъято активов на €117 млн:
🏠 недвижимость;
🏦 банковские счета;
🚘 автомобили класса люкс;
⌚️ предметы роскоши.

В общем, в европейской прокуратуре под особым контролем находятся цепочки продажи нефтепродуктов, электроники, автомобилей, товаров с высокой стоимостью и крупными объемами международной торговли.

#схематоз #европа #налоги

🇱🇹🇧🇾 Граждане РБ переписали компанию на родственника с паспортом США и получили €447 тысяч из бюджета ЕС

Очередные схематозы из рассылки Европейской прокуратуры (EPPO)

Литовская компания получила финансирование ЕС на спутниковые технологии для сельского хозяйства. За ней стояли отец и сын, граждане Беларуси, связанные с подсанкционной военной промышленностью. История закончилась уголовным делом

2020-2021 один из фигурантов дополнительно получил РФ гражданство.

Апрель 2022. Компания сменила собственника - родственника с паспортом США и Литвы. Отец и сын фактически сохранили контроль.

Декабрь 2023. Компания начала проект по разработке высокоточных спутниковых приёмников для сельхозтехники: навигация, картографирование и точное земледелие без местной инфраструктуры корректировки сигнала. И запросила финансирование Агентства ЕС по космической программе, EUSPA. Получила €447 272. Для получения денег компания подала декларацию о том, что на неё не распространяются ограничения ЕС.

Декабрь 2025. Европейская прокуратура начала расследование и задержала троих.

⁉️Что обнаружило следствие?
👉 Отец и сын также занимали руководящие должности в российской компании, разрабатывающей и испытывающей спутниковые навигационные чипы для военного применения. Компания находилась под санкциями ЕС.
👉 У одного из фигурантов были существенные доли и в других компаниях, связанных с военными программами РФ и РБ. В одной компании он владел более 50%, соучредителем был бывший высокопоставленный сотрудник госбезопасности РФ.
👉 Заявление об отсутствии связей с подсанкционными структурами оказалось ложным.

В августе 2026 приговор: мошенничество с субсидиями, совершённое совместно с другими лицами, подделка и использование поддельных документов. Они признали вину и возместили €447 272 ущерба + штрафы

За обход санкций их не осудили, но теперь глава EPPO предлагает расширить полномочия прокуратуры на такие преступления

#схематоз #санкции #кейс

🇪🇺 ВНЖ в Европе за капитал: что ещё можно получить и сколько это стоит?

Если вы не собираетесь искать работодателя, становиться номадом или открывать бизнес ради ВНЖ, рассмотрим оставшиеся варианты

Под золотой визой продают совершенно разные маршруты: недвижимость, паи фонда, невозвратные взносы. И обещания будущего паспорта...

Это продолжение варианта Латвии

🇭🇺 Венгрия €250 000 в фонд недвижимости
- паи фонда нужно держать минимум 5 лет
- ВНЖ дают на 10 лет, с возможностью продления еще на 10
- покупка квартиры напрямую не подходит.
- РФ паспорт в запрете у 1 фонда
Есть 2 фонда с активами на 38-50 млн евро каждый, в составе до 50% недвижимость в виде квартир, парковок и кладовок определенных жилых комплексов Будапешта, доли в других фондах, депозиты и гос облигации Венгрии.

Статистика: к февралю 2025 всего 192 заявки. Заявители: Китай, Вьетнам, ЮАР, Турция, Сент-Китс и Невис.

🇬🇷 Греция - недвижимость от €250 000
- подходят спец проекты, перевод нежилых помещений в жильё или восстановление охраняемых зданий. Обычная недвижимость от €400 000 или €800 000 в зависимости от города.
- ВНЖ на 5 лет, с продлением при сохранении условий.
- Права на работу по найму нет
- РФ и РБ нельзя, но со вторым паспортом можно
⛔ Риск новых налогов

🏆 В 2025 одобрено 8879 новых ВНЖ, в 2024 - 4535. Китай, Турция, Ливан, Израиль, Иран, США. Вануату и Киргизия не преобладают 😊

🇨🇾 Кипр - ПМЖ от €300 000
- для жилой недвижимости нужна первая продажа от застройщика, + НДС.
- есть варианты с коммерческой недвижимостью и фондами.
- кроме инвестиции нужен доход от €50 000 в год + €15 000 на супруга + €10 000 на каждого ребёнка.
- инвестицию необходимо сохранять.

🏆С 2014 одобрено 28 660 ПМЖ через инвестиции в жильё. Из них 10 100 граждане Китая, 8 478 России.

🇲🇹 Мальта - ПМЖ, безвозвратный взнос
- при аренде базовый бюджет 5 лет €169 000 (€100 тыс это взносы)
- нужно подтвердить активы €500 000, из которых €150 000 финансовые, либо €650 000 / €75 000 соответственно.
- Граждане РФ и РБ не допускаются. Даже при наличие второго паспорта, надо отказаться от РФ.
Исторически программа ориентирована на Китай. За 2016-2022 выдано 2 273 + 5 303 иждивенцы.

🇵🇹 Португалия - ВНЖ получили (с ожиданием 4-5 лет), а правила будущего гражданства переписали
- €500 000 в подходящий фонд либо безвозвратная поддержка культуры от €250 000 (в особых случаях от €200 000). Недвижимость больше не подходит.
За 2024 выдали 2 081 ВНЖ + 2 909 иждивенцы. Китай, Бразилия, США.

А вот с обещанным паспортом через 5 лет вышло неудобно. Люди вкладывали деньги, а с 19 мая 2026 требуются уже 10 лет законного проживания.

🇧🇬 Болгария - недвижимость от €307 тысяч
- ВНЖ на 1 год с продлением.
Статистики выдач не нашла.

🇮🇹 Италия от €250 000 в инновационный стартап или €500 000 в компанию.
- Для граждан РФ и РБ программа приостановлена, включая владельцев второго паспорта.
В 2024 128 заявок, в 2025 - 209.

🇱🇺 Люксембург - ВНЖ от €500 000 в бизнес или €3 млн в новую управляющую компанию (с реальным substance в Люксембурге) или €20 млн (не снижаемый остаток) в фонды или депозиты на 5 лет.
Недвижимость не подходит.
С 2017 - 2023 было всего 9 заявлений, в 2023-2024 ещё 6, из которых 4 отклонили 🤷🏽

🇦🇩 Андорра, вне ЕС, €1 млн инвестиций и €50 000 невозвратного взноса + €12 000 за иждивенца.
- ВНЖ без работы, с квотами и требованием проживания.
Статистики выдач нет

Во многих странах Европы есть вариант получения ВНЖ или паспорта за особые заслуги: перевезти бизнес, вложить инвестиции от €1 млн, создать 30-50-100 рабочих мест

Для сравнения:
🇹🇷 Турция: недвижимость от $400 000 за паспорт
- недвижимость нельзя продавать 3 года.
С 2018 по май 2026 гражданство получили 51 762 инвестора + 122 805 членов семей, привлечено около $16,1 млрд.
Но 4 августа МВД сообщило об обратном процессе:
- 5 391 человек лишили гражданства после выявления фиктивных схем,
- еще 743 человека по основаниям безопасности и общественного порядка.

#внж #европа #золотаявиза

🇬🇷 Греция поднимает налог на покупку жилья для иностранцев с 3% до 15%?

пока проект, но все же надо прояснить (попросили подписчики)

⚡️ Новая ставка 15% планируется с 1 июля 2027

‼️Кого коснётся?
Жилая недвижимость, приобретаемая физическими лицами из третьих стран. Правительство говорит, что надо снизить иностранный инвестиционный спрос и сделать жильё доступнее для местных жителей.

‼️ Обсуждаемые исключения:
- коммерческая недвижимость, земельные участки, объекты, не являющиеся жильём;
- покупки юридическими лицами;
- граждане ЕС и ЕЭЗ;
- некоторые категории этнических греков;
- признанные беженцы;
- граждане третьих стран со статусом long-term resident в Греции;
- обладатели греческого ВНЖ второго поколения.

Например, британец или американец, который живёт в Греции и платит там налоги, но ещё не получил статус long-term resident, потенциально всё равно попадёт под 15%.

🏢 А если купить квартиру через компанию?
Пока юр лица исключены из проекта. Но компания платит ENFIA, требует бухгалтерского сопровождения, а доходы от аренды и продажи облагаются налогом 22%.
Еще есть Special Real Estate Tax - 15% стоимости недвижимости в год для юр лиц. Если раскрыть конечных владельцев, будет освобождение 😊

В общем, на квартире за €200-300 тыс. расходы могут съесть экономию

⚖️ Возможен ли спор с правом ЕС?
ЕС защищает свободное движение капитала, в том числе между ЕС и третьими странами. Покупка недвижимости относится к движению капитала.
Греция может ссылаться на жилищный кризис и необходимость защитить постоянных жителей. Но почему британец или американец, постоянно живущий в Греции, должен платить в 5 раз больше, чем французский инвестор, который там не живёт?

В общем, прогнозирую суды по дискриминации по нац признаку, много раз проходили в 🇪🇦Испании

‼️Отсрочка может временно ускорить рынок
Покупателям дают стимул закрыть сделки побыстрее.
Это особенно актуально на фоне уже ослабшего иностранного спроса: в 2025 инвестиции покупателей из стран вне ЕС снизились на 31%, а новые заявки на Golden Visa в первом полугодии 2026 на 44% год к году.

#греция #налоги #паника

💼💰🇪🇺Обновила большой обзор европейских брокеров на 2026

Добавила практический опыт сопровождения сотен инвесторов, в том числе реальные отказы в открытии счетов, усиленный комплаенс и закрытие счетов граждан РФ независимо от наличия ВНЖ или ПМЖ

💼 Обзор охватывает
- что подойдёт новичку, профессионалу, небольшому и крупному капиталу;
- Interactive Brokers, Trade Republic, Scalable Capital (внимательно читаем минусы в статье), DEGIRO, Saxo, Trading 212, Lightyear и испанских банковских брокеров,
- в чем преимущество испанских банковских брокеров.

🛡 Отдельное внимание уделила защите нашего капитала на брокерских счетах

‼️Страховка свободного кэша, компенсация при недостаче активов и сегрегация ценных бумаг = это 3 разных механизма

‼️Среди брокеров и юрисдикций, рассмотренных в статье, 🇪🇦Испания даёт самую высокую компенсацию при невозможности вернуть клиентские активы - до €100 000 (даже 🇫🇷Франция ниже)

📘 Статья получилась большой, но теперь это практическое руководство, к которому можно возвращаться перед открытием или сменой брокера

#брокеры #европа #инвестиции

🏖🇪🇸 Население испанских курортов летом увеличивается в несколько раз

Но туристическая нагрузка бывает разной. Одни города буквально раздуваются летом, другие заполняются владельцами вторых резиденций, а Barcelona и Málaga принимают огромный поток практически круглый год

🌞 Курорты, увеличивающиеся в 5-15 раз
▪️ Alcúdia, Майорка 21,9 тыс жителей → 328,6 тыс временного населения
▪️ Peñíscola, Кастельон 8,8 тыс → 92,8 тыс
▪️ Salou, Тарагона 31,5 тыс → 283 тыс
▪️ Castell-Platja d’Aro, Жирона 13 тыс → 116,8 тыс
▪️ Benidorm, Аликанте 77,3 тыс → более 507 тыс
Получаем проблему: инфраструктура небольшого города летом должна обслуживать население среднего областного центра
Такая же ситуация в Sant Josep de sa Talaia (Ибица), Calvià (Майорка), Lloret de Mar (Жирона). В Escorca на Майорке зарегистрировано всего 199 человек, но летом приезжает 54 тыс. В Tortuero, небольшой деревне провинции Гвадалахара с 19 постоянными жителями, летом учитывается около 4 тыс. посетителей

🏡 Города вторых резиденций
Здесь значительную часть потока создают не гостиничные туристы, а владельцы квартир и вилл, арендаторы частного жилья и семьи, приезжающие в собственные дачи
▪️ Marbella 173 тыс зарегистрированных → до 400-500 тыс человек в пиковые периоды
▪️ Torrevieja 113 тыс → около 450 тыс летом
▪️ Dénia 47 тыс → 200-220 тыс
▪️ Jávea/Xàbia около 30 тыс → 120-150 тыс
▪️ Calpe 27,6 тыс → до 170 тыс
▪️ Gandía 83 тыс. → около 180 тыс преимущественно за счет Playa de Gandía
▪️ Oropesa del Mar 12,6 тыс → до 110 тыс в августе

Oropesa, Calpe и Dénia по масштабам сезонного роста фактически не уступают самым перегруженным курортам Испании
Benicàssim - сильная летняя сезонность, вторые резиденции и фестивали.
Fuengirola, Mijas и Estepona - значительное иностранное население и большой сектор жилья, используемого сезонно.
Nerja - огромный туристический и иностранном спрос.
Sanxenxo - один из ярких примеров сезонного увеличения населения на севере Испании.
Chiclana de la Frontera - отели дополняются виллами и вторыми домами.
Roquetas de Mar и Mojácar - большая роль апартаментов, иностранных собственников и сезонной миграции.

🏙️ Крупные города с постоянной нагрузкой
Здесь годовой поток показывает масштаб давления на транспорт, жилье и исторические центры
▪️ Barcelona 1,7 млн жителей и 16 млн туристов в 2025. Средняя ежедневная туристическая нагрузка оценивается примерно в 150 тыс человек, или около 9% населения.
▪️ Málaga 599 тыс жителей, 1,83 млн гостиничных туристов и 3,75 млн ночёвок. Туристическая вместимость достигла 90,4 тыс. мест.
▪️ Alicante 366 тыс официальных жителей (оценка по потреблению воды около 407 тыс фактически проживающих). За 2025 приехало 1,5 млн посетителей и 5 млн ночёвок.
▪️ Valencia около 841 тыс жителей, 2,4 млн туристов и почти 6 млн ночёвок в 2025.
▪️ Palma около 432 тыс жителей и 2,6 млн гостиничных туристов в год. Дополнительно город принимает круизных пассажиров и туристов из других частей Майорки.

Город получает финансирование на 30 тыс жителей, но летом должен обеспечивать водой, уборкой, медициной и безопасностью 150-200 тыс. человек. Поэтому мы страдаем, как жители деревень и не очень любим туристов. Мы получаем горы мусора, грязное море, не пробиться в любимые ресторанчики на ужин 😊, ор под окнами, забитые парковки и толпы на наших беговых и прогулочных дорожках. В общем, страдаем в сезон и лучший выход уезжать на все лето

#туризм #испания #боль

💰💼 Я могу отчитаться за каждый свой миллион, кроме первого

Я тоже росла на этой знаменитой фразе, которую обычно приписывают Ротшильду

После этого поста в чате логично возникли вопросы:
❓А как же срок давности? Через 20 лет он уже не работает?
❓А если деньги давно заработаны совсем в другой стране?
❓А если за первоначальное преступление человек уже заплатил штраф или вообще отсидел?

🚲 Допустим, 20 лет назад человек украл велосипед. Продал его, на эти деньги купил 2, продал и купил уже 5, открыл магазин, развил сеть, и через 20 лет владеет уже группой компаний и салоном люксовых автомобилей. За тот первый велосипед он, допустим, давно отсидел.

❓Всё? История закончилась? За саму кражу - да. Второй раз за одно и то же преступление человека обычно не судят.

❓Но что стало с первоначальным преступным капиталом? Если €1 000 от продажи велосипеда стали стартом бизнеса, последующая вполне законная деятельность не обязательно разрывает связь с происхождением этих денег.
В определённых случаях государство может прослеживать цепочку: украденный актив → деньги → инвестиции → новый актив → прибыль.

Поэтому если условный преступный €1 млн был вложен в активы и через 20 лет превратился в €50 млн, вопрос может стоять уже не только о возврате первоначального миллиона, но и о том, какая часть сегодняшнего капитала считается полученной благодаря ему и может попасть под конфискацию.

И здесь появляется срок давности. «Прошло 20 лет» ещё не означает, что все связанные с этими деньгами юридические вопросы автоматически исчезли.

🌍 В большинстве стран срок давности зависит от тяжести преступления, а определённые следственные и судебные действия могут прерывать, приостанавливать или продлевать его течение. В 🇩🇪Германии есть предельный срок. А в 🇬🇧Англии и Уэльсе, 🇨🇦Канаде, 🇦🇺Австралии, 🇮🇳Индии и 🇿🇦ЮАР привычного нам срока давности может не быть.

Я прекрасно понимаю, что никто через 20 лет не будет искать каждый украденный велосипед. Да и историй, когда человек буквально украл велосипед и на эти €1 000 построил миллиардную империю, у нас не так много😊

Кейсы из группы риска:
📌 Человек десятилетиями спокойно жил в одной стране, а потом приходит с крупными деньгами уже в другую юрисдикцию и
- покупает виллу за €5 млн,
- заводит €10 млн в private bank,
- покупает бизнес,
- открывает счёт в 🇨🇭Швейцарии.
- переезжает в 🇪🇸Испанию, 🇬🇧Великобританию или 🇺🇸США.
И новый банк задаёт вопрос: откуда деньги?
А документов на первый капитал уже нет. И расследование двигается назад: бизнес → инвестиции → старая компания → старый счёт → первоначальный капитал.

📌 Второй риск - человек или его компании неожиданно оказываются частью другого расследования. Например, расследуют партнёра, старый банк, коррупционную историю, мошенничество, банкротство или отмывание денег.
Никто специально не искал ваш велосипед 20-летней давности. Следствие пошло по движению денег, и пришло.

📌 Третий риск - последующие операции происходили уже в других странах. Новая страна будет рассматривать все события: движение денег, банковские операции, покупку имущества, налоговые декларации, происхождение средств или возможное отмывание.

В общем, фраза про первый миллион звучит красиво только до тех пор, пока никто не попросил показать документы на этот первый миллион. 😢

#схематозы #капитал #банки

🏠 С июля 2027 года в ЕС усилятся требования к подтверждению происхождения капитала. А свежий кейс из Марбельи показывает, почему эту тему не стоит пропускать

Я сначала себя накрутила, пока писала статью и собирала все требования. Неужели с 2027 по всему ЕС, если не доказал, откуда у тебя дом, купленный 10-15-20 лет назад, возможна конфискация?

Потом решила, что это слишком..

И тут свежий кейс сына мэра Марбельи снова заставил вернуться к теме...
Суд постановил конфисковать недвижимость стоимостью около €230 000 в деле об отмывании денег, полученных от наркоторговли. В доме живёт сын мэра Марбельи, дом принадлежит панамской компании. Суд признал недействительной передачу долей компании сыну. Теперь он добивается защиты своих прав на жильё 🤷‍♀️
Это уголовное дело, а не история о том, как человек не нашёл старую банковскую выписку и лишился дома

Но, ужесточение уголовных статей по ЕС идет и вводят нарушение санкций в уголовное наказание - уже писала. Под нарушение санкций, при желании, попадает каждый второй ИТ-шник - номад

Усиление AML-контроля означает более подробные вопросы со стороны банков, нотариусов, юристов и других участников сделок.

⁉️То есть поступления со своего счета и свежие ДКП продажи активов уже будет недостаточно - докажите, как эти деньги были заработаны изначально на приобретение этих проданных активов?
Европейские застройщики, как самые тревожные, уже применяют данную практику и в случае сомнений сливают наши портфолио в фин разведку или в организацию по профилю в зависимости от страны ЕС

В этом разница между Source of Funds - источником денег для конкретной сделки и Source of Wealth - историей формирования нашего капитала

Я прекрасно понимаю, что даже для законного капитала это может стать проблемой, особенно, если деньги заработаны давно, прошли через несколько стран или получены от продажи бизнеса.

В статье разобрала:
- какие изменения в AML- и санкционном регулировании ожидаются в Европе,
- реальные кейсы конфискации в истории,
- где проходит граница между банковской проверкой и риском конфискации,
- как подтверждать старый капитал, если часть документов утрачена,
- что включить в Wealth File - личное досье об истории вашего состояния. Это не шутки, а новая реальность

#капитал #сноваограничения #банки

🇱🇻 Латвия переписывает золотую визу. Что предлагают за €150 000?

За время работы инвестиционная программа привлекла более €1,6 млрд. За 2010-2024 64,7% заявок, включая членов семей, поступили от граждан России.

Но прежний масштаб исчез.. Доля инвестиционных оснований среди впервые выданных временных ВНЖ упала с 53% в 2014 до 0,94% в 2024. А доля связанных с программой вложений в общем объёме иностранных инвестиций снизилась с 11% до 0,3%.

Что предусматривает новый маршрут:
💶 инвестиция от €150 000 в государственный инвестиционный фонд,
⏳ срок не менее 5 лет,
+€10 000 отдельный платёж в бюджет.
Обещают давать временный ВНЖ на срок до 5 лет. Для сохранения ВНЖ нужно подтвердить, что договор не расторгнут, сумма инвестиции остаётся не ниже €150 000
Важные нюансы:
1. временный ВНЖ Латвии by default приводит к латвийскому налоговому резидентству
2. все лица, получившие ВНЖ больше чем на 18 месяцев обязаны пройти за свой счет интеграционные курсы и сдать гос.экзамен на знание языка, уровнем не ниже А1

Вариант от €50 000 в подходящую компанию + €10 000 в бюджет сохраняется, но ВНЖ по этому основанию до 2 лет. И сейчас продолжаются разбирательства по проданным ВНЖ со схематозами без деятельности. По данным расследования, около 200 иностранцев вложили через такие структуры более €10 млн.

❌ Для граждан России и Беларуси скорее всего будет запрет, в документе есть особый пункт

‼️ Спасибо Александру, который помог разобраться в первоисточниках на латышском языке и знает все указанные нюансы

Ждем подписания и вступления в силу?

Как альтернатива есть 🇭🇺 Венгрия (€250 тыс в фонд недвижимости), 🇲🇹 Мальта (без паспорта РФ), 🇬🇷 Греция (без РФ, но с Вануату), 🇵🇹 Португалия со странными перспективами и сроками ожидания

#внж #латвия #инвестиции

💰🇪🇺💸С 11 января 2027 ЕС ограничивает рекламу иностранных банков

Новые правила CRD VI распространяются на банки из Грузии, Казахстана, Армении и других стран за пределами ЕС. Если банк хочет привлекать клиентов, фактически живущих в ЕС, ему потребуется лицензированное отделение или дочерняя структура в ЕС.

Что будет нельзя без лицензии
- рекламировать депозиты и счета жителям ЕС;
- предлагать кредиты и гарантии;
- звонить потенциальным клиентам;
- привлекать их через агентов, блогеров и посредников;
- использовать реферальные ссылки и промокоды.

Исключения
👉 Reverse solicitation - клиент сам нашёл банк и обратился за конкретной услугой. Без всяких реферальных ссылок
👉 Старые договоры, заключённые до 11 июля 2026, защищены переходными правилами. Однако банк может ограничить новые депозиты, кредиты и дополнительные продукты.
👉 Инвестиционные услуги регулируются отдельными правилами MiFID.
👉 Межбанковские и внутригрупповые операции.

Возможные последствия
Для клиента: CRD VI не вводит штраф за наличие иностранного счёта. Но банк может запросить подтверждение адреса и налогового резидентства, ограничить новые продукты или закрыть счёт.

Для банка: регулятор требует прекратить привлечение клиентов, ограничить операции и назначить штраф. Максимальные санкции могут достигать 10% годового оборота или двукратного размера выгоды.

Для блогера: за обычный обзор автоматического штрафа нет. Но за скрытую рекламу, недостоверные сведения или участие в незаконном привлечении клиентов могут потребовать удалить публикацию, прекратить рекламу, разместить опровержение или возместить ущерб.

Есть высокая вероятность, что банки начнут ограничивать услуги клиентам в ЕС. Зачем им проблемы и штрафы? Это может затронуть:
- оплату картами в странах ЕС;
- снятие наличных;
- переводы и пополнение счетов;
- выпуск дополнительных карт;
- подключение новых продуктов.

💰О фактическом проживании в ЕС банк может судить по регулярным расходам на супермаркеты, аренду, транспорт, связь и другие повседневные операции

#европа #банки #сноваограничения

🏆🛎🇪🇸Выше была инфографика, где самые дорогие отели в Испании, но настоящий инвестор в комментариях задает немного иной вопрос - а где самая высокая выручка за весь отель с учетом не занятых номеров?

Берем показатель RevPAR - средняя выручка на каждый доступный номер, включая непроданные. И смотрим средний показатель за 12 месяцев.

🏆 Марбелья все равно лидер, но показывает сильную сезонность загрузки номеров. Кстати, многие отели тут не работают зимой, чаще всего реконструируются, ремонтируются, как и на океанском побережье Кадиса. А те, что работают, предлагают номера действительно по очень низкой цене. Один и тот же номер, например, в августе стоит 1000 евро, а в январе 70-150 евро 😊 (правда, в январе не будут работать уличные бассейны и детские клубы).

На Канарах, наоборот, зимой стоимость номеров и RevPAR выше, чем летом.

👉 Marbella лидирует и по июльскому, и по среднему 12‑месячному RevPAR. Июльский показатель Marbella €339,42, почти вдвое выше её среднего за год.
👉 Barcelona и островные курорты Канар занимают высокие места благодаря более стабильной круглогодичной загрузке.
👉 Palma, Donostia и Marbella отличаются сильной сезонностью.

🏨Где купить отели?
🏩Инвестиции в отели через фонды недвижимости


#туризм #испания #статистика #инвестиции

🛎🇪🇸Так как июль - один из двух самых дорогих месяцев в году в Испании, расширила статистику и посмотрела

ТОП-10 самых дорогих городов Испании по стоимости занятого номера в отеле.

Данные - январь-июль 2026

#туризм #испания #статистика