Чем чреват для банков резкий рост ключевой ставки на пару лет с её дальнейшим падением? Поначалу хорошо: накопленная ранее база пассивов дешёвая, потому маржа по вновь выдаваемым кредитам растёт в 3-5 раз без малейших усилий. Да, их качество падает, но прибыль получается уже сейчас, и кратно повышенные премии можно получать те же 2-3 года минимум. А ещё - начать активно вкладываться в разные маркетинговые, инвестиционные и прочие «костры для капитала», тратить "заработанные выдающимися усилиями топ-менагеров денежки". Вот тут бы включиться в работу Центробанку и профилактически ужесточить требования к выдаваемым кредитам, но это ж думать надо.

Пару лет такого "бездумия", и баланс банков снова сходится, но уже при высокой ключевой: вместо дешёвых активов - много дорогих депозитов, а кредитный портфель уже очень рискованный. И получается, что реальная и маржа близка даже не к нормальным 2-5%, а к нулю или ниже, потому что по таким ставкам брать деньги будут преимущественно проблемные компании. И любое снижение ключевой ставки эту маржу делает резко негативной, и банки уходят в сильный минус. Плюс, выданные ранее кредиты вдруг оказываются проблемными, и по ним неплохо бы формировать резервы (расходы), а то и признавать убытки. Но это же лишит руководство банков последних премий, а то и приведёт к увольнению! Вот и переносят эти убытки "на потом", сохраняют залоги по изначальной оценке, полученной ещё в период низких ставок, и покрывают уже признанные официально проблемные кредиты только на 54%.
Масштаб проблемы частично показал в прошлом году МКБ, когда новое руководство, не желая отвечать за такие проделки прежнего, увеличило резервы в 20 с лишним раз! За последний год банки же не увеличили резервы даже вдвое, и вы думаете, что МКБ выдавал кредиты в каких-то других условиях?

Но теперь к регулированию наконец-то приступил и ЦБ. Ввёл дополнительные правила к оценке качества крупных проблемных кредитов, ужесточил правила оценки доходов банков, стал требовать более качественной работы со скрытыми рисками.
Вот только и без его регулирования снижение ключевой ставки привело к критическому состоянию 30% банков. И даже простое требования привести все банковские резервы по кредитам к уже предписанным нормативам скорее всего приведёт к их банкротству, волнениям на рынке и даже панике.
С другой стороны, дальнейшее промедление ведёт к дальнейшему накоплению проблемных кредитов и переносу недоначисленных резервов (и всё нарастающих убытков) на потом. Промедление же только накаляет ситуацию и усиливает будущий кризис. А по итогам 2026 руководство многих банков всё равно озвучит, что они опять получили огромные прибыли – ведь ЦБ не может потребовать от них справедливого отражения резервов, как в случае с МКБ. И получил очередные огромные премии.

Центробанк оказался в положении цугцванг, любой его ход приводит к ухудшению ситуации. Всё то, что он предпринимает сейчас, надо было делать ещё в 2022 году. Но кто сейчас думает о будущем? Пока на кону огромные премии здесь и сейчас, о завтрашнем потопе думать не принято.