Про Логистику. Аналитика

Уважаемые подписчики!

Уходящий год был непростым для всей отрасли грузоперевозок:

➡️ Погрузка на сети РЖД сокращалась второй год подряд, грузовая работа для операторов снижалась, в том числе из-за регуляторных решений перевозчика относительно парка на сети, ставки аренды и предоставления пробивали многолетние минимумы. Летом в РЖД заявили о сдвиге вправо сроков реализации очередного этапа Восточного полигона.

➡️ В июне «Атлант» купил непрофильные железнодорожные активы «Деметра-Холдинга». В целом консолидация малых компаний продолжилась. РЖД начали предлагать операторам заключать специальные договоры об управлении вагонным парком, среди подписавших — ПГК, НХТК, «Уголь-Транс» и другие крупные игроки.

➡️Возобновилась дискуссия о введении схемы «вези или плати», и соответствующие изменения в Устав железнодорожного транспорта могут быть внесены в 2026 году.

Но даже при таком состоянии рынка его участники выстояли!

🎉 Коллектив телеграмм-канала «Про Логистику. Аналитика» и консалтинговой компании NEFT Research поздравляет вас с наступающим Новым 2026 годом!

☃️ Желаем всем подписчикам в Новом году здоровья, успехов во всех начинаниях, творческой и профессиональной самореализации, процветания бизнеса!

🤝 Спасибо, что вы с нами! До встречи в Новом году!

Инвестпрограмма РЖД на следующий гож утверждена в объеме 713,6 млрд руб. Это на 20% ниже, чем в 2025 году.

Согласно сообщению пресс-службы монополии, в поддержание основных фондов компании и обеспечение безопасности перевозок вложат 531,4 млрд руб., в том числе 288 млрд руб. — в проведение капремонтов инфраструктуры и подвижного состава. На приобретение последнего – до 400 локомотивов и до 190 пассажирских вагонов - будет выделено 161,7 млрд руб. На реализацию проекта ВСМ Москва — Санкт-Петербург предусмотрено 120 млрд руб., а также 62,2 млрд руб. — на проекты по развитию магистральной инфраструктуры.

По данным РБК, по решению Совета директоров утвержден ряд положений, которые мы описывали ранее. К ним относятся невыплата дивидендов по привилегированным акциям РЖД за 2025 год, выделение субсидии Минпромторга на компенсацию операционных расходов на уровне 20 млрд руб. в 2026-2028 годах, отсрочка по налогам и сборам до конца декабря 2026-го. Уплата процентов/рефинансирования кредитов будет рассчитана по ставке ОФЗ+1.п.п.

Также в силе планы по продаже непрофильного имущества на не менее чем 8,5 млрд руб., офисов в Москве-Сити и ФГК.

Погрузка вырастет на 1,8% к предыдущим ожиданиям Совета директоров, до 1,132 млрд т. С 1 марта будет действовать 1-процентная надбавка на транспортную безопасность, общая индексация перенесена с 1 января 2027-го на октябрь.

Про Логистику. Аналитика

Коротко о главном на логистическом рынке за неделю

🔷️ Вагонный парк на сети РЖД превысил 1,4 млн единиц, опередив показатель конца прошлого года примерно на 18 тыс. единиц.

🔷️ ФАС утвердила новую редакцию Прейскуранта 10-01, которая вступит в силу с 1 января. В этой версии учтены все ранее принятые изменения и дополнения по состоянию на этот год.

🔷️ Перевозки удобрений по железной дороге выросли в январе-ноябре на 4,5%, большая часть ушла в направлении портов.

🔷️ В «Эльге» предложили угольщикам не рассчитывать ни на отсток цен на твердое топливо, ни на логистические послабления, в том числе в части тарифов. Выход — наращивать собственную эффективность.

🔷️ Контейнерный рынок России сократился в январе-ноябре на 5,2% год к году. Рост зафиксирован только в экспортном сообщении.

Про Логистику. Аналитика

Контейнерный рынок России снизился в январе-ноябре на 5,2% в годовом выражении, до 5,7 млн TEU, оценили в FESCO.

Импорт за указанный период составил 2,4 млн TEU, что на 10% меньше, чем за 11 месяцев прошлого года. Внутренние контейнерные перевозки упали на 13%, до 1,1 млн TEU, железнодорожный транзит — на 7%, до 520 тыс. TEU. При этом экспортные поставки оказались в плюсе, увеличившись на 9%, до более 1,7 млн TEU.

В ноябре объем контейнерных перевозок уменьшился по отношению к аналогичному периоду 2024 года на 2,5%, до 541 тыс. TEU. При этом рынок вырос на 4,8% в сравнении с октябрем за счет расширения импортных поставок автомобилей, промышленных машин и оборудования из Китая.

Про Логистику. Аналитика

Пока угольщики воюют с РЖД за справедливые тарифы, одна из крупнейших компаний угольной отрасли предлагает взять курс на работу по повышению собственной эффективности. Такую позицию высказал в статье для РБК совладелец и гендиректор «Эльги» Александр Исаев.

По его мнению, рассчитывать на отскок цен на твердое топливо и логистические послабления в ближайшее время не стоит. Отметим, с отменой понижающих коэффициентов и большими расстояниями от мест добычи до портов (плюс дисконты за «политическую токсичность») конкурировать за рынки сбыта становится все тяжелее. Тем не менее проблемы с высокими тарифами, говорит Исаев, вряд ли будут решены в горизонте нескольких лет — этому не благоволит нынешняя финансовая ситуация РЖД. Аналогично и с расширением инфраструктуры Восточного полигона.

Хотя госпомощь оказала заметную поддержку отрасли, участники рынка должны стабилизироваться самостоятельно за счет разных инвестиционных моделей. Факторы, делающие российский уголь на мировых рынках востребованным, «никуда не делись», считает Исаев. «У нас есть серьезный внутренний рынок как энергетического, так и металлургического угля — он потребляет более половины объемов добычи. На внешних рынках мы нередко выигрываем за счет качества нашего продукта и низкой себестоимости», — сказал глава «Эльги».

Про Логистику. Аналитика

Погрузка удобрений на сети РЖД за 11 месяцев составила 64,4 млн т, увеличившись к аналогичному периоду прошлого года на 4,5%.

В экспортном направлении, в основном в адрес портов, железными дорогами поставлено 39,2 млн т продукции, что на 19,5% больше, чем за январь-ноябрь 2024 года.

Большая часть отправок, 28,7 млн т (+20,6%), традиционно пришлась на порты Северо-Запада, в направлении Юга ушло 3,3 млн т, так же, как и за 11 месяцев предыдущего года. Экспорт через погранпереходы составил 6,7 млн т (+34%).

В ноябре погрузка удобрений была на уровне 5,9 млн т (+1,9%), что оценивается РЖД как рекорд для этого месяца.

Про Логистику. Аналитика

ФАС утвердила «Тарифное руководство №1», особо подчеркнув, что в новом -- мы его уж по старинке -- Прейскуранте уровень тарифной нагрузки на клиентов ж/д транспорта не изменится.

Вот как же хитро умеют они завернуть в красивую упаковку кусочек навоза. Даже и не подкопаешься.Ведь действительно, архитектура и основные принципы Прейскуранта глобально не изменились, уголь не переехал в третий класс, общесетевой подход остался. Дом на месте, только чуть подравняли, но габариты, площади вроде прежние.

Только всплывают нюансы:

-- отменяется понижающий коэффициент на перевозку продовольствия в рефконтейнерах за кое-каким исключением;

-- тихонечко исчезает понижающий коэффициент на минерально-строительные грузы;

-- когда-нибудь уйдет стимулирование контейнерных перевозок;

-- и может быть (даже, скорее всего) индексация наступит не 1 января, как было когда-то, и не 1 декабря, как есть сейчас, а вообще 1 октября + возможен повышающий коэффициент с 1 марта.

Возить станет дороже, и из-за этого транспортная составляющая вырастет, потому что повысить цену на товар «на полке» (складе, причале и пр.) на сопоставимую величину вряд ли удастся. Но разве ФАС и Минэкономразвития это важно? Важно то, что тарифная нагрузка каким-то образом -- не изменится.

ФАС утвердила обновленный Прейскурант 10-01, над формированием которого ведомства работали последние несколько лет. Эта редакция вступит в силу с 1 января 2026 года.

В новой версии указаны тарифы на железнодорожные грузоперевозки на 2026 год. Она включает все ранее принятые изменения и дополнения по состоянию на этот год, также документ дополнен информацией о применении скидок на транспортировку в полувагонах в зависимости от класса груза и перевозку продукции лесной промышленности.

Обновленная редакция Прейскуранта сохраняет действующий порядок тарификации и не меняет уровень тарифной нагрузки на грузоотправителей, уверены в ФАС.

Про Логистику. Аналитика

От роботов-обходчиков до киберзащиты: что будет на Форуме «Безопасность ТЭК»?

Рассказываем о спецразделах выставки внутри одного большого Форума 12–13 марта в Москве:

🤖 «Робототехника и ИИ»: Дроны для инспекции, подводные аппараты, системы предиктивной аналитики
🔐 «Комплексные системы защиты объектов»: Защита периметра, СКУД, противодействие БПЛА
💻 «Цифротех»: Решения для цифровизации и защиты информации
📡 «Навигация и связь»: Устойчивая связь для удалённых объектов
🚒 «Пожарная безопасность»: Спецтехника и оборудование для тушения на объектах ТЭК
🆘 «Технологии спасения»: Аварийно-спасательная техника и экипировка
🛠️ «Промышленная безопасность»: мониторинг инфраструктуры, неразрушающий контроль

Плюс стратегические сессии по каждой из тематик с участием ведущих компаний и госорганов. Это не просто Форум, а главная рабочая площадка индустрии.

📍 ВДНХ, павильон 57. 12–13 марта 2026

Выбирайте своё направление и присоединяйтесь!

👉 Посетителям: Бесплатная регистрация
👉 Спикерам: Подать заявку на доклад
👉 Экспонентам: Заказать стенд
👉 Программа и детали: Официальный сайт Форума

#БезопасностьТЭК #ТЭК #Нефтегаз #Энергетика #Выставка #B2B #Робототехника #ИИ #Кибербезопасность

Количество вагонов на сети РЖД продолжает расти — к концу сентября парк превысил 1,4 млн т единиц, что примерно на 18 тыс. больше, чем в четвертом квартале прошлого года.

В то же время рабочий парк в сентябре составлял около 1,17 млн единиц. По данным РЖД, с начала года на путях общего пользования простаивают 227 тыс. вагонов.

Эта ситуация свидетельствует о профиците парка. Вагоны оказываются на путях необщего пользования или на специально выделенных участках сети. При этом пути общего пользования исключаются из перевозочного процесса.

Про Логистику. Аналитика

"Принцип «вези или плати» — это не добровольность, а забег за мигалками"

Такое отношение к инициативе РЖД в ходе круглого стола «Вези или плати»: в поисках баланса», выразил генеральный директор «Нефтетранссервиса» Сергей Ермолаев.

➡️Ознакомиться с тезисами партнера NEFT Research Данила Токмина можно здесь.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

Коротко о главном на логистическом рынке за неделю

🔷️ Туапсинский балкерный терминал перевалит 2,5 млн т в 2025 году, опередив прогнозный показатель этого года на 4%.

🔷️ РЖД погрузили в ноябре 9,6 млн т угля на экспорт в Восточном направлении, что стало абсолютным рекордом.

🔷️ Перевозки черных металлов на экспорт по сети РЖД выросли за 11 месяцев на 13% год к году. Большая часть была поставлена в направлении портов.

🔷️ В правительстве обсудили параметры финплана и инвестпрограммы РЖД.

Про Логистику. Аналитика

#железнодорожное

Высокоскоростная железнодорожная машина для возведения мостов, её вес составляет 900 тонн. Вот это скорость!

Власти рассмотрели объемный список вариантов финансирования инвестпрограммы РЖД и планы по спасению компании в 2026 году.

Реструктуризация долга (по состоянию на 30 сентября — почти 3,5 трлн руб.), о возможности которой мы писали ранее, может быть проведена либо с пониженным процентом, либо через временную конвертацию кредитов в акции РЖД с опционом на обратный выкуп и гарантией Минфина.

Операционные расходы должны быть сокращены минимум на 73,6 млрд руб., в том числе за счет оптимизации штата управленцев. Индексация зарплат может составить 0,1%. Кроме того, обсуждается продление сроков уплаты страховых взносов.

Оздоровительный план также предполагает продажу площадей в Moscow Towers и ФГК. Из федерального бюджета РЖД могут выделить 85 млрд руб. на частичную компенсацию операционных расходов, понесенных до 2025-го. Возможна и ежегодная субсидия Минпромторга в размере 20 млрд руб. для закупки подвижного состава и перераспределение в 2026 году в пользу РЖД средств дорожного фонда в размере акциза на покупаемое компанией дизтопливо, не более 33 млрд руб.

Индексацию могут провести с 1 октября и ввести 1-процентную надбавку на транспортную безопасность.

Про Логистику. Аналитика

Новая битва за РЖД переходит в решающую фазу. В Администрации Президента и Правительстве стоит вопрос о том, какая элитная группа будет курировать госкорпорацию, обеспечивающую транспортный каркас страны.

Самый сильный ход делает группа Тимченко и председатель президиума Союза операторов железнодорожного транспорта (СОЖТ) Игорь Ромашов, который активно наращивает медийный вес. На основе публичных выступлений у Ромашова складывается полноценная программа по спасению РЖД: немедленное сдерживание роста тарифов и отказ от повышения стоимости на порожний пробег в 2026 году, комплексная реформа системы тарифообразования с устранением накопившихся коэффициентов, восстановление технологической гибкости через отмену жестких графиков подачи вагонов, рыночное регулирование вагонного парка с отменой системы приписки, локомотивная реформа с выделением стоимости тяги в отдельную строку тарифа. Накануне большой программный текст Ромашова вышел на Незыгаре — крупнейшем политическом телеграм-канале в русскоязычном сегменте. По данным источника, в Правительстве этот план Ромашова находит отклик и считается реалистичным.

На сохранение контроля претендует и группа Ротенбергов с действующим главой РЖД Олегом Белозеровым. Напомним, что ранее руководитель госкорпорации представил очередные глобальные планы по развитию высокоскоростного железнодорожного сообщения. Флагманским проектом станет магистраль Москва-Адлер протяженностью свыше 1,5 тысяч километров. Главное слабое место этого плана — его дороговизна. На текущий момент РЖД находится в кризисе: госдолг достиг 4 триллионов рублей, за девять месяцев 2025 года чистая прибыль сократилась в 4,2 раза.

Правительству приходится идти на экстраординарные меры, чтобы удержать компанию на плаву. Рассматриваются варианты реструктуризации долга на 1,3 триллиона рублей, продажа Федеральной грузовой компании, временная конвертация части кредитов банков в акции РЖД с последующим выкупом и даже реализация 350 тысяч квадратных метров площадей Moscow Towers в «Москва-Сити». Важный сигнал — курировать продажу здания будет министр транспорта Андрей Никитин, что указывает на то, что как минимум в этой части Белозеров доверие утратил. Среди обсуждаемых мер и вывод доли в акционерном капитале РЖД на публичный рынок. Но даже эти меры едва ли позволят залатать дыры — возможности выполнять действующую инвестпрограмму нет, не говоря о том, чтобы строить глобальные проекты вроде новой магистрали, которая потребует несколько триллионов рублей.

Белозеров, несмотря на попытки сохранить лицо через анонсы громких планов, находится в слабой позиции и рискует потерять контроль. Его видение будущего РЖД, по мнению многих в Минтрансе и аппарате Правительства, неадекватно. Вместо того чтобы выводить предприятие из кризиса, обеспечивать возможность оставаться на плаву и реализовывать существующие проекты, он выступает с задумками далёкого будущего.

Ранее мы прогнозировали, что главным претендентом на пост руководителя РЖД является экс-министр транспорта РФ, сенатор Евгений Дитрих. Вероятность его назначения значительно снижает тот факт, что он представляет ту же группу Ротенбергов, что и Белозеров. С момента составления рейтинга группа Тимченко и ее представитель Игорь Ромашов смогли заручиться поддержкой значительной части представителей элит и административного аппарата. Именно поэтому на сегодняшний день его кандидатура на роль преемника Белозерова является основной.

@Preemnik

РЖД продлили действие некоторых скидок до конца следующего года.

Среди них — от 20,4 до 45% на перевозку грузов в рефконтейнерах по «широкому спектру» направлений, а также 12,8% на транспортировку СУГ из Тобольска на станции большого количества магистралей и возврат порожних вагонов.

Дополнительно до конца 2028 года продолжит действовать 30-процентная скидка на отправки бутадиена со станции Тобольск на станции Придача, Базаиха и Соболеково и возврат цистерн из-под этих перевозок. Дисконт в размере 48% предусмотрен на порожний пробег специализированных платформ для транспортировки труб.

Про Логистику. Аналитика

Аналитики из NEFT Research подготовили доклад о перспективах экспорта угля через западные порты России. Рассмотрим ключевые выводы, касающиеся транспортной стороны вопроса.

🟨 По итогам 2024 года 98% угля экспортировалось в 5 ключевых направлениях:

⚫️Порты ДВ - 93,1 млн тонн, объёмы стабильны.

⚫️Порты Балтики - 37,3 млн тонн, объёмы падают с 2021 года на фоне потери европейского рынка.

⚫️Погранпереходы Китай/Монголия/Корея -
20,2 млн тонн, объёмы стагнируют с 2021 года.

⚫️Порты АЧБ - 15,4 млн тонн, объёмы упали
в 2023 году, восстановление произошло только в декабре 2024 года.

⚫️Порты Арктики - 11,4 млн тонн, доля угля
в экспорте стагнирует: с 68% в 2022 году
до 63% в 2024 году.

🟨 С географической точки зрения российские экспортёры угля находятся в крайне невыгодном положении относительно конкурентов:

⚫️В ключевых странах-экспортёрах средняя дальность перевозки угля колеблется от 0,1 тыс. км (Австралия) до 0,5 тыс. км (Колумбия). Это на порядок ниже, чем средняя дальность российского экспорта угля - 4,5 тыс. км (в отдельных случаях - свыше 6 тыс. км).

⚫️Несмотря на формально более низкую удельную стоимость транспортировки угля в РФ (по оценкам экспертов, 1,22 цента за тонно-км против 1,56-2,75 в других странах), сверхдальнее расстояние экспорта делает российских угольщиков крайне зависимыми от ЖД тарифа.

™️ Грузопоток