Финститут | инвестиции и личные финансы

Удивительно, но эта неделя выдалась спокойной

Индекс закрывается не сильно ниже понедельничных позиций, громких заявлений не было, корпоративных событий тоже. В целом, меня на этой неделе больше беспокоило, что бензина опять в городе нет, но проявив смекалку и потратив всего лишь в два раза больше денег чем обычно, я себе заправил полный бак 95-го, потратив на это 5 минут времени.

А раз событий особо не было, то и рассылка на этой неделе будет в спокойном ключе. Завтра в 10 утра вы узнаете:

→ Сколько миллиардов рублей потеряли инвесторы в облигации категории /b и какой мы накопили объём дефолтов к концу лета. Важно всем, кто любитель набрать ВДОшек

→ Что случилось с долларом и почему он резко сделал почти +10% за несколько недель и что будет дальше.

→ В продолжении темы доллара расскажу, как сделал на опционах +110% благодаря росту курса. И как сжёг 5000₽ на опционах Сбера тоже расскажу.

Видел, что пришло несколько вопросов от дорогих подписчиков, все обсудим уже на следующей неделе. Подписаться на рассылку → https://finstitute.ru/newsletter

Зарплата и так небольшая, какие мне инвестиции?

Отвечаю на ваши вопросы №8. Прислать свой вопрос можно через форму: https://clck.ru/3TqKMm

Привет. Я не особо разбираюсь пока в инвестициях, поэтому может чего-то не понимаю. Хочу понемногу откладывать на будущее, но сейчас зарплата не очень большая + ипотека.

И вот смотрю на цифры. Допустим могу вложить 50 тысяч в год в те же облигации. Это будет ну рублей 500–600 в месяц дохода. Как будто вообще ни о чем и на жизнь никак не влияет. И так несколько лет вкладывать чтобы доход стал хотя бы немного заметным.

Плюс из-за этого не очень понимаю веру в российский рынок на десятки лет. У нас большинство людей сами живут от зарплаты до зарплаты, какие им акции. В США хотя бы население постоянно вкладывается, пенсионные фонды и все такое. А у нас откуда брать такой же постоянный рост?

Во-первых, какой хороший вопрос. Я бы сказал, что это квитэсенция заблуждений (без негатива) про инвестиции. И отлично, что такой вопрос вообще пришёл.

Я бы разбил ответ на несколько частей:

1. Самое неприятное и формата «если вы бездомный, просто купите дом». Если у вас небольшая зарплата, которая не позволяет инвестировать так, чтобы мгновенно чувствовать отклик — сделайте себе большую зарплату.

Ну реально. Повысьте свою квалифицикацию, найдите новых клиентов, повысьте цены на ваши услуги, в целом, продавайте ваше время за как можно большие деньги. У Кримсона есть большой текст на тему «Как быть корпоративной скотиной». Не пожалейте 1500₽, чтобы его купить и прочитать. Он вам глаза откроет, без шуток.

2. Облигации в таком случае — лучший выбор. Акции, даже если это дивидендные ребята, платят дай бог раз в квартал (например, Т-Тех), и процент там небольшой. Облигации же сейчас часто платят каждый месяц, и даже вложенные 80.000₽ станут приносить чистую плюс-минус 1000₽.

Давайте здесь просто посчитаем. Допустим, вы можете вкладывать 10000₽ каждый месяц, плюс реинвестируем всё, что пришло. Что будет, если вы начнёте прямо сегодня?

Ставку берём среднюю в 15%, а номинал, допустим, нашли по 950₽.

→ За год внесёшь своими деньгами 120.000₽
→ Капитал вырастет примерно до 130 000 ₽.
→ В портфеле будет около 136 облигаций, которые будут приносить примерно 1600₽ в месяц.
→ То есть за первый год реинвестирование добавит около 10 000 ₽ сверх твоих взносов.

А за второй год — больше. Потом у вас вырастет зарплата, а еще будут премии, а ещё сложный процент. И чем дальше, тем больше будет ваш денежный поток.

Да, мы убираем за скобки падение ключевой ставки, инфляцию и долгосрочный тезис, что покупать нужно ещё и акции. Но базовый расчёт и вывод — такой.

3. Про бедность росрынка отчасти согласен, мы действительно не так богаты, как США, и вряд ли повторим бесконечно-столетний рост рынка и вряд ли привлечём миллиарды иностранных инвестиций, такова судьба.

Но Россия всё равно остаётся важнейшей страной в мире и привлекательной для международного «сообщества». Поэтому да, наш индекс вряд ли в ближайшие лет 10 дойдёт до 7000 п.п. Но будет ли он вечно сидеть на 1900-2300 п.п? Я очень в этом сомневаюсь.

Последнее и главное. Инвестируя даже небольшие деньги, вы становитесь «лучше» большей части населения страны, у которой не то что нет инвестиций, нет даже накоплений и люди живут от кредитки до кредитки.

В этом плане у меня очень жёсткая позиция — все, кто так живут, виноваты сами и только сами. Нет ни одной действительно важной причины, почему человек беден, кроме той, что он виноват сам. Многие не согласятся, но мне и не нужно, чтобы в этом со мной соглашались. Такой вот я капиталист.

Просьба не ставить огоньки предыдущему посту🙏

Большой текст про атаки на ВБ

Извините — у меня в крови просто способность писать жёлтые заголовки, всегда отлично получаются. Сегодня текст будет про коммерческую недвижимость в разрезе постоянных атак на склады и причём здесь Парус и Озон.

Начнём того, что я напомню, что у меня есть большой текст про то, как и зачем инвестировать в недвижимость в Росси. Рекомендую первым делом ознакомиться именно с ним, чтобы понимать термины и понятия из этого поста: https://finstitute.ru/articles/real-estate

Уже около месяца ВСУ бьют по складам ВБ — и будь ягодки публичной компанией, котировки давно бы потеряли десятки процентов. Но ВБ не публичная компания и в этом им повезло. А вот наш любимый Озон — компания публичная и торгуется на бирже. Больше того, лично вы можете инвестировать не только в сам Озон как компанию, но и в их склады, через фонды Паруса.

Отдельно отмечу Парус. В июле я купил фонд Парус-МВ, чтобы посмотреть, как работа с акционерами строиться у этих ребят. И я впечатлён. Отличный и понятный сайт с подробными данными по всем объектам, подробный личный кабинет с аналитикой, доступность у основных брокеров. Когда у меня был вопрос (в личном кабинете не прогрузились данные — мне в течение дня позвонил живой человек и помог, при этом оставил свой контакт, чтобы я писал с вопросами уже ему). Забота об миноратариях на высшем уровне. Хайли рекоменд.

Этот пост я решил написать, потому что увидел, как с начала атак на ВБ один из интересных фондов, который инвестирует в комплекс Озона в Нижнем (вот пост, как я ездил туда ногами посмотреть), просел на 17,9%. Стало интересно, а насколько падение отыгрывает возможные риски?

Сформировал некоторое количество мыслей на этот счёт.

1. Гарантий, что после ВБ ВСУ не будет бить по Озону, нет. Скорее, это вопрос времени, чем вопрос вероятности «будет/не будет». На фоне этого просадка «всего» в почти 18% выглядит недостаточной.

2. После начала первых атак Парус оперативно вышел с заявлением, что все объеты застрахованы и что если склад совсем не получится использовать, подразумевается компенсация вместо арендных платежей.

3. Сам фонд уже выплатил кредит за этот объект, поэтому нагрузки нет. По цене на 900₽ за пай средняя доходность до 2030 года составляла 20,3% годовых, с учетом жесткой просадки доходность будет выше. При этом в расчетах указано, что доходность от ренты при цене 900₽ составляет 12.5%, а если считать текущую стоимость в 772₽, она уже 14,5%.

4. Покупка сейчас — крайне высокорисковая идея. Это стоит понимать. Никакие страховые и заявления не являются гарантией, что всё будет в порядке с выплатами и стоимостью пая. И ведь это не один такой фонд, есть ещё:

• Парус-Красноярск: 100% фонда занимает ВБ
• Парус-ОЗН: склад Озона в Твери, где ещё не выпалчен кредит банку, такая же просадка около 17%.
• Парус-СБЛ: склад Сбера.

То есть всего под условной угрозой 4 склада — но сильнее всего просели НиНо и ОЗН.

Какие из всего этого можно сделать выводы?

• Если вы рисковый человек, можно брать долю в просевшем Нино. Я рисковый и зайду на небольшую сумму.
• Если вы не рисковый человек, берите другие фонды Паруса, которых уже и так крайне много. Недвижка сейчас в целом на этапе просадки и можно зайти по хорошим ценам. Тот же Парус-МВ включает в себя десятки офисных помещений и позволяет сделать ставку на договоренности между фондом и Москвой.
• Если вы не квал но хотите им стать — читайте пост, как этот статус получить.
• Если вы не квал, но стать им сейчас не можете, изучите фонды Т-Банка на недвигу, там есть интересные истории.

И, конечно, крепитесь. Когда-нибудь всё это закончится и мы с вами будем несметно богаты. Поскорее бы.

Во что инвестируют депутаты Госдумы?

Это часть из завтрашней рассылки. Кроме темы в сабже, ещё разобрал 9 сайтов эмитентов из шорт-листа (спойлер: меня очень негативно удивил Т-Тех) и посмотрел на Самолёт, 18% которого теперь принадлежит частному инвест-фонду из Казахстана.

Дисклеймер №1. Этот материал обошёлся мне в 790₽, потому что это вырезка из платного материала от РБК. В целом, на медийном рынке довольно много действительно полезной информации для инвестора скрыто за пэйволлом, и это нормально. Например, у меня есть подписка на Кримсона за 3500₽ и Антонова за 1500₽. Казалось бы, 5000₽ это уже нормальные деньги которые можно было с большим счастьем отправить в инвестиции, но пользу, которую они принесут, оценить невозможно. Будь мы в США, за кримсоновскую аналитику пришлось бы платить от пяти тысяч долларов, а за Антонова — минимум тысячу. Когда дело касается понимания рынка и возможных «иксов» за счёт этого понимания, 5000₽ выглядят как самое минимальное, что можно отдать.

Дисклеймер №2. При всей иронии, которая витает вокруг уважаемых депутатов Госдумы, сам факт, что они инвестируют и не считают рынок «бесполезной» вещью, а значит решения, принимаемые как внешне, так и внутренне, не могут не учитывать собственные инвест-портфели — сам факт этого действа очень радует. Чем больше людей, как рядовых, так и имеющих политический вес, будут инвестировать, видеть красненькие и зелёненькие цифры в приложениях и ощущать, как рынок ходит-бродит от их заявлений и действий, тем лучше будет стране и лично всем нам, миноритарным инвесторам. Поэтому я максимально поддерживаю инвестиции уважаемых депутатов и лишь хочу попросить их инвестировать как можно больше и в как можно в более разные компании. Нет ничего прекраснее, чем продвижение интересов какой-либо публичной компании через законы и поправки. Вы можете назвать это «блатом» или «коррупцией», но в великих США это называется лоббизмом, и никто не считает это чем-то плохим.

Шесть страниц текста (в этот раз вышло хорошо и объёмно) прилетят подписчикам завтра с утра: https://finstitute.ru/newsletter

P.S. Опять увидел, как тг-каналы про инвестиции начали набрасывать с заголовками формата «Индекс упал до 2200!!!!!!!», «Растеряли весь рост за август!!!». Господи, да кому не насрать? Почему это вообще важно? Как же мощно нас держат за дебилов такими новостями. Крепитесь.

Люди не хотят богатеть долго

Это международная болезнь. Все мы (чего уж скрывать, я, конечно, тоже) хотим, чтобы акция сразу же после покупки выросла в 10 раз и дивы сразу же выплачивали. Чтобы облигации никогда не падали в цене, а если упали и я подобрал — чтобы сразу сделали х5. Ещё хочется, чтобы как взял фьючей — и сразу +50%, и так несколько раз подряд.

Но такого не бывает. Нет, конечно, иногда чудо случается и «залётная инвестиция» взлетает и инвестор получает большой доход. Но на долгой дистанции этот доход будет инвестором потерян.

При этом у российских инвесторов есть когнтивное искажение, и два понятия «инвестиции» и «спекуляции» смешаны, или между ними ставят знак «равно». Но ведь это. совсем не так. Вот например два инвестора, долгосрочный — Ксюша, и спекулянт — Вася. Как, в среднем, сложится их судьба?

→ Ксюша. Каждый месяц инвестирует какую-то сумму от зарплаты, плюс профицитный остаток распределяет между хотелками, накопительным счётом и инвестициями. Работает строго по стратегии. Понимает, в кого инвестирует и зачем это делает. Читает несколько профильных экспертов и состоит в закрытом комьюинити, где инвесторы делятся интересными событиями, но приложение брокера открывает только чтобы распределить дивиденды или купоны и докупить активы. Не делает из инвестиций основную деятельность. Зарабатывает профессией. Благодаря строгому плану и работе сложного процента, Ксюша за 15 лет достигла такого портфеля, который покрывает базовые расходы семьи и не проседает без реинвестирования.

→ Вася. Этот молодой человек подписался на несколько десятков тг-каналов, купил доступы в чаты с «сигналами». Ничего не знает ни про Баффета, ни про Кримсона. Но знает всех финансовых инфлюенсеров страны и начитался книг про трейдинг и волны Эллиота. Часть зарпалты мгновенно тратит на фьючи и опционы. Каждые 15 минут пишет в Пульс «давай, лети» и «опять кукловод вынес из позиции». Берёт только плечи, желательно минимум пятые. Иногда закрывает сделки в плюс, но чаще — в минус. В момент последнего маржин-кола пишет гневный пост «инвестиции это развод для лохов» и больше не возвращается. Через 15 лет у него нет капитала, который помогает расслабиться и делать то, что хочешь.

Конечно, я приукрасил обе истории. Но на них отлично видно разницу между инвестором и спекулянтом. Я — первый тип, хотя в начале пути у меня было что-то среднее между этими двумя историями.

Время в рынке всегда побеждает поиск точной точки входа в рынок. Ну а уж если руки чешутся, рекомендую работать по Штанге Талеба.

Такое вам расскажу, обалдеете

На этой неделе в рассылке у нас очень мощные темы будут:

1. Что пишут в разделе «Для инвесторов» на корпоративных сайтах эмитентов. Как читать цифры, что они значат и насколько сильно вас хотят нагреть? Смотрим мой шорт-лист эмитентов: Инарктика, Мать и дитя, Т-Банк, Сбер, ФосАгро, РосНефть, ГазпромНефть, Новабев, Промомед.

2. Самолёт продал долю в 18% казахстанскому фонду. Зачем? Почему? Дольщики спасены? Как дела со стройкой у данных товарищей?

3. Во что инвестируют наши дорогие и уважаемые депутаты Госдумы. Перед выборами они раскрыли инфу об этом. Платный материал от РБК, который я кратко перескажу, чтобы меня не засудили. Всё ради вас.

И техническая информация.

Напишу сейчас и уже эту тему поднимать не буду — только темы по пятницам объявлять. Теперь, спустя 10 отправленных рассылок, и полученного фидбэка, решил делать так:

→ Рассылка отправляется в первую половину дня субботы еженедельно.
→ Всего в текст берётся строго три темы: это будет самое важное и интересное, что я не только увидел на неделе, но и что давно хотел разобрать.

Такой формат позволит нормально уделять времени на создание и факт-чеки. Сейчас каждая рассылка занимает у меня примерно 6-7 часов в производстве. Нужно выбрать темы, написать драфты, провести факт-чек, допилить драфты и финально вычитать. Вёрстка на стороне рассылятора тоже занимает время, как и перенос предыдущего выпуска на сайт. Поэтому живём теперь так.

При этом остаётся проблема, что у меня в течение недели скапливается каждый раз огромное количество материала формата мемов из Пульса и не только, интересных репостов, видео, текстов и прочего. Пока всё ещё думаю, что с этим делать, потому что точно хочется таким делиться. Ну так вот.

Всё это здесь: https://finstitute.ru/newsletter

Кстати, индекс-то уже 2300

И сегодня короткая заметка о том, как СМИ и телеграм-каналы пожирают ваше внимание и питаются эмоциями.

Про это писал уже

Видите ли вы в инвест-каналах ежедневные посты с заголовками вида «Индекс пробил 2000!», «Невероятный взлёт до 2100!», «Тигр уже летит до 2300!»? И я не вижу. Потому что позитивные новости не приносят охватов, реакций, виральности.

А знаете про что ещё не особо много писали? Как у нас бакс на уровнях ниже 80₽ стоял с апреля. Зато будьте уверены, что сейчас вам засрут мозги ежедневным «Доллар уже 81₽!!!!», «РУБЛЬ РУХНУЛ УНИЧТОЖИЛСЯ СЛОЖИЛСЯ ВЗОРВАЛСЯ ОПОЗОРИЛСЯ до 83₽!!!».

Если вы не платите за информацию, то помните, что вы — и есть товар. Извините. Я, как читатель, тоже товар. Но я это понимаю, и за часть информации всё-таки плачу, хоть и небольшие (3000₽) деньги. А вам рекомендую все эти заголовки белок-истеричек воспринимать соответственно и смотреть на это как на инфошум, а не действительно важные события.

Индекс ещё дойдёт до 5000 п.п, а доллар до 110₽. Но потом. Всё ещё есть время подготовиться.

Пользуясь случаем, напомню, что:

→ Задать мне анонимный вопрос про инвестиции нужно здесь: https://clck.ru/3UDkJ2
→ Прислать портфель на подробный разбор здесь: https://clck.ru/3VBBnB

22 дефолта за неделю

Увидел тут новость, что, мол, за период с 3 по 7 августа в стране произошли 22 дефолта. Разобрался, но почти запутался в математике.

По итогу, за неделю произошло 11 технических дефолтов и 11 полноценных дефолтов. При этом произошло это всего у 11 эмитентов, то есть некоторые компании допустили дефолты по нескольким выпускам облигаций. Какое-то магическое число прям.

Список бедолаг такой:

Технические дефолты

Михайловский молочный завод
Нафтатранс плюс
Монополия
Евротранс
Сибавтотранс
Соби-лизинг
Вератек

Полноценные дефолты

Сибавтотранс
Соби-лизинг
Агродом
Монополия
Евротранс
С-принт
ПЗ Пушкинское
Открытие холдинг

До конца года ещё не один десяток таких увидим, вероятно.

Давайте вспомним моё главное правило инвестирования в облигации: берём либо только ОФЗ, либо эмитентов с рейтингом не меньше «А», а лучше «АА-».

Выбирать есть из чего: даже среди таких бумаг сейчас можно найти доходности порядка 14–16% годовых. Поэтому я не очень понимаю, зачем ради дополнительных нескольких процентов лезть в откровенный ВДО и брать на себя огромные риски.

Заметки выходного дня по опционам и чтению

Пока рынок отдыхает, проверил, как у меня дела со вторым этапом работы с опционами. В данный момент открыто три позиции:

→ Кол на Самолет по 450₽ к 19.08. Здесь -95%, в реальном выражении это -172₽. Идея была в том, что за месяц Самолет сделал +30% и должен был дойти до 450₽ и выше. Пока что нет признаков, что пробъём.

→ Кол на Сбер по 290₽ к 12.08. Здесь -80% или -3800₽. Брал, когда Сбер был 270₽ и хорошо пошел закрывать дивгэп. Время ещё есть, но скорее всего опцион сгорит. Жаль. В четверг, когда было -30%, думал выйти, но стакан пустовал. Вот вам и российский рынок.

→ Кол на доллар по 79₽ к 17.09. Уже в +46% или +2300₽, потому что базовый актив уже 82₽. Продавать не буду, ожидаю роста до 90₽ до конца года, поэтому здесь сижу до экспирации. Как завершится этот — возьму ещё дальних колов на него. Не инвест-рекомендация, прости господи.

Ещё закончил регистрацию в InteractiveBrokers, это заняло около недели. Отдельно напишу, в чём были сложности. Теперь новый квест — найти, как нормального его пополнить. Как бонус: хотел взять колы на индекс Мосбиржи, когда он с 1900 дошел до 2000, но предложений в стакане в Финаме не было вообще. Вот вам и российский рынок (2).

Возвращаясь к заголовку, короткая река по тому, что почитать на выходных:

→ Ричард Талер, «Новая поведенческая экономика».
→ Раздел «Инвесторам» у Новабева: https://novabev.com/investors/
→ Раздел «Инвесторам» у Инарктики: https://inarctica.com/investors/ ... лосось мой лосось...

Неделька была жёсткая

В плане работы — поэтому на сегодня пост просто не успел нормальный запилить. Поэтому просто напомню, что завтра (или в воскресенье — на этой неделе можем чуть отойти от традиций) выйдет моя рассылка. Юбилейная десятая часть.

Предыдущая рассылка уже залита на сайт: https://finstitute.ru/articles/digest9

В этот раз будет:

→ Обсуждение очередных дивидендов Т-Технологий. Посмотрим, что вырисовывается по году и почему это мощная акция роста + заявка на дивидендную корову в будущем.

→ Россияне в июле вывели из фондов облигаций 90 млрд рублей. Что за фонды? Почему вывели? Это много или мало? Откуда инфа и что делать? Разберёмся.

→ Сбер тоже собрался подавать на банкротство Евротранса. Конец близок. На примере транса посмотрим, как выбирать эмитентов для покупки и инвестирования. Как всегда — когда покупаете хрень, виноваты только вы. Посмотрим, как не быть таким человеком.

Подписаться здесь: https://finstitute.ru/newsletter

Личный отчёт за июль включать в архивную статью не стал, это будет эксклюзив для дорогих подписчиков.

Вы точно когда-нибудь думали, почему бы не зашортить дивгэп

Продолжаю серию наваливания базовой базы по инвестициям, пока на рынке временно ничего не происходит. Паралелльно — уже пишу новый лонгрид и собираю всякое для новой части рассылки.

Про «шорт дивов» была одна из моих первых мыслей, когда я пришёл на фондовый рынок тысячу лет назад. Быстро разобрался, но все эти годы встречаю посты в Пульсе (это мой гилти плежер, читать там посты, это как заглянуть в окно психневрологического диспансера, плюс неплохо показывает уровень среднего лудомана, который прикрывает свою зависимость акциями и инвестициями), когда люди умудряются это сделать или так и спрашивают — а почему брокер не даёт это сделать? Закрываю гештальт и разберёмся в этом сегодня.

Допустим, мы пришли на фондовый рынок и видите, что условный Сбер выплатит нам 11% дивов. Приходит гениальная идея: раз акция сейчас стоит 300₽, а компания всегда падает на плюс-минус проценты дивов, то в день Х она упадёт до 267₽. Заранее берём шорт, а как дивгэп случится — продадим и получим изи мани, сразу купим квартиру и гелик.

Так, конечно, не работает.

Когда мы открываем шорт, мы продаём не свою акцию, а бумагу, которую брокер предоставил нам взаймы. Настоящий владелец этой акции, то есть брокер, имеет право получить дивиденды. Поэтому, если короткая позиция остаётся открытой на дату отсечки, брокер списывает с нашего счёта дивидендную компенсацию.

Получается, что: продали акцию за 300₽, дивиденд составил 11%, или 33₽ на акцию, после отсечки выкупили акцию за 267₽ и заработали на снижении 33₽, заплатили 33₽ дивидендной компенсации.

Итог №1: ноль ещё до комиссий.

Ещё придётся заплатить комиссию и плату за перенос позиции. При этом акция может упасть меньше, чем на размер дивиденда.

Например не на 33₽, а только на 20₽ — до 280₽. Тогда гений шорта заработает 20₽ на снижении, но брокер всё равно спишет 33₽ дивидендной компенсации.

Итог №2: убыток 13₽ на акцию ещё до комиссий и платы за перенос позиции. А когда шортят, берут же не одну акцию, а сотни. Вот и можно посчитать, сколько человек потеряет при таком шорте.

Сегодня все русскоязычные финансовые каналы пишут только про ЭТО

Конечно, про дивиденды Сбера, который за две недели закрыл дивгэп.

Хвастайтесь в комментах, сколько вам привалило. Я свои копеечки сразу реинвестировать пойду

Что такое Штанга Талеба

Если вы думаете, что долгосрочный и консервативный инвестор обязан покупать только ОФЗ и акции Сбера с прицелом на 50 лет, то вы, конечно, в чём-то правы. Но если вы именно такой инвестор, то хотите ускорить вложения в консервативную часть портфеля и, возможно, даже сделать работу с финансами своей основной деятельностью, то принцип Талеба вам поможет. Или не поможет, тут как посмотреть.

Суть его такая: у вас есть инвестиционный портфель. Он должен на 80-85% состоять из ультраконсервативных вещей, а остальная часть портфеля — это ультраспекулятивные идеи.

Например, у вас есть 500.000₽.

• 450.000 ₽ — защитная часть: дивидендные акции, государственные облигации, надежные корп. облигации
• 50.000 ₽ — несколько рискованных ставок: взять лонг фьючерса на Сегежу, зашортить Сбер, опцион на доллар.

Какие могут быть результаты агрессивной части:

• она обнулилась: вы потеряли 50к, осталось около 450к, убыток 10%
• выросла в 3 раза: портфель стал 600к, прибыль 20%;
• выросла в 10 раз: портфель стал 950к, прибыль 90%
• выросла в 20 раз: портфель стал 1,4 млн, прибыль 190%

Асимметрия тут такая: большая часть капитала не должна погибнуть ни при каких обстоятельствах, а небольшая часть получает шанс дать результат, способный заметно изменить стоимость всего портфеля. «Гриф штанги» при этом вообще стараются избегать — то есть те активы, которые и высокой доходности не приносят, и не могут гарантировать высокой защиты.

Основные принципы именно спекулятивной части здесь в том, что:

1. Эта часть должна дать прям иксы, не 5-10% за год, а х3-х5 меньше чем за месяц. Как пример — пост выше про опционы.
2. Не использовать плечи. Во фьючи плечи встроены и так, а брать маржинальные опционы это уход в минус.
3. В любой сделке должна быть идея и срок. Нельзя просто «взять Сегежу» и сидеть ждать. Надо понимать, почему взял, какая идея и проставить SL и TP на позиции.

При этом главная часть штанги это именно защищённые 90%, благодаря которым вы можете продолжать делать ставки после серии неудач или обнуления спекулятивной части.

Но можно и просто Сбер покупать, если уж совсем не хочется заниматься спекуляциями. Это тоже нормальная идея.

Поработал с опционами, эксперимент №1

Предыдущий пост-вопрос заставил меня всё таки вернуться к этой теме. Делюсь предварительными выводами.

→ Взял четыре кол-опциона на август-сентябрь по 500₽: сургут, сбер, самолет, доллар.

Тут очень (очень-очень) базовое обьяснение работы колов: кол-опцион значит, что я ставлю на то, что базовый актив (акция, нефть, что угодно) вырастет до суммы Х к определенному времени. Например, в сургуте я поставил, что он будет выше 38₽ к 19.08, в момент покупки он был 36₽ и опционы были дешевые на фоне распроданности рынка и паники. Чем ближе время экспирации (то есть чем ближе дата расчета) и чем выше базовый актив (то есть акция), тем выше стоимость опциона и его можно продать дороже, либо сидеть и ждать даты расчета. Но актив может и упасть — и тогда стоимость опциона упадет до нулей и потерять можно премию (это та сумма, которую вы тратите на покупку), которую вы заплатили. Если мы поставили, что сургут будет выше 38₽, а он стал стоить 40₽, то вы не только заработаете на том, что ставка сыграла, но и на разнице между итоговой ценой актива к цене, на которую вы поставили.

→ Логика покупок была такая: сбер, сургут и самолет были на жестких низах, в целом я набирал когда индекс был около 1900 пп. Сейчас он отрос до 2250+ и все акционные активы пошли в рост.

→ По ⛽️Сургуту сделал +234% доходности, по 🏦Сберу +37%. Это за 9 дней торгов. Всё это время я просто смотрел на график и читал новости.

→ Опцион на доллар в небольшом плюсе на +14%, Самолет единственный минусует, хотя за неделю базовый актив сделал +70% к стоимости.

→ Ликвидность на Мосбирже ужасная. Я осознанно порезал себе часть доходности и фиксанулся, и потратил два дня, чтобы в стакане выловить приемлемую заявку на покупку. Три дня назад хотел зайти в колы по индексу Мосбиржи, но стакан просто пустой был. Кошмар, мы в каменном веке просто живём по сравнению с США.

→ Будь у меня опционов не на 500₽, а на 50000₽, я бы из позиции даже не вышел и сидел бы ждал экспирации. А там вообще непонятно, что будет, наш рынок можно за неделю туда-обратно по 400 пунктов ходить.

Эксперимент №1 признаю удачным. Сделал х5 от вложений, и это я ещё не закрыл половину позиций. Даже если остальные колы не сыграют, я всё равно в мощном плюсе.

Далее перехожу к эксперименту №2 и пойду бодаться с интерактив брокерс, чтобы открыть там счет и на птичьих правах поторговать на Америке. Буду держать в курсе — но пока «штанга Талеба» действует хорошо. На следующей неделе про неё подробно напишу.

В Корее биржевая катастрофа

Миллионы молодых корейцев ставили все деньги на рост компаний, связанных с ИИ-бумом.

Так делали, потому что других способов заработать на квартиру особо нет, жильё стоит миллионы долларов, а зарплаты не поспевают за тратами и инфляцией.

Ребята массово заходили в рынок с плечами от х3. А рынок сделал -40% за последние 2 месяца (но конечно ныть меньше от этого российские "инвесторы" в пульсе не будут, это же не проклятая мосбиржа, не то что цивилизованный мир).

Сейчас:

• Инвесторы уже потеряли $38,7 млрд
• 360 тыс. маржинальных счетов были ликвидированы;
• 62% тех, кто потерял практически всё — инвесторы младше 35 лет.

На скринах — примеры потерь, которыми корейцы делятся в интернете. В субботней рассылке подробнее остановимся на этой теме и разберём, что происходит в Азии и почему Япония настоятельно просит инвесторов не покупать облигации США.

Ещё обсудим отчёт Сбера и поделюсь своими итогами июля на фондовом рынке. Подписаться на рассылку: https://finstitute.ru/newsletter

Я рожал две недели

Так появился новый финансовый гиперлонгрид на тему «Как собрать инвест-портфель ребёнку». Там про бетон, акции, облигации, замещающие облигации, фонды на металлы и вообще обзор всех возможных инструментов на рынке.

При этом, самый классный профит от статьи — что не обязательно рожать, чтобы его начать собирать. Даже если вы не хотите детей, или хотите, но позже, основные принципы инвестирования легко можно применить к собственному портфелю.

Грубо говоря, 90% информации в статье будут отвечать заголовку «Как собрать инвест-портфель себе». Там есть схема «идеального» портфеля, периодичность покупок, обсуждение подхода к рискам и 7 основных принципов, которых стоит придерживаться на фондовом рынке.

Стратегия буквально уровня «взял и скопировал».

Прочитать здесь → https://finstitute.ru/articles/invest-kids

У россиян есть родовая травма на тему инвестиций

Кроме телеги, у меня посты выходят в Дзене и Линкедине. Дзен совершенно мёртвый, а Линкед живее всех живых. Но каждый раз, когда в линке пост «залетает», начинает безумный цирк. Думаю, вы заметили, что у меня здесь нет всякого рода «сигналов», уговариваний что-то купить, и в целом мне сильно ближе подход к разбору кримсоновского формата — лонги с фактурой и размышлениями.

Но какие только аргументы против себя и инвестиций я уже успел увидеть:

→ Любые инвестиции — скам, а тем более в российский рынок. Инвестировать сюда будут только дебилы, «которые ничего не понимают».

→ В России будет со дня на день дефолт, нужно бежать и спасать деньги и хранить их под подушкой.

→ Я в канале продаю сигналы и зарабатываю на росте акций после входа в них тысяч людей.

→ Вас обязательно обманут, даже если вы инвестор Сбера.

→ Инвестировать надо только в недвижимость, всё остальное — фантики и обязательно украдут.

→ Если и инвестировать, делать это надо только на Прекрасном И Великом Западе, но никак не в проклятой рашке.

→ Любые инвестиции это лудомания. Настоящие мужики покупают студии за 15 млн в Москве под сдачу.

Это короткий список обвинений и тезисов, его можно еще на десятки пунктов раскидать. Делать этого конечно не буду. Я недавно уже писал, как корректно воспринимать таких людей и их заявления. Но динамика печалит.

И речь не только про меня. Подобные комментарии есть под любым текстом или видео на тему инвестиций. Например, даже у Елисеева из Фининди, у которого капитал за 40 млн, есть люди которые пишут «хаха, автор лох, в росрынок инвестирует». Для меня это будто человек в гнилой шестёрке сидит, смотрети на гелик и говорит, что «мда, машина неудобная, ну и дебил кто купил его». Или у Олега Вдовина в Профите — мужик 20 лет на рынке, капитал безумный, есть команда, а всё равно люди пишут, что тот сигнальщик и всех наёбывает. Кринж.

Такие люди совершенно не разбираются в вопросе и в первую очередь вредят сами себе — зашоренность всегда отрезает от тебя пути дохода, и если она есть в инвестициях, ты будешь таким же в карьере, отношениях и по жизни в целом. Хочется здесь сказать, что «жаль таких людей», но на самом деле не жаль. Все сами определяют собственную судьбу, и если высшая цель человека — публияно обмазаться говном в линкедине, то так тому и быть. Они обязательно придут на фондовый рынок, но потом, когда он будет х3 от текущих показателей. Уверен, вы не такой, раз интересуетесь темой и подписаны на меня.

Что касается «сигналов» и прочих штук, я бы здесь сразу зафиксировался — их не будет ни в каком виде. Я точно знаю, что я, когда-нибудь, буду монетизировать свои знания. Возможно, это будет модель как у Кримсона и Антонова, возможно, будет закрытый чат для коммьюнити, возможно, включу автоследование портфелей или просто тупо реклама здесь будет качественная. Но чтобы перейти к этому этапу, я точно должен:

1. Получить профильное образование в финансах, идеально — CFA
2. Показывать несколько лет доходность портфеля выше инфляции (от 15%+)
3. Быть уверенным, что я «разобрался в теме». Сейчас этот показатель, по сугубо личным ощущениям, у меня где-то на уровне 40% от всего, что есть на рынке

Поэтому, пока канал в формате супернишевости живёт и уж точно никак монетизироваться в ближайшее время не будет. Хотя может сигналы и правда продавать? Надо изучить тему, самый настоящий андерграунд в этом точно поможет.

Заработал на пиво благодаря Банку России

ЦБ снизил ставку на 0,25%, до 14%. Весь рынок был уверен, что либо сохранят, либо повысят. В некоторых опросах варианта с понижением даже не было.

Я был уверен, что политический блок «прогнет» и ставку хотя бы минимально, но снизят. Так и вышло.

В декабря 2024 ситуация была точно такая же — все были уверены, что пойдем выше 20%, а вместо этого снизили. А я тогда на всю котлету в акции зашел и сделал +20% за месяц.

В этот раз чисто номинально поучаствовал, зайдя вчера днем в один фьючерс индекса. Хотел сюда написать, но публично такое лучше не обсуждать, дело чисто для закрытого чатика.

Осенью буду более мощно использовать спекулятивные инструменты по принципу «штанги Талеба», про неё расскажу в следующих постах.

На скрине — вармаржа за вчера, сегодня еще столько же придет. Мелочь, но все же большем чем ноль! 🇷🇺

Что такое опционы и как ими торговать

• Отвечаю на ваши вопросы №7. Прислать свой вопрос можно через форму: https://clck.ru/3TqKMm

Как начать барыжить опционами и как барыжить опционами правильно, чтобы не выглядеть в 40 на 60?

Самый полезный совет который я могу дать: не торгуйте опционами. Как и фьючерсами. Покупайте Сбер и зарабатывайте на работе, бизнесе и проектах. Но минутка здравого смысла на этом заканчивается.

Что такое вообще опционы? Чем они отличаются от фьючерсов?

Опцион — это контракт между покупателем и продавцом. Покупатель получает право (не обязательство), а продавец принимает обязательство (не право) совершить сделку на заранее определённых условиях. Именно за это право покупатель платит продавцу деньги — премию. Главное отличие от фьючерса: во фьючерсе обязательства возникают у обеих сторон, а покупатель опциона рискует прежде всего премией.

Есть два типа:
• Call-опцион на рост. Покупатель получает право купить актив по установленной цене.
• Put-опцион на падение. Покупатель получает право продать актив по установленной цене.

У каждого опциона есть:

• базовый актив. акция, индекс, валюта, золото или фьючерс
• страйк. цена, относительно которой рассчитывается результат
• премия. стоимость опциона;
• экспирация. дата окончания контракта
• лот или множитель. сколько единиц актива приходится на один контракт.

У опционов ещё есть греки: дельта, тета, вега, гамма. Они показывают, почему и насколько изменится цена опциона при изменении рынка. Есть формулы и расчеты по поиску зависимостей.

Если вы к этому моменту ещё не умерли от скуки или обилия информации, моё уважение.

Короче, на самом деле, если отбросить всю эту заумную историю, то любой секрет успеха в трейдерской торговле — контроль рисков. Не брать фьючей на 3 ляма, когда у тебя только сотка кэша, не забывать про стопы и тейк-профиты, не делать додеп и ждать чуда.

Я уж точно не эксперт в опционах, и только недавно начал понимать, как работать с фьючерсами. Если вы хотите прям изучить эту тему и попробовать, то, во-первых, делать это надо не на Мосбирже, где всё довольно печально с опционами, а во-вторых, посмотрите двухчасовое видео Антонова про них. В-третьих, есть бесплатный видос в рамках обзора фильма «Дурные деньги», там тоже неплохо обьяснена механика работы с опционами. Или Талеба почитайте — «Динамическое хеджирование».

Мне пришлось трижды пересматривать, прежде чем я хотя бы термины запомнил. Поэтому дать могу только один совет — и он был в начале поста.

P.S. Пока писал пост, решил сам ещё раз попробовать опционы и взял колов на Сбер. Расскажу попозже, какие будут результаты — пока без конкретики.