Вы точно когда-нибудь думали, почему бы не зашортить дивгэп

Продолжаю серию наваливания базовой базы по инвестициям, пока на рынке временно ничего не происходит. Паралелльно — уже пишу новый лонгрид и собираю всякое для новой части рассылки.

Про «шорт дивов» была одна из моих первых мыслей, когда я пришёл на фондовый рынок тысячу лет назад. Быстро разобрался, но все эти годы встречаю посты в Пульсе (это мой гилти плежер, читать там посты, это как заглянуть в окно психневрологического диспансера, плюс неплохо показывает уровень среднего лудомана, который прикрывает свою зависимость акциями и инвестициями), когда люди умудряются это сделать или так и спрашивают — а почему брокер не даёт это сделать? Закрываю гештальт и разберёмся в этом сегодня.

Допустим, мы пришли на фондовый рынок и видите, что условный Сбер выплатит нам 11% дивов. Приходит гениальная идея: раз акция сейчас стоит 300₽, а компания всегда падает на плюс-минус проценты дивов, то в день Х она упадёт до 267₽. Заранее берём шорт, а как дивгэп случится — продадим и получим изи мани, сразу купим квартиру и гелик.

Так, конечно, не работает.

Когда мы открываем шорт, мы продаём не свою акцию, а бумагу, которую брокер предоставил нам взаймы. Настоящий владелец этой акции, то есть брокер, имеет право получить дивиденды. Поэтому, если короткая позиция остаётся открытой на дату отсечки, брокер списывает с нашего счёта дивидендную компенсацию.

Получается, что: продали акцию за 300₽, дивиденд составил 11%, или 33₽ на акцию, после отсечки выкупили акцию за 267₽ и заработали на снижении 33₽, заплатили 33₽ дивидендной компенсации.

Итог №1: ноль ещё до комиссий.

Ещё придётся заплатить комиссию и плату за перенос позиции. При этом акция может упасть меньше, чем на размер дивиденда.

Например не на 33₽, а только на 20₽ — до 280₽. Тогда гений шорта заработает 20₽ на снижении, но брокер всё равно спишет 33₽ дивидендной компенсации.

Итог №2: убыток 13₽ на акцию ещё до комиссий и платы за перенос позиции. А когда шортят, берут же не одну акцию, а сотни. Вот и можно посчитать, сколько человек потеряет при таком шорте.