ЕБИТДА

Самое важное из свежего доклада о состоянии российской экономики от ЦМАКП:

• вхождение большинства отраслей, не связанных с ОПК, в стагнацию (объем выпуска после увеличения в конце 2024-го резко скорректировался до уровня примерно середины прошлого года и затем стабилизировался)

• торможение динамики инвестиций из-за высокой ключевой ставки

• потребление населения в целом, продолжает медленно снижаться (на грани стагнации и рецессии)

• кадровый дефицит как вызов - не главный для экономики, серьезнее - высокий процент по кредитам и ограничение спроса

PS Кстати, эпиграф к докладу за авторством Д.Р.Белоусова (брата Андрея Белоусова, министра обороны) - от Константина Кинчева ("Вечность сжимается в миг, новое время стоит у дверей")

Вино в РФ за месяц подорожало на 20%

Если техника в РФ на фоне укрепления рубля традиционно подешевела, то винный бизнес это не коснулось совсем: за один только май цены на вино (на российское и импортное) взлетели в среднем на 20% – дистрибьюторы уже направили соответствующие предупреждения алкомаркетам и хореке.

Причин видится несколько:

1. Повышение акцизов на алкоголь на 5-15% – это главная причина роста цен. Впрочем, бьет она не только по вину, а по всем алкогольным напиткам без исключения.

2. Рост таможенных ставок на импортные товары – касается не только алкоголя, но и импортной воды.

3. Логистические издержки из-за санкций – транспортировка подорожала, аренда помещений и зарплаты персонала тоже выросли на 10-15%.

4. Удорожание банковских кредитов – закупать товар крупными партиями для многих стало просто недоступно, а финансирование оборотного капитала обходится дороже.

Конкретные примеры: белое Urban Riesling подорожало с 1890 до 2490 рублей, красное Chianti – с 1500 до 1900 рублей.

Что будет с ресторанами?

Судя по интервью BFM, владельцы ресторанов уже чувствуют снижение покупательской активности – если раньше люди могли позволить себе погулять в будни, то теперь все концентрируется вокруг пятницы и выходных.

Бизнесмены вынуждены пересматривать винные карты, делая упор на российские вина и постепенно адаптируя цены, чтобы не шокировать гостей резкими скачками.

Рассматривая мировую статистику по промышленным роботам, надо учитывать особенности этого процесса – не во всех странах мира есть предпосылки к роботизации. Об этом пишет к.э.н. Татьяна Сергиевич из Белорусского национального технического университета («Вестник Полоцкого государственного университета. Серия D. Экономические и юридические науки», №1, 2023).

«Китайские учёные, анализирующие эмпирические данные в целях оценки взаимосвязи повышения затрат на рабочую силу и внедрения промышленных роботов, пришли к выводу, что «при увеличении минимальной заработной платы на 10% в период с 2008 по 2012 гг. вероятность внедрения роботов фирмой увеличивается на 0,11 процентных пункта по сравнению со средней вероятностью внедрения роботов, равной 0,19% за тот же период. Влияние более высокой минимальной заработной платы на внедрение роботов сильнее для компаний с более высокой производительностью, расположенных в прибрежных районах Китая, частных компаний и компаний, работающих в отраслях, требующих квалифицированного труда.

Boston Consulting Group предполагает, что производители начинают рассматривать возможность перехода на автоматику в тот момент, когда разница между стоимостью труда и стоимостью закупки и обслуживания роботов составляет не менее 15% в пользу роботов. Но Выводы Boston Consulting Group могут выглядеть довольно обоснованными в случае абстрагирования от большого количества иных (не чисто экономических) факторов, обусловливающих или сдерживающих роботизацию экономики, таких как государственное стимулирование роботизации, деятельность профсоюзов, трудодефицитность экономики и т.д. Например, китайские учёные доказали, что «расходы на роботов в значительной степени коррелируют со статусом членства в Коммунистической партии главного исполнительного директора фирмы».

Среди основных отраслей экономики, в которых востребованы промышленные роботы, - автомобилестроение, на которое приходится около 30% мирового спроса, и производство электроники (25%). Практика демонстрирует, что развитие данных отраслей сопровождается ростом спроса на промышленных роботов. Например, более чем пятикратный рост поставок во Вьетнам промышленных роботов в 2017 г. в сравнении с 2016 г. был обусловлен тем, что «в стране стало появляться всё больше производств электроники, которые необходимо автоматизировать».

Индия же, активно стимулирующая собственную автомобильную промышленность, в период 2015-2019 гг. удвоила число используемых промышленных роботов. Взаимосвязь между развитием автомобилестроения в Индии и числом устанавливаемых промышленных роботов подтверждается тем фактом, что 44% устанавливаемых в этой стране роботов приходится именно на автомобилестроение. В 2020 г. Индия обладала 12-м по величине в мире рынком промышленных роботов (по числу устанавливаемых промышленных роботов в год) с количеством в 3,2 тыс.
И.Карабегович, исследовавший роль промышленных роботов в развитии автомобильной промышленности КНР, пришел к выводу, что «Китай с каждым годом наращивает использование промышленных роботов, т.е. проводит модернизацию и автоматизацию производственных процессов во всех отраслях промышленности, и на первом месте стоит автомобильная промышленность».

Т.е. 55% промышленных роботов приходится лишь на две отрасли – автомобильную и электроники. Соответственно, мировыми лидерами по роботизации являются те страны, где активно развиваются эти две отрасли – например, у мирового чемпиона про промышленным роботам в Южной Корее.
Если же в России автомобилестроение и производство электроники находится на минимальном уровне, мы никогда статистически не войдём в мировые лидеры по этому процессу.

Глава DNS обличил Wildberries

Соскучились по конфликтам традиционной розницы и маркетплейсов? На днях произошла очередная стычка – в этот раз очень забавная.

Дмитрий Алексеев (совладелец группы компаний DNS) опубликовал в своем tg-канале фото чека покупки брюк и кроссовок на WB. Пишет, мол, у продавца ИНН состоит из одних нулей, а у товаров нет маркировки.

Вывод Алексеева – следующий: селлеры продают контрафакт без уплаты НДС, а площадка этому потворствует.

Пресс-служба WB оперативно отреагировала и довольно четко все разъяснила:

1. Нули в ИНН используются для обозначения зарубежных продавцов, который платят налоги в своей стране.

2. Прямое следствие п. 1: ставить "Честный знак" на товары, купленные у ино-продавцов для личных нужд – не обязательно. Все чисто, чинно и благородно.

Розница vs. Е-ком

Претензии Алексеева далеко не первые в череде жалоб бизнеса на маркетплейсы.

Книгораспространители обращались в ФАС из-за искусственного занижения цен: разница между офлайном и онлайном достигает 30%, а во время акций – 50-70%. Продавцы медицинской оптики жаловались на контактные линзы с ценами ниже себестоимости.

Как ни прискорбно, но, кажется, рано или поздно традиционному бизнесу придется с этим свыкнуться. Низкие цены – результат далеко не только жадности МП:

• Маркетплейсы активно участвуют в ценообразовании и могут дотировать снижение цен за счет рекламных доходов. В эту сторону по сути и идет 90% претенций розницы.

• Цены ниже закупочных – часто выбор не МП, а продавцов: те сталкиваются с высокой конкуренцией, и идут на любые уступки, чтобы вернуть хоть часть денег.

• Зарубежные селлеры не платят НДС в России, а китайские экспортеры получают субсидии. Об этом стоит переживать в первую очередь российским производителям.

До недавних пор проблему усугбляли дробления крупных селлеров, которые уходили от налогов. Площадки довольно быстро это решили: они начали работать с ФНС, и недобросовестные селлеры быстро начали сталкиваться с доначислениями.

Мишустина попросили взять ситуацию на "Ростсельмаше" под контроль – говорят, с июля производство на крупнейшем в РФ заводе сельхозтехники полностью остановится.

Что там происходит?

В официальном обращении к главе правительства говорится, что сотрудников завода переводят в вынужденные отпуска и опускают на низкооплачиваемые позиции – на заводе, тем временем, трудоустроены 15 тысяч человек.

Производство при этом упало до минимального уровня с 2006 года.

Причины тому – это и 1) ключевая ставка – аграриям стало дороговато покупать сельхозтехнику, и 2) нерентабельность: зачем покупать технику, если экспорт агропродукции снижается, и вам всерьез грозит перепроизводство? Из-за сокращения экспорта посевные площади под разные культуры уже сократили, так что ничего удивительного в такой реакции агросектора нет.

Проблемы с экспортом, тем временем, настигли и "Ростсельмаш": совладелец сказал, что за последние три года завод не продал ни одного трактора или комбайна в Европу. Общий экспорт продукции упал до 8%. На складах скопилось 3 000 единиц нераспроданных комбайнов и тракторов – это половина годового выпуска.

Выручка завода за последний год просела на 20 млрд рублей (до 78 млрд), а чистая прибыль – в 2,5 раза до 7 млрд рублей.

Сотрудники не паникуют

Опрошенные сотрудники завода говорят, что все нормально – видимо, ситуация на заводе разнится от цеха к цеху. Один из рабочих заверил, что с июля завод запускается "во всю силу", а зарплата в 130 тысяч рублей при 12-часовом рабочем дне пока никуда не делась.

Поглядим, что будет в июле.

Прилетело оттуда, откуда не ждали: как недобросовестные автодилеры из КНР продают РФ мусор

Мусор – это не китайские авто в целом (хотя так считают многие), а конкретные автомобили, ввезенные в Россию по непрозрачным схемам.

По словам вице-президента Национального автомобильного союза, таких машин в РФ довольно много, продают их в небольших салонах, и их покупка чревата для покупателя проблемами.

Суть схемы:

Китайские дилеры покупают новые авто в больших количествах – больше, чем реальный спрос (условно, вместо 150 покупают 200+). Эти новые машины дилеры регистрируют, как подержанные – хотя пробег там будет минимальный или вообще нулевой – и перепродают их компаниям, торгующим б/у авто.

Продажа подержанных автомобилей субсидируется китайским государством – благодаря этому до покупателя машины доходят по заниженной цене. Только в 2024 году доля таких "липовых б/у" составила 12,7% от всех продаж в КНР, а в этом году выросла до 15%.

Если такие машины доходят до россиян, тут начинаются проблемы:

• Отсутствие полноценной гарантии производителя
• Нет постпродажного обслуживания
• Производители могут дистанционно "тормозить" такие машины – отключать экраны и функции (привет технологическому суверенитету)

Как ни странно, единственной преградой на пути недобросовестных дилеров из Китая стоит... утильсбор: он делает перепродажу излишков автомобилей в РФ нерентабельной. Псевдо-подержанные авто в Россию все еще проникают, но заградительные пошлины эти объемы снижают.

Колледжи и техникумы сегодня пользуются бо́льшей популярностью у выпускников, чем вузы

Об этом заявил RTVI доктор технических наук, профессор, автор телеграм-канала «Наука и университеты» Евгений Белый.

💬 «Причин этому достаточно много: и возможность обойти ЕГЭ, и возможность достаточно быстро получить специальность и выйти на рынок труда, и короткий срок обучения, и достаточно высокая востребованность специалистов среднего звена», — уверен он.

При выборе колледжа, по словам профессора Института образования НИУ ВШЭ Ирины Абанкиной, в первую очередь стоит ориентироваться на то, вошло ли учебное заведение в проект «Профессионалитет», так как именно это гарантирует и новейшее оборудование, и повышение квалификации педагогов, и связи с работодателями.

Причем среднее профессиональное образование, по словам Евгения Белого, это далеко не только рабочие профессии, и после окончания колледжа можно поступить в вуз по той же специальности без ЕГЭ.

💬 «Люди увидят, что после СПО можно успешно трудоустраиваться, можно получать достойную зарплату, при этом обучение гораздо короче по времени, чем высшее образование. Тем более, что, как мы уже говорили, после СПО желающие могут поступить в университет по более легкому варианту», — говорит эксперт

➡️ Подробнее о том, как выбрать хороший колледж и получить востребованную специальность, — в материале RTVI

⭕️ Подпишись на RTVI

Тут глава промышленного комитета заксобрания Пензенской области Олег Кочетков выступил с предложением ввести заградительные пошлины на станки из КНР – говорит, российские производители еще не могут конкурировать с ними в ценах, и по-другому здесь никак.

Главный аргумент у Кочеткова не меняется уже два года: Китай сам установил пошлины на уровне 17-18%, подтянул свое производство и теперь свободно проводит экспансию – "давайте делать так же!".

В условиях курса на импортозамещение идея не бессмысленная. Но тут надо четко понимать, что заградительные пошлины будут эффективно работать только с теми видами станков, производство которых уверенно освоено в РФ.

При этом надо учитывать и позицию потребителей - т.е. предприятий, обеспечив им максимально гладкий и бесшовный переход с иностранного оборудование на российское. Например, можно софинансировать закупку российского оборудования, давать льготные кредиты тем, кто готов переходить на отечественные станки, или направить часть пошлинных доходов именно на развитие станкостроения.

По мнению 20% россиян, 100-300 тысяч рублей – достаточно для стартовых инвестиций в бизнес. Больше 1 млн рублей были бы готовы вложить только 6% жителей РФ.

Треть россиян рассчитывает обойтись суммой до 100 тысяч рублей при запуске дела. Еще 13% готовы инвестировать от 300 тысяч до полумиллиона, а 11% – от 500 тысяч до миллиона. В среднем потенциальные предприниматели планируют потратить 525 тысяч рублей на старт.

Мужчины готовы вкладывать в бизнес значительно больше женщин. По возрастам картина тоже интересная: среди 25-34-летних уже 16% – действующие предприниматели. А вот старшие поколения (55+ лет) чаще предпочитают наемную работу – 57-63% не проявляют интереса к собственному делу.

Самая популярная сфера для старта – розничная торговля (24% респондентов). Следом идут творческие индустрии (15%), красота и здоровье (12%), общепит и сельское хозяйство (по 12%).

Популярное мнение: бизнес занял выжидательную позицию относительно импортозамещения. Все реализуют свои программы постольку-поскольку, а как только импорт вернется к прежним объемам, развернутся к прежней стратегии – более дешевой, простой, но без техно-суверенитета.

Для многих (особенно в промышленности и МСП) это может быть актуально. И все же загонять всех под одну гребенку нельзя.

Ниже – тейки Вадима Желтухина (CIO "Алросы", главной алмазной компании страны) из интервью TAdviser. Тут много интересного:

1. Что будет с импортозамещением? Этому термину Желтухин предпочитает "цифровой суверенитет". Он считает:

"Несмотря на потенциальные разговоры о возвращении западных компаний в Россию, российские решения все равно будут приоритетными".

Речь не только о собственной компании – "Алроса" выступает пионером для коллег в отраслевом ИЦК "Металлургия", где помогает им мягко, но верно перестроиться на российские решения.

2. Что уже заменено. По антивирусам, браузерам, решениям для работы с данными достигнуто 100% замещение. Идет переход с SAP на 1С – параллельно разрабатываются шаблоны для разных функций.

А вот с железом все пока туго. Компания перешла на реестровую технику для массовых позиций, но специализированное оборудование – все еще проблема.

3. ИИ. "Алроса" использует ИИ для промышленной безопасности и оценки оборудования – для этого применяется компьютерное зрение. Бонусом – создана цифровая лаборатория с внутренними компетенциями.

4. Кадры. При штате 900 человек расширение не планируется. Что позволяет удерживать большой штат от текучки – умелый скаутинг: сотрудников выращивают с институтской скамьи (есть широкое сотрудничество с вузами и специальные дипломные программы), а после вуза их привлекают широким соцпакетом и масштабными задачами.

5. Технические вызовы. Основные сложности – создание своих базовых инфраструктурных решений: системы виртуализации, контроллеры доменов и пр. Здесь "Алроса" и другие импортозаместители сознательно усложнили себе задачу – из логики "повторить" они пошли в сторону "сделать лучше".

Тик-Ток может стать достойной заменой Инстаграму и занять до 10–15% инфлюенс-маркетинга

В Тик-Токе, где фэшн – один из крупнейших сегментов, рекламодатели почти в 4 раза увеличили бюджеты в 2025 г. Запрет на рекламу в Инстаграме* с сентября 2025 г. и адаптация к ограничениям сделали свое дело, пишут Ведомости. В прошлом году за этот период разместили рекламу всего на 4,3 млн руб. (сумма, зарегистрированная рекламодателями в ЕРИР). Аудитория тоже растет – в апреле 2025 г. пользователей стало на 6% больше, кто хотя бы раз в месяц зашел в соцсеть. Это 69 млн россиян старше 12 лет.

При сохранении динамики рекламных бюджетов Тик-Ток может занять до 10–15% сегмента инфлюенс-маркетинга в России по итогам 2025 года.

Аудитория растет, но не быстро, из-за ограничений соцсети на загрузку нового контента и рекламных инструментов с марта 2022 г. Блогеры прибегают к серым способам обхода ограничений. Мода – одна из 4-х основных категорий для продвижения в Тик-Токе наряду с красотой, FMCG и мобильными сервисами.

За весь 2024 объем бюджетов на рекламные интеграции в Тик-Токе составил около 1,5 млрд руб., или 1–3% всего сегмента инфлюенс-маркетинга (по разным оценкам, составил 44–58 млрд руб.), подсчитали в в Ассоциации блогеров и агентств.

*Meta запрещена в РФ и признана экстремистской.

™️ Fashion retail

Как-то быстро мы из всеобщего страха перед неудержимой инфляцией и превращением рубля в тыкву пришли к разговорам в духе "кажется, перестарались".

О риске переохлаждения экономики говорят в Минэке, в ПСБ и Совкомбанке, а Президент РФ еще в марте предупреждал о недопустимости охлаждения экономики "как в криокамере".

Давайте разберемся: что это за новая реальность с долларом по 79 и прогнозами о стагнации экономики.

1. Индикаторы замедления

ВВП в первом квартале вырос всего на 1,4% – хуже прогнозов Минэка (1,7%) и ЦБ (2%). Это резкое торможение после 4,1% роста в 2024. Одновременно инфляция по недельным данным варьируется в диапазоне 3-4% – однозначно ниже целевых 4% ЦБ.

2. Денежно-кредитная политика

Ключевая ставка держится на рекордных 21% уже с октября – самое длительное поддержание столь высокого уровня в истории России.

Такая ставка охлаждает кредитование и инвестиции: депозиты под 18-20% выгоднее вложений в реальную экономику. На заседании 6 июня снижения, судя по всему, не будет.

3. Структурные ограничения

Экономика упирается в дефицит кадров (безработица, напомним, все еще 2,3%) и нехватку производственных мощностей. С 2023 по 2024 экономика росла вопреки им, и росла с темпами, которые удивляли прогнозистов.

Сейчас кажется, что эти факторы наконец-то могут сработать в обратную сторону – жесткая монетарная политика этому точно способствует.

Посмотрим, что решит ЦБ 6 июня.

До 2022 года российские инжиниринговые компании в химпроме (те, которые разрабатывают решения от идеи до производства готовых продуктов) в основном закупали готовые технологии за рубежом и адаптировали их в РФ.

Сейчас инжиниринг в РФ развивается полностью своими силами, и чего-то достичь да удалось: отечественный инжиниринг самостоятельно разработал 23 химические цепочки – то бишь, 23 техномаршрута, по которым можно получить свыше 700 новых критически важных продуктов.

Об этом для РБК рассказал инженер и глава компании "АРСКА ТЕК" Артем Воловиков. Что еще он поведал о нашем химпроме?

1. Состояние отрасли. Индекс промпроизводства в химкомплексе составил 102,4% по итогам 2024 года. В отрасли реализовано 20 инвестпроектов на сумму свыше 47 млрд рублей – для сравнения, в 2023 таких было 16. Вклад химпрома в ВВП – 1,7%.

2. Нацпроект "Новые материалы и химия" ставит очень большие задачи: достичь полной технологической независимости, снизить долю импорта химпродукции до 30% и реализовать 138 проектов по созданию приоритетной химпродукции до 2030 года.

3. Прорыв в малотоннажке. Объем выпуска мало- и среднетоннажной химии (МСТХ) превысил показатель 2023 на 13% – в итоге он достиг 420 млрд рублей. Эта сфера критически важна не только для фармацевтики, но и для электроники с пищепромом.

4. Технологический суверенитет. От импорта отдельных видов химпродуктов удалось полностью отказаться, ввоз других – радикально сократить.

В 2025-м в РФ продолжится рост зарплат - правда, уже не такими темпами как в 2024-м (12% vs 18%). По прогнозам, средняя з/п к концу года выйдет на уровень 100 тыс. руб.

Причина - всё та же высокая ключевая ставка. Всё меньше предприятий готовы брать дорогие кредиты на расширение производства - а значит, и фонд оплаты труда растет не такими темпами как мог бы.

Лидеры по з/п прямо сейчас (по отраслям):

• добыча полезных ископаемых
• IT и связь
• научная и техническая деятельность
• финансы и страхование
• строительство
• логистика

А вот по скорости доходов в ТОПе обрабатывающая промышленность, металлургия и машиностроение. Медленнее всего зарплаты увеличиваются уже традиционно у бюджетников - соцработников, преподавателей, а также в сельском хозяйстве.

Основной рост объема онлайн-продаж обеспечивают крупные универсальные маркетплейсы (отчет «Интернет-торговля в России 2025» от Data Insight)

Подробнее:

- В 2024 году объем рынка розничной интернет-торговли в России составил 11,2 трлн руб. и 6,8 млрд заказов.

- В 2024 снизились темпы роста количества заказов: рост по сравнению с 2023 годом составил 45%, в то время как в 2023 году рост показал 69%.

- Объем рынка в рублях вырос на 39%.

- Средний чек продолжает постепенно снижаться: по итогам 2024 он составляет 1 650 руб., что на 4% ниже прошлогодних показателей.

- Основной рост объема онлайн-продаж обеспечивают такие крупные универсальные маркетплейсы, как Wildberries и Ozon: во второй половине 2024 их доля достигла 56% и 21% в общем количестве заказов и 30% и 23% во всем объеме продаж.

- В 2024 объем рынка e-grocery в рублях вырос на 47% и составил 1200 млрд руб., а количество заказов выросло на 37% до 813 млн.

- Рынок ePharma в 2024 составил 370 млрд руб. и 234 млн заказов. При этом рост по сравнению с предыдущим годом составил 28% и 22%.

™️ Свободная касса

Новый тренд в онлайн-торговле: на маркетплейсах остановился рост числа продавцов и одновременно увеличивается их средние обороты (+14,2% в I квартале 2025-го, год к году).

Т.е. отрасль переходит на следующий этап своего развития, когда прибыль будет генерироваться не за счет новых продавцов, а благодаря укрупнению игроков.

Для потребителей это может обернуться снижением товарного разнообразия и возросшим ценником.

Тем времене Lime, кажется, проводит самую успешную экспансию на Восток в фэшн-ритейле – к открытым магазинам в ОАЭ (их аж два), Казахстане, Армении и Белоруссии прибавился выход в Бахрейне, богатой средневосточной стране.

Как ему это удается?

• Свежий fast fashion. Lime обновляет ассортимент каждую неделю-две и создает новые вещи с оглядкой на подиумы дорогих брендов.

• Ценовая стратегия. Одежда – притом, что делается она в основном из натуральных материал – доступная по цене. Футболки стоят порядка 3 000 рублей – для россиян (и, в особенности, более платежеспособных релокантов на Среднем Востоке) это возможность выглядеть прилично, не переплачивая.

• Экосистемный подход. Помимо банальщины вроде телеграм-каналов/инфлюенс-маркетинга, "Лайм" открывает кафе при магазинах и создает линейку товаров для дома по аналогии с Zara Home – захватывают ту ЦА, которой одежда не нужна.

• Lime вырос в торговую сеть со 100+ магазинами без участия крупных инвесторов – только на собственные средства основателя (что, видимо, и помогает открываться за рубежом – возвраты по инвестициям-то делать не нужно).

Цены, правда, за три года сильно выросли – теперь кожаная куртка может стоить и 50–60 тысяч рублей. В российских массмаркетах такого не встретишь – видимо, поэтому сеть и расширяется на более платежеспособные регионы.

А что другие бренды?

Российский ритейл активно осваивает восточные рынки. L'Etoile за 2024 год открыл 6 магазинов в регионе – пять в ОАЭ и один в Катаре. "Золотое яблоко" запустило интернет-магазин в ОАЭ с ассортиментом в 8 тысяч позиций и планирует офлайн-супермаркет в Дубае – мы об этом писали.

К концу года оборот рынка красоты в регионе MENA (Middle East and North Africa) вырастет на 30% и достигнет $60 млрд, так что экспансия очень современная.

Wildberries и Ozon тоже подключились – МП запустили доставку из ОАЭ – правда, расширяются за рубеж они не так активно.