ПРИЗНАНИЕ СТАТУСА КВАЛИФИЦИРОВАННОГО ИНВЕСТОРА НЕ МОЖЕТ БЫТЬ ОСПОРЕНО ЧЕРЕЗ 11 ЛЕТ ПОСЛЕ ЕГО ПРИСВОЕНИЯ ПРИ ДОЛГОЛЕТНЕМ ИСПОЛЬЗОВАНИИ ПРАВ, ВЫТЕКАЮЩИХ ИЗ ЭТОГО СТАТУСА

Постановление АС Западно-Сибирского округа от 22.12.2025 по делу А45-1237/2025
[карточка дела] ——— [судебный акт]

📖 Фабула дела

Мазина Галина Васильевна обратилась к ООО «Компания Брокеркредитсервис» с иском о взыскании 7 824 000 руб., включая 5 216 000 руб. убытков и 2 608 000 руб. штрафа, мотивируя тем, что ей незаконно был присвоен статус квалифицированного инвестора 27.09.2021. Суд первой инстанции частично удовлетворил иск, взыскав сумму убытков. Апелляция оставила решение без изменения. Ответчик обжаловал акты в кассации, указав на отсутствие противоправности и злоупотребление правом со стороны истца.

🗣️ Позиции сторон

— Истец (Мазина Г.В.): утверждала, что статус квалифицированного инвестора был присвоен незаконно, поскольку не соответствует требованиям закона; ссылалась на решение Арбитражного суда Приморского края по делу № А51-16176/2022 как подтверждение незаконности статуса; считала, что именно это присвоение стало причиной убытков.

— Ответчик (ООО «Компания БКС»): указывал, что истец имела значительный опыт совершения сделок с неполным покрытием до 01.10.2021, что освобождает от обязательного тестирования; заявлял, что Мазина добровольно подтвердила готовность к риску и использовала преимущества статуса более 10 лет; настаивал на злоупотреблении правом и пропуске срока исковой давности.

🏛️ Решения нижестоящих судов

— Первая инстанция (Арбитражный суд Новосибирской области, 14.05.2025): частично удовлетворила иск, взыскав 5 216 000 руб. убытков, исходя из вывода о незаконности присвоения статуса квалифицированного инвестора и отсутствии пропуска срока исковой давности, который начал течь с даты решения по делу № А51-16176/2022.

— Апелляция (Седьмой арбитражный апелляционный суд, 10.09.2025): согласилась с выводами первой инстанции, оснований для отмены не нашла.

🧭 Позиция кассации

Суд округа установил, что нижестоящие суды не учли положения пункта 8 статьи 5 Закона № 306-ФЗ, согласно которому клиенты, совершавшие сделки с неполным покрытием до 01.10.2021, могут продолжать их совершать без прохождения тестирования. Также не была исследована возможность злоупотребления правом: истец с 2011 года активно использовал сложные финансовые инструменты, доступные только квалифицированным инвесторам, и лишь спустя 11 лет оспорил статус. Ссылка на решение по делу № А51-16176/2022 несостоятельна — правовая оценка в мотивировочной части не имеет преюдициального значения. Не проведена проверка расчета убытков за период с 2014 года при предполагаемом нарушении в 2022 году. Требуется всесторонняя проверка доказательств по правилам статей 64, 71 АПК РФ.

📌 Итог

Суд отменил решение и постановление полностью и направил дело на новое рассмотрение в Арбитражный суд Новосибирской области.

ТГ-канал: «3-я инстанция: корпоративные споры»

#АС_Западно_Сибирского_округа