Про Логистику. Аналитика

Коротко о главном на логистическом рынке за неделю

🔷️ В проекте строительства железнодорожной линии Кызыл – Курагино могут появиться инвесторы из Китая и Монголии. Заключение соответствующего рамочного соглашения планируется в начале декабря.

🔷️ СУЭК получит от ОВК еще 2,5 млрд руб. по делу о непоставке вагонов.

🔷️ РЖД разработали план по повышению финансовой эффективности в 2026 году. Его обсудят на совещании в правительстве.

🔷️ Минтранс предложил ввести принцип «вези или плати» на добровольных условиях.

🔷️ Чистая прибыль группы РЖД за девять месяцев упала в 4,2 раза. Суммарные доходы увеличились на 10,6%.

Про Логистику. Аналитика

Чистая прибыль РЖД по МСФО за девять месяцев сократилась в 4,2 раза к аналогичному периоду прошлого года, до 24,9 млрд руб. Доходы при этом составили 2,7 трлн руб., увеличившись на 10,6%.

Из них доходы от грузоперевозок и предоставления доступа к инфраструктуре составили 1,9 трлн руб., что превышает показатель января-сентября 2024 года на 8%. На пассажирские грузоперевозки пришлось 374,8 млрд руб. от всех доходов, на 13,3% больше, чем годом ранее.

Показатель EBIDTA вырос на 13,7% и достиг 808,1 млрд руб. за счет оптимизации затрат и работе по повышению эффективности.

Про Логистику. Аналитика

Минтранс предложил сделать схему «вези или плати» добровольной в рамках заключаемых между грузоотправителями и РЖД договоров на перевозки. Это следует из пояснительной записки к законопроекту о внесении изменений в Устав железнодорожного транспорта.

Как отмечается в документе, сейчас в Уставе не обозначена ответственность грузоотправителей, из-за чего у РЖД нет гарантий по предъявлению грузов к перевозке. Они, в свою очередь, позволили бы загружать создаваемую инфраструктуру, что создаст условия для ее более динамичного развития.

РЖД рассчитывают, что изменения будут приняты в 2026 году, ранее говорила замгендиректора монополии Ирина Магнушевская. Между тем участники рынка неоднократно указывали на недоработанность инициативы и риски нарушения принципа недискриминационного доступа к инфраструктуре железнодорожного транспорта.

Про Логистику. Аналитика

РЖД придумали как сэкономить в следующем году. Компания подготовила перечень из 14 мер поддержки — тарифных и нетарифных, налоговых и прочих. Список будет обсуждаться в правительстве 11 декабря, профильные ведомства уже его оценили.

Предварительно долг РЖД достигает почти 4 трлн руб., на уплату процентов понадобится 688 млрд руб.

Тарифные меры по классике — надбавка на транспортную безопасность в размере 1%, дополнительная индексация тарифов на перевозку порожняка на 5%, общая (размер не уточняется) и на отправки экспортного угля на 10%. Минфин и Минтранс согласился со всеми предложениями, но в Минэкономразвития первый и последний пункты не поддержали.

По нетарифным послаблениям целый отдельный список (приводит РБК):

➖ субсидия Минпромторга на проценты;
➖ приближение денежного выделения субсидии 2028 года;
➖ налоговый вычет по акцизу на дизтопливо («возвратный» акциз);
➖ отказ от уплаты процентов (имеются в виду выплаты процентов по бессрочным облигациям);
➖ перенос выплаты дивидендов по привилегированным акциям (поддержано на совещании у министра финансов Антона Силуанова);
➖ получение аванса в размере 47 млрд руб.;
➖ перенос уплаты процентов в размере 120 млрд руб. под гарантию наличия источников для погашения.

Минфин и Минтранс частично выступил против этих идей, Минэкономразвития и Минпромторг предварительно одобрили все.

Среди прочих предложений, которые пока не оценены кабмином:

➖ фиксация стоимости кредитов для РЖД на уровне 9% (все, что выше, субсидируется банкам напрямую по аналогии с льготной ипотекой, говорится в рабочей версии документа) на кредиты КПМИ в случае выделения указанной суммы в виде субсидии;
➖ конвертация части долга (400 млрд руб.) в акции, что поддерживает Банк России при наличии опциона Минфина на обратный выкуп таких акций с баланса банка через три года.

Про Логистику Аналитика

Главное событие для безопасности ТЭК уже в марте

Вся безопасность ТЭК соберется в одном месте! 🔥 12–13 марта 2026 года в Москве состоится грандиозный Форум «Безопасность ТЭК».

В программе:

✅ 6 специализированных разделов экспозиции – от кибербезопасности до робототехники;
✅ 8 стратегических сессий с ключевыми министерствами и компаниями («Газпром», «Роснефть», «Росатом» и др.);
✅ Единая площадка для рынка безопасности.

Это ваш шанс представить продукт, найти партнеров и принять участие в создании будущего отрасли безопасности ТЭК. Успейте занять место в программе!

📅 12–13 марта 2026 | 🏢 Москва, ВДНХ, павильон 57
Подробности по ссылке: sfexpo.ru
Организатор: ООО «ОВК «БИЗОН» (bizon@b95.ru, +7 (495) 937-40-81)

СУЭК отсудил у ОВК 2,5 млрд руб. по делу о срыве контракта на поставку вагонов. Ранее угольная компания уже получила от вагоностроителя около 965 млн неустойки плюс аванс в 1,4 млрд руб.

Новый иск покрывает неустойку, связанную с непоставками примерно 9 тыс. вагонов в 2023-2024 годах. В общей сложности ОВК должна была направить заказчику 12 тыс. вагонов, из них до него дошло только 13 штук.

Производитель апеллировал к непрогнозируемым обстоятельствам, которые были связаны с санкционными ограничениями, когда российских рынок покинули крупные поставщики кассетных подшипников. Этот аргумент лег в основу отказа СУЭК со стороны первой инстанции в удовлетворении требования в размере 1,6 млрд руб. в 2023-м. Суд снизил его до 50 млн руб., но в итоге угольная компания получила 964,8 млн руб. через апелляцию.

На этот раз Девятый арбитражный суд не нашел доказательств описанной ситуации и взыскал в пользу СУЭК 2,5 млрд руб. (первоначальная сумма — 4 млрд руб.)

Про Логистику. Аналитика

К строительству железнодорожной ветки Кызыл – Курагино, первое соглашение по созданию которой было подписано на ПМЭФ-2008, могут присоединиться инвесторы из Китая и Монголии. В правительстве Тувы (по ее территории пройдет дорога) надеются на подписание рамочного соглашения с партнерами уже 1-2 декабря.

Ранее линию планировалось состыковать с Элегестским месторождением с крупными запасами угля. В актуальной же конфигурации она рассматривается как часть Центрально-Евразийского транспортного коридора, следующего в Китай через Монголию. Потенциально дорогу могут загрузить не только углем, но и зерновыми, нефтяными, лесными и минерально-строительными грузами.

Условия сотрудничества с иностранцами предполагают схему «инфраструктура взамен ресурсов» (практикуется в Азии и Африке) — строительство линии будет в обмен на предоставление китайским партнерам права разработки имеющихся на территории республики месторождений, в том числе РЗМ, с включением в лицензионные соглашения обязательного условия, разрешающего экспорт только продуктов глубокой переработки добываемого сырья (например, на предприятиях, создаваемых в Ангаро-Енисейском кластере. Также необходимо создание в качестве недропользователя СП с российским партнером, а также предоставления технологий обогащения сложных полиметаллических руд.

Про Логистику. Аналитика

Коротко о главном на логистическом рынке за неделю

🔷️ Контейнерный рынок России сократится в 2025 году на 4% к прошлому году из-за замедления экономической активности при высоких кредитных ставках.

🔷️ Показатель EBITDA группы «Дело» увеличился в 2024 году до $1 млрд против $998 млн годом ранее.

🔷️ В Новороссийске построят новый терминал для перевалки удобрений к 2030 году. Предполагаемая мощность составит 6 млн т в год, инвестиции — 28,364 млрд руб.

🔷️ Погрузка на экспорт в направлении морских портов выросла на 6,6% в октябре год к году.

Про Логистику. Аналитика

Погрузка на экспорт в адрес морских портов увеличилась на 6,6% в октябре по отношению к аналогичному периоду прошлого года, до 27,7 млн т.

Почти 10 млн т пришлись на поставки в северо-западном направлении, что соответствует уровню октября 2024 года. Остальные грузы распределились между портами Дальнего Востока (10,6 млн т, поставки выросли на 12,8% год к году) и Юга (7,1 млн т, плюс 8,1%).

Положительная динамика отмечена в погрузке угля, удобрений, руды и зерна. Наиболее заметно увеличились отправки руды — на 31,1%, до 908 тыс. т. Перевозки твердого топлива выросли на 19,5%, до 14,2 млн т, удобрений — на 6,3%, до 3,1 млн т, зерна — на 25,1%, до 1,9 млн т.

Про Логистику. Аналитика

Дорогие читатели!

Поздравляем всех причастных с Днем работника транспорта. Желаем бесперебойного движения только вперед и уверенных взлетов!

Команда Про. Логистику и компания NEFT Research

ㅤ
✅ Эпоха коридоров и стратегия сбалансированного развития логистики России

Стабильный рост российского экспорта, особенно в направлении Глобального Юга, невозможен без опоры на развитую и сбалансированную инфраструктуру Юга России. В этом смысле Южный транспортный коридор через крупнейшие российские порты АЧБ — это общенациональный актив стратегического значения, который требует опережающего развития.

На форуме «Транспорт России 2025» ведущие спикеры отметили тренд: логистика России переходит от адаптации к стратегическому планированию новой, полицентричной карты экспортных маршрутов. В свою очередь, директор по логистике и управлению коммерческой цепочкой поставок ОТЭКО Юрий Саввин в выступлении обозначил прямую связь между развитием инфраструктуры и конкурентоспособностью отечественного экспорта:

❗️ «Мы наблюдаем структурный перекос в распределении инфраструктурных инвестиций. Утвержденные планы развития железнодорожных подходов до 2030 года закрепляют за Югом роль догоняющего: 152 млн тонн грузооборота против 220 млн на Северо-Западе и 210 млн на Дальнем Востоке. Фактически мы не просто сохраняем, а усугубляем этот дисбаланс, увеличивая разрыв с 10 до 60-70 млн тонн. Это прямая угроза ценовой конкурентоспособности нашего экспорта на ключевых рынках Глобального Юга».

При этом эксперт подчеркнул, что проблема не в портовых мощностях, которые у частных операторов уже созданы и масштабируемы, а в логистической «последней миле»:

❗️ «Основная угроза надёжности Азово-Черноморского бассейна — не морская составляющая, а хроническая перегруженность железнодорожных подходов. Терминалы, включая наш хаб в Тамани, готовы принять большие объёмы самых разнообразных грузов, но их потенциал раскрыт лишь частично. Без качественного расширения и строительства новых путей мы не сможем реализовать транзитный потенциал и вынуждаем грузоотправителей использовать менее эффективные маршруты».

Озвученные тезисы дают старт конструктивной дискуссии о будущем всех международных транспортных коридоров, каждый из которых обладает уникальными перспективами. Текущий момент открывает уникальное окно возможностей для сбалансированного и синхронного развития всех экспортных коридоров на направлении «Россия – Глобальный Юг». Перспективы видятся в углубленной синхронизации инвестпрограмм РЖД с планами портовых операторов и экспортными прогнозами бизнеса. Это позволит не просто устранить «узкие места», но и создать опережающий запас пропускной способности, который приведёт к созданию прозрачной, предсказуемой и гибкой логистической системы, способной стать конкурентным преимуществом России на мировой арене.

😎😎

РЖД пришпорит тариф
Сколько потеряет госмонополия?

Грузовой тариф РЖД с 1 декабря 2025 г. будет проиндексирован на 10%, говорится в приказе ФАС. В опубликованном приказе ведомства также закреплено сохранение дополнительной 10%-й надбавки (коэффициент 1,1) к тарифам на порожний пробег универсального подвижного состава – полувагонов, крытого парка и платформ – на постоянной основе.

Таким образом, госмонополия в очередной раз проигнорировала мнение экспертного сообщества (аналитиков, участников рынка и представителей банков), на цифрах показавшего, каким экономическим провалом может обернуться бездумный рост железнодорожных тарифов для самих РЖД.

Вспомним ключевые пункты аргументации последовательных противников текущей тарифной политики госмонополии.

1️⃣ Усредненная удельная стоимость перевозки угля – самая низкая на рынке (400 руб. за 1000 т-км), для экспортных отправок показатель еще ниже – 385 руб./’000т-км).
2️⃣ Но потенциал для роста тарифа РЖД отсутствует: для ЖД-тарифа в цене угля в среднем составляет около 25%, для экспортных отправок – около 50-60%. Это самый высокий показатель среди массовых грузов на сети РЖД, сопоставимую долю в цене ЖД-тариф занимает только в перевозках навалочных строительных грузов (преимущественно, щебень – около 30-35%), но их перевозки ориентированы преимущественно на внутренний рынок.
3️⃣ При увеличении тарифной нагрузки угольные компании-экспортеры будут вынуждены радикально сократить добычу, что будет иметь катастрофические последствия для тарифной выручки РЖД.
4️⃣ В наиболее негативном сценарии тарифные доходы РЖД сократятся на 360 млрд руб.
5️⃣ В отсутствие экспортных угольных перевозок условно-постоянные расходы РЖД будут распределяться на существенно меньший объем грузовой работы. Удельные условно-постоянные расходы на 1 000 т-км брутто вырастут в среднем в 1,5 раза для всех грузов. С другой стороны, вырастет удельная тарифная выручка для угольных перевозок – уйдут тарифно более дешевые экспортные отправки.
6️⃣ Для покрытия условно-постоянных расходов РЖД будет необходимо изыскать около 400 млрд руб. дополнительных доходов, наиболее вероятно – через повышение тарифной нагрузки на прочие виды грузов. Что и происходит.

НА-ГОРА. Угольная аналитика

В Новороссийске построят новый терминал для перевалки удобрений мощностью 6 млн т в год. Такой проект представил НМТП.

Инвестиции оцениваются в 28,364 млрд руб., а реализация запланирована в 2025-2030 годах.

В настоящее время разрабатываются основные технические решения и инвестиционные декларации. Это станет базой для начала строительства и последующего ввода терминала в эксплуатацию.

Про Логистику. Аналитика

Показатель EBITDA ГК «Дело» вырос в 2024 году до $1 млрд против $998 млн годом ранее.

Это следует из презентации группы, представленной в ходе российско-индийских консультаций в Нью-Дели (Индия) по вопросам взаимодействия в морской сфере.

Выручка «Дела» по итогам прошлого года упала на 8%, до $3,121 млрд.

Показатель EBITDA компании в 2022 году составлял $992 млн, выручка — $3,306 млрд. Более поздние данные не публиковались.

Про Логистику. Аналитика

Контейнерный рынок России упадет в 2025 году на 4% по отношению к прошлому году в результате замедления экономической активности при высоких кредитных ставках.

В целом контейнерный рынок, в том числе мировой, становится непредсказуемым из-за торговых войн, дефицитов госбюджетов, ужесточения денежно-кредитной политики в мире, деглобализации, формирования локальных торговых союзов и протекционизма. Среди прочих причин — импортозамещение и внутреннее производство продукции более высокого передела. По итогам этого года ожидается сокращение мировой торговли на 0,9% и снижение доли импорта в мировом ВВП.

В группе «Дело» полагают, что долгосрочными драйверами рынка контейнерных перевозок в России будет экспорт, в том числе благодаря новым предприятиям химической промышленности и процессов контейнеризации. По прогнозам FESCO, объем рынка снизится в 2025 году на 6% вследствие сокращения импортного потока, особенно в сегменте автомобилей, и замедление экономической активности из-за высокой ставки ЦБ. Но в 2026 году начнется постепенное восстановление рынка.

Про Логистику. Аналитика

Коротко о главном на логистическом рынке за неделю

🔷️ Строительство четвертой линии выгрузки зерна на терминале КСК завершится к 2027 году. В результате перевалочные мощности вырастут до 11,5 млн т.

🔷️ НТК увеличила перевозки угля в октябре на 8,3% год к году. Отправки удобрений также выросли на 8,2%.

🔷️ Минпромторг предложил расширить список пунктов пропуска для экспорта отходов и лома черных металлов за пределы ЕАЭС.

🔷️ Грузооборот российских морских портов упал за десять месяцев на 1,5% к аналогичному периоду прошлого года.

🔷️ Цифровая инфраструктура морских терминалов «Портового Альянса» подверглась хакерской атаке, продлившейся трое суток с одновременной попыткой взлома из-за рубежа.

Про Логистику. Аналитика

Порты Дальнего Востока отгрузили рекордные объемы нефти по итогам прошлой недели — 12,4 барр., в основном через порт Козьмино.

Поставки выросли на 40%. С 2016 года дальневосточные порты отгружали более 10 млн барр. сырой нефти в неделю только семь раз в течение последних трех лет. Нефть марки ESPO Blend составила 60% еженедельных объемов экспорта, 20% пришлись на марку Urals.

По итогам октября Россия поставила рекордные 4,1 млн барр. в сутки. За неделю общий экспорт сырой нефти увеличился на 3,6 млн барр., из которых около 1,4 млн барр. было отправлено в Индию и Китай соответственно.

Про Логистику. Аналитика

«Портовый Альянс» сообщил о масштабной хакерской атаке цифровой инфраструктуры своих морских терминалов. Атаки длились трое суток с одновременной попыткой взлома из-за рубежа.

Злоумышленники рассчитывали дестабилизировать работу предприятий и нарушить бизнес-процессы, связанные с экспортными отгрузками в Балтийском, Азово-Черноморском, Дальневосточном, Арктическом бассейнах.

Как пояснили в компании, атака была идентифицирована как многовекторная, сочетающая амплификацию DNS, SYN, IP Fragmentation и UDP-флуд, с пиковой интенсивностью до 16 Gbps с использованием ботнета из более чем 15 тыс. уникальных IP-адресов по всему миру.

Сейчас атака подавлена и работоспособность всех ключевых систем сохранена.

«Портовый Альянс» объединяет шесть морских терминалов, специализирующихся на перевалке насыпных грузов. Они расположены в Туапсе, Мурманске, Усть-Луге, Находке и в Хабаровском крае. Общий объем перевалки угля и удобрений составляет более 50 млн т в год.

Про Логистику. Аналитика