💸Валюта - простая инвест.идея для тех, кто пропустил весь рост в акциях и облигациях

Гравитация ставок в активах работает просто: ниже ставка – выше цены. Ожидания снижения ставки привели к росту всего:
🔹акций
🔹долгосрочных облигаций
🔹ОФЗ

Выросли даже флоатеры, которым все предвещали падение на снижении. Но мы то с вами умеем пользоваться калькулятором😉

Почти не отреагировала недвижимость, и тут 2 причины:
👉лаг 6-9 месяцев
👉бетон толком не падал на росте КС, значит и запас роста небольшой

Из не отыгранных историй в рамках ожидания смягчения политики ЦБ осталась только валюта. Как это работает? – когда доходность в долларе 5-7% а рубле 20-25% «горячие деньги» текут в высокую доходность, влияя также на рост курса. В ожиданиях ключевой ставки 14-18% (тогда как полгода назад ожидания доходили до 25%), разница между рублевой и валютной доходностью будет снижаться. И если дополнительные 15-18% могли простимулировать держать накопления в рубле. То что будет при разнице 8-10-12%?

Давление на рубль долгосрочно создают теряющие в доходах экспортеры (экспорт металлов, угля – в убытке, доходность экспорта нефти и нефтепродуктов сильно ниже уровня двухлетней давности; а ведь инфляция увеличила расходы), что влияет и на наполнение бюджета налогами

🐾Вывод
Мы думаем, что чем очевиднее снижение ставки (не только сейчас, но и к концу года) – тем интереснее становятся валютные инструменты. С начала года рубль укрепился на 30% к доллару и 29% к юаню

в PRO подборки USD и CNY, не пропустите 🤝

P.S.: посмотрите на визуализацию прогнозов банков по ключевой ставке

🐾 Кот.Финанс PRO | #USD #CNY