Встретился с аналитиками ВТБ Мои инвестиции


Как и писал на неделе, тут интересно послушать что думают о рынке инвест банкиры, которые погружены в рынок. Ребята придумали удобный формат, где ты как инвестор можешь придти и обсудить все, что сейчас волнует рынок.
Структурировал и разобрал прогнозы по разным сегментам рынка:

Начнем с макро:
- Считают, что ставка больше повышаться не будет и в 2027 продолжит снижение, что коррелирует с инфляционным сценарием ЦБ (и в целом звучит разумно относительно их риторики и текущих инфляционных рисков).
- Видят идею в длинных ОФЗ по типу 26238.
- Из корпоратов выделяют короткие валютные облиги.
- ждут, что курс доллара к концу года не изменится: считают, что даже цена отсечения не особо повлияет на ослабление рубля, так как основное влияние на укрепление - это слабый импорт и малый спрос на валюту внутри страны + экспортеры продают валютную выручку при повышенной текущей нефти (тут имхо не стоит переоценивать фактор геополитической неопределенности, из-за которой рубль и пошел в ослабление в последнее время).
-Золото: Таргет 4500$ за унцию к концу года

Топ идей у компании (вместе с апсайдом условно к концу 2027г):
-Яндекс +137%
-Интер РАО +147%
-Русал +141%
-Ростелеком +117%
-Газпром +104%
-Хелхантер +63%
-Х5 +65%
Единственная бумага, где видят снижение - МТС (-16%), тут я поспорил, ибо с таким дивидендом и возможностью его платить ближайшие 2 года точно (даже несмотря на долг) выглядит нелогично. Сейчас тут 20%+ дд.
Если брать группы акций, основная ставка на IT (ЦИАН, пози, хх, Яндекс), компаний, где видится улучшение финансовых показателей (Газпром, Новатэк, Совкомфлот), див. историй (сбер, домРФ, Мосбиржа).

Итог:
Инвест-консультанты ВТБ мои инвестиции сделали прикольную штуку: почти в каждом городе можно обратиться к менеджеру и попасть на подобное мероприятие. Для меня тоже полезно послушать альтернативное мнение и обоснование таргетов, которые мы так часто видим от инвест-домов.
Ну и с точки зрения мозгового штурма и нетворкинга тоже прикольно получилось).