Утренний обзор: день ставки. Что ждем?


Вчера индекс Мосбиржи вырос на 2%:
Конкретных причин нет, кроме роста цены на нефть марки Brent на 7%, в то время как ни Трамп, ни Иран не пытаются демпинговать цену на нефть хотя бы видом, что переговоры могут состояться.
Ситуация становится лишь хуже: бои продолжаются прямо в Ормузе, мало того, может быть закрыт второй пролив - Баб-эль-Мандебский.
Brent > 108$, для нас крэк спреды тоже растут - это позитивно для нефтянки, которая тянет рынок.
Шортов тоже очень много (писал об этом вчера) и просто «эффектом домино» физиков выносят.

Сегодня заседание ЦБ:
В 13:30 решение по ставке, в 15:00 пресс-конференция.
Если мыслить логически - ставку оставят (мол, инфляционные риски реализовались), но впереди выборы, президент ждёт снижения ставки, это может повлиять на регулятор в контексте снижения на 0,25%.
Подробные разборы - выпущены на неделе (аж 2 поста).
Особо торговать ставку не планирую: если оставят - локально снизимся, но без крипинала, если снизят - на шортах полетим выше.

Акции:


1)ДомРФ: лифт в будущее
Холдинг S8 Capital продал бизнес по производству и обслуживанию лифтов Meteor Lift - это бывшие Otis (Америка) и Kone (Финляндия), которые ушли от нас с приходом санкций.
Примерная оценка 9 млрд (хотя холдинг брал еще их по 5,5 млрд), НО домРФ фактически частично или полностью оплатит сделку в счет погашения части кред. обязательств (так как кредитовал их) => купит активы очень дешево.
Учитывая то, что бизнес для компании профильный (так как уже есть щербинский завод) - новость очень положительная.
Для оценки влияния смотрим на выручки купленного бизнеса - выручка 3,8 млрд руб в 2025г, но и убыток в 230 млн. Это 5% от выручки ДомРФ, ну и верим, что бизнес сможет консолидировать бизнесы для вывода их в плюс.
Сама компания мне нравится, хоть и недооценки к тому же сберу нет: долгосрочно смотрится круто, особенно при восстановлении рынка недвижимости в будущем.


2)ДВМП: в ожидании сделки
Один из последних отчетов, которые не разобрал за 1ПГ 2026г:
-Выручка 92 млрд (+5% г/г)
-EBITDA 13 млрд (-30% г/г)
-Чистая прибыль 36 млн руб (упала в 20 раз)
Судоходство в черном море под давлением из-за геополитики: потопленный контейнеровоз = сильное влияния на логистику и затраты компании, а также увеличение долга, который уже 0,9х ND/EBITDA. Поэтому, как бизнес пока не нравится, НО мы ждём сделки с DP World, а ее цену определит Росатом.
Базово, с текущих апсайд ~35%, но мы не знаем объявление сделки + будут ли участвовать миноры + сколько времени уйдет на выкуп. Но как ковбойская идея это до сих пор интересный кейс.
Я частенько смотрю акцию ниже 55-56 руб для покупки


Итоги:
Ждём заседания ЦБ - это определит ближайшее макро будущее и настроения на рынке ОФЗ, что напрямую отразится на рынке. Дальше - бюджет и выборы, поэтому рынок останется при волатильности.
Шорт физиков пока на максимумах, поэтому выносы могут быть при малейшем позитиве, которого пока сильно больше не стало с прошлого заседания.
Сегодня разберем решение ЦБ, не переключайтесь!

Отличного дня, друзья!