Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1,8%:
Количество открытых лонгов физиками в индексе Мосбиржи составляет 120 тыс контрактов, в то время как шортов - аж 140 тысяч. Такой перевес не дает индексу упасть после «невнятных» переговоров в выходные, ибо все пытаются это шортить.
Зато нам удается расти, с ускорениями на новостях о изучении США о возможности деискалации конфликта.
Из-за огромного шорта продолжает расти валюта: +1% по юаню. Нефть выросла на 1,5%, золото упало на 0,5%.

Акции:


1)Пик: два в одном?
Менеджмент компании одобряет выкуп и делистинг.
Выставленная цена - 537,4 рубля за акцию (хотя в пятницу мы слышали о 551,4 руб на акцию). Вы спросите - а почему цена выкупа изменилась?
Вся загвоздка в том, что фактически мы имеем две оферты. Первая выставлена мажоритприем компании (АО «Недвижимые активы») после пересечения доли владения выше 95%.
Вторая от самого эмитента, как обязательная оферта в связи с делистингом: так как база расчета сдвинулась вправо (уже когда акции упали) - и выкуп дешевле.
При подаче на выкуп ты имеешь право принять в любом из выкупов, но если ты не успеваешь на первый, придется идти на второй по более низкой цене. Второй нюанс в том, что по 551 руб заходят продать больше и денег может хватить не на всех и выкупят частично.
Если взять текущую цену акции - даже при подаче по более высокой цены, с учетом временного лага выкупа, заработать не получится, ибо получить 3% премии за ~3 месяца процедуры выкупа нерезонно.
Поэтому, идеи в акции нету


2)Россети Сибирь: выкуп
СД вчера рассмотрит вопрос об определении цены выкупа акции (скорее всего это будет средневзес и цена в районе 0,45 при текущей цене в 0,44 руб).
В ранних отчетах упоминается консолидация сетевого имущества /принятие обслуживания новых ЛЭП/подстанций) - вероятно, готовятся к реорганизации.
Второй вариант - это делистинг. Ещё в конце января прошлого года головная компания хотела выделить сибирский федеральный округ в единую тарифную зону, чтобы избежать банкротства «Сибири» из-за большого кол-ва долгов
Нужно ждать раскрытий, но Базово, как под выкуп, так и инвестиционно идеи тут нет: дивиденда нет 6 лет, у компании огромный долг


3)Мосбиржа: глобальный запуск фьючерсов.
Сегодня и 15 сентября биржа запустит торги новыми вечными фьючерсами - это Американские акции. Базовым активом фьючерсов выступят фиксинги иностранных ценных бумаг, рассчитываемые Мосбиржей. Первая десятка вышла сегодня, из самых популярных бумаг - Apple (AAPF), Tesla (TSLAF), Амазон (AMZNF), AMD (AMDF). Ребята молодцы!


4)Евротрранс: жизнь как в GTA
Вечером 5 сентября был арестован Игорь Мартышов - председатель СД компании и трое топ-менеджеров. Ребят обвинили в хищении моторного топлива, принадлежащего МВД России (причем соучастники - полицейские отвечавшие за тыловое обеспечение подмосковного глав. управления МВД - то есть за снабжение, в том числе топливом)
Топливо не донесли, поэтому после новости еще и дефолты по 10 облигациям допустили.
Вот так смешно получилось: бананы не растут, топливо не воруется, долги не отдаются. Эту компанию мы запомним надолго!


Итоги:
Рынок вынесли выше 2250 на шортистах, примерно тоже самое видим в валюте. Если не брать технических факторов - пока скучно и нужно ждать либо объявления трехсторонних переговоров, либо итогов ставки ЦБ. А ведь впереди еще бюджет в начале октября и выборы в конце сентября.
Базово, пока можем продолжить расти на шортах (и любая позитивная новость ускорит рост), но это скорее не про фундаментал.

Отличного дня, друзья!