Fundvesting | فاندوستینگ

🚀اعداد به سود شما

سود صندوق اعتماد به ۴۰٪ افزایش یافت!

به سادگی می‌توانید با مراجعه به لینک زیر، در نماد همیشه سبز بازار سرمایه‌گذاری کرده و از این بازدهی بهره‌مند شوید.

👈 شروع سرمایه‌گذاری در صندوق اعتماد

🌐تامین سرمایه لوتوس پارسیان
تلگرام | اینستاگرام | لینکدین | روبیکا | بله

پلاتا در صدر بازدهی و بازارگردانی

📌یک ماه اخیر برای صندوق‌های نقره دوره‌ای پرتحرک بوده و رشد دارایی پایه باعث شده بخش عمده این گروه بازدهی مثبتی ثبت کنند. با این حال، مقایسه عملکرد صندوق‌ها نشان می‌دهد تفاوت فقط در میزان بازدهی خلاصه نمی‌شود و کیفیت معامله‌شدن واحدهای صندوق و فاصله قیمت با NAV هم می‌تواند تصویر کامل‌تری از عملکرد ارائه دهد.

🕯در سمت بازدهی، پلاتا با ثبت ۷.۰۵٪ بالاترین بازدهی یک‌ماهه را در بین صندوق‌های نقره داشته است. هم‌زمان، در بررسی میانگین حباب همین دوره نیز پلاتا با ۰.۳۳٪ پایین‌ترین مقدار را ثبت کرده؛ یعنی قیمت معاملاتی صندوق در طول ماه، نسبت به سایر رقبا نزدیک‌تر به ارزش خالص دارایی‌هایش حرکت کرده است.

✔️قرار گرفتن این دو شاخص کنار هم نکته مهمی دارد: پلاتا در این دوره هم از نظر عملکرد دارایی‌ها در صدر بوده و هم از منظر کیفیت معاملات و کنترل حباب وضعیت بهتری داشته است. به بیان دیگر، بازدهی بالاتر صندوق با افزایش فاصله قیمت از NAV به دست نیامده و همین موضوع می‌تواند نشانه‌ای از بازارگردانی فعال‌تر و کشف قیمت کاراتر در طول ماه باشد.

🗓 ۵ مهر ۱۴۰۵

📱 @fundvesting

تداوم؛ صدرنشینی سه‌ماهه و نرخ ۴۰ درصدی

📌در هفته‌ها و ماه‌های اخیر، بازارها در فضایی پرنوسان و همراه با ابهام حرکت کرده‌اند؛ فضایی که در آن، بسیاری از سرمایه‌گذاران بیش از هر زمان دیگری به دنبال بازدهی قابل اتکا، نوسان کمتر و امکان مدیریت بهتر نقدینگی بوده‌اند. در چنین شرایطی، صندوق‌های درآمدثابت بار دیگر نشان داده‌اند که فقط پناهگاه دوره‌های پرالتهاب نیستند، بلکه می‌توانند در همین فضا هم بازدهی‌های قابل‌قبولی بسازند و نقش مهمی در متعادل‌سازی پرتفوی ایفا کنند.

🔻داده‌های این نمودار هم همین موضوع را تأیید می‌کند. در بین بزرگ‌ترین صندوق‌های درآمدثابت ETF بدون تقسیم سود با بیش از ۲۰ همت دارایی تحت مدیریت، تداوم با بازدهی ۸.۷۰ درصدی در بازه سه‌ماهه، در جایگاه نخست قرار گرفته است. این برتری در شرایطی به دست آمده که رقابت بین صندوق‌های بزرگ این دسته فشرده است و اختلاف در بازدهی، بیشتر از هر چیز می‌تواند بازتابی از کیفیت مدیریت دارایی، ترکیب پرتفوی و تصمیم‌گیری در فضای متغیر بازار باشد.

🛍نکته مهم‌تر درباره تداوم این است که این صندوق فقط در بخش بازدهی سه‌ماهه دیده نشده، بلکه اخیراً نرخ خود را نیز افزایش داده و در حال حاضر نرخ مؤثر سالانه ۴۰ درصدی به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد. بنابراین تداوم را می‌توان یکی از نمونه‌های قابل توجه این روزهای بازار دانست؛ صندوقی که هم در بخش عملکرد گذشته، جایگاه بالایی داشته و هم از منظر نرخ جاری، در تلاش است مزیت رقابتی خود را حفظ کند.

🗓 ۵ مهر ۱۴۰۵

📱 @fundvesting

ابتکار؛ آزمون عملی چابکی یک صندوق کوچک

📌یکی از فرض‌های رایج درباره صندوق‌های سهامی کوچک این است که به‌دلیل اندازه پایین‌تر منابع، آزادی عمل بیشتری در جابه‌جایی پرتفوی دارند و می‌توانند سریع‌تر به تغییرات بازار واکنش نشان دهند. برای بررسی این فرض، عملکرد ابتکار را از زمان بازگشایی بازار با دو معیار مهم یعنی شاخص کل و شاخص هم‌وزن مقایسه کردیم.

🔻نتیجه مقایسه قابل‌توجه است؛ ابتکار در طول تقریباً تمام این دوره بالاتر از هر دو شاخص حرکت کرده و تا مقطع فعلی بازدهی آن به حدود ۱۱۶.۵٪ رسیده؛ در حالی که شاخص هم‌وزن حدود ۱۰۵.۲٪ و شاخص کل حدود ۹۵.۷٪ بازدهی داشته‌اند.

✔️این اختلاف را می‌توان نشانه‌ای از همان مزیتی دانست که معمولاً به صندوق‌های کوچک نسبت داده می‌شود: امکان تغییر سریع‌تر ترکیب دارایی، تمرکز بیشتر روی فرصت‌های پربازده و انعطاف بالاتر در وزن‌دهی به سهم‌ها. البته چابکی زمانی ارزشمند است که در عمل به بازدهی بهتر منجر شود؛ و مسیر ابتکار از زمان بازگشایی بازار نشان می‌دهد این مزیت در این دوره تا حد زیادی خودش را در عملکرد صندوق نشان داده است.

🗓 ۵ مهر ۱۴۰۵

📱 @fundvesting

🔵 «سیلوا»؛ بازارگردانی فعال، نقدشوندگی آنی

صندوق نقره پاداش با نماد معاملاتی «سیلوا»، با تکیه بر بازارگردانی فعال و پشتوانه شمش نقره، توانسته جایگاه قابل‌توجهی در میان گزینه‌های سرمایه‌گذاری در نقره به دست آورد.

⬅️ ویژگی صندوق نقره پاداش «سیلوا»

🔺بازارگردانی فعال و قدرتمند
🔺 خریدوفروش آنلاین و آسان
🔺 معاف از مالیات
🔺 بدون دغدغه نگهداری نقره فیزیکی
🔺 دارای پشتوانه شمش نقره
🔺 تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار

🥇صندوق طلای پاداش «گُلدا»

📈 صندوق نقره پاداش «سیلوا»

📲  بله
📷 اینستاگرام
📱  لینکدین
🏪  اپلیکیشن پاداش
📞 ۰۲۱-۵۸۷۱۸

زروان؛ وقتی تابلوی معاملات کنار می‌رود، کیفیت مدیریت دیده می‌شود

🔺برای ارزیابی عملکرد واقعی صندوق‌های طلا، بازده قیمت تابلو می‌تواند گمراه‌کننده باشد؛ زیرا حباب مثبت یا منفی و کیفیت بازارگردانی نیز بر آن اثر می‌گذارند. در مقابل، بازده NAV مستقیماً تغییر ارزش دارایی‌های داخل پرتفوی را اندازه می‌گیرد و تصویر دقیق‌تری از تصمیم‌های مدیر صندوق ارائه می‌دهد.

📊از ابتدای سال ۱۴۰۴، متوسط بازده NAV صندوق‌های حاضر در این مقایسه حدود ۱۹۹.۹٪ بوده است؛ اما صدر جدول به ۲۱۰.۶٪ رسیده؛ یعنی بیش از ۱۰.۶ واحد درصد بالاتر از میانگین گروه و ۲.۶ واحد درصد بیشتر از نزدیک‌ترین صندوق. این اختلاف در بازاری که همه صندوق‌ها از محرک‌های مشابه طلا و ارز اثر می‌پذیرند، عدد کوچکی نیست.

🟢وزن‌دهی میان گواهی‌های شمش و سکه، مدیریت وجه نقد، زمان‌بندی بازتنظیم پرتفوی و استفاده از ابزارهای مشتقه می‌تواند میان عملکرد صندوق‌ها فاصله ایجاد کند. وقتی مقایسه بر مبنای NAV انجام می‌شود، این فاصله دیگر با تقاضای مقطعی روی تابلو یا عملکرد بازارگردان توضیح داده نمی‌شود.

🔹زروان با بازده NAV معادل ۲۱۰.۶٪ نشان داده در صندوق‌های طلا نیز صرفاً انتخاب کلاس دارایی کافی نیست؛ نحوه مدیریت همان دارایی‌ها می‌تواند بیش از ۱۰ واحد درصد ارزش افزوده نسبت به متوسط گروه ایجاد کند.

🗓 ۵ مهر ۱۴۰۵

📱 @fundvesting

جنگ نرخ‌ها داغ‌تر شد؛ نرخ کارآمد روی ۴۰.۱٪

📌رقابت در صندوق‌های درآمد ثابت طی ماه‌های اخیر بیش از گذشته روی نرخ مؤثر و توان جذب منابع متمرکز شده است. در همین فضا، صندوق کارآمد بار دیگر نرخ خود را افزایش داده و این بار به ۴۰.۱٪ مؤثر سالانه رسانده؛ نرخی که در حال حاضر در میان صندوق‌های درآمد ثابت مشابه، در بالاترین سطوح بازار قرار می‌گیرد.

📈اما بخش مهم‌تر ماجرا، واکنش منابع صندوق به این روند است. دارایی تحت مدیریت کارآمد در یک سال گذشته از حدود ۵.۴ همت به نزدیک ۱۷.۵ همت رسیده؛ یعنی رشدی در حدود ۲۲۰٪. این افزایش نشان می‌دهد رشد AUM صرفاً یک نوسان مقطعی نبوده و در طول سال، با شیب قابل‌توجهی ادامه پیدا کرده است.

🔹از منظر تحلیلی، هم‌زمانی افزایش نرخ و رشد سریع AUM دو پیام دارد: از یک طرف، نرخ‌های بالاتر می‌توانند محرک جذب منابع باشند و از طرف دیگر، بزرگ‌تر شدن صندوق، مدیریت نقدینگی و حفظ همین سطح بازدهی را دشوارتر می‌کند. بنابراین آزمون اصلی کارآمد از اینجا به بعد، حفظ کیفیت عملکرد در مقیاسی بسیار بزرگ‌تر از یک سال قبل است.

🗓 ۵ مهر ۱۴۰۵

📱 @fundvesting

💎 بازدهی سالانه صندوق «طلوع» به ۴۰٫۱٪ افزایش یافت! 💎

💰 با سرمایه‌گذاری ۱۰۰ میلیون تومان در صندوق درآمد ثابت «طلوع»، بازدهی یک‌ساله شما ۴۰ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان خواهد بود.

🔹 مزیت‌های سرمایه‌گذاری در صندوق:

🔸نقدشوندگی سریع با بازارگردانی فعال
🔸 قابل معامله در بورس (ETF)
🔸 معاف از مالیات
🔸 سود روزشمار ۳۳٫۷۳٪

💹 برای سرمایه‌گذاری، نماد «طلوع» را در سامانه کارگزاری خود جست‌وجو کنید.

🏢 تحت مدیریت سبدگردان نوین ‌نگر آسیا

🔵 اطلاعات بیشتر:
📞 ۰۲۱-۴۵۲۸۳۱۸۰
📱 novinnegarasia
🌐 www.toloufund.ir
🆔 @sabadnovinnegarasia

یک سال بازدهی؛ صندوق عیار بالاتر از شمش و دلار

⚡️طلا در اقتصاد ایران فقط یک دارایی سرمایه‌ای نیست؛ برای بسیاری از سرمایه‌گذاران، ابزاری برای حفظ قدرت خرید، پوشش ریسک تورم و متنوع‌سازی سبد محسوب می‌شود. در یک سال گذشته هم این نقش به‌خوبی دیده شده؛ بازدهی صندوق‌ عیار به‌مراتب بالاتر از دلار بوده و در این مقایسه، عیار با بازدهی ۱۴۷.۹٪ در صدر قرار گرفته؛ بالاتر از شمش طلا با ۱۴۳.۱۵٪ و سکه طلا با ۱۴۲.۳۳٪.

🥇نکته مهم درباره عیار فقط بازدهی نیست. این صندوق با AUM بیش از ۳۳۰ همت بزرگ‌ترین صندوق طلای بازار محسوب می‌شود؛ مقیاسی که معمولاً با نقدشوندگی بالاتر، عمق بیشتر معاملات و سهولت بیشتر ورود و خروج سرمایه‌گذار همراه است. ساختار ETF بودن هم باعث می‌شود سرمایه‌گذار بدون درگیرشدن با نگهداری فیزیکی طلا، ریسک سرقت یا تقلب، اجرت ساخت و هزینه‌های جانبی، بتواند به این کلاس دارایی دسترسی داشته باشد.

💡از این زاویه، عیار را می‌توان نمونه‌ای از تبدیل طلای فیزیکی به یک ابزار سرمایه‌گذاری بورسی دانست؛ ابزاری که هم مزایای اصلی طلا را حفظ می‌کند و هم بخشی از اصطکاک‌های خرید فیزیکی را حذف می‌کند. مقایسه یک‌ساله هم نشان می‌دهد که در دوره اخیر، این ساختار توانسته بازدهی بالایی را در کنار مقیاس بسیار بزرگ صندوق ارائه دهد.

🗓 ۴ مهر ۱۴۰۵

📱 @fundvesting

کدام صندوق‌های طلا امروز بیشتر از روال معمول معامله می‌شوند؟

🔺ارزش معاملات به‌تنهایی نشان نمی‌دهد یک صندوق تا چه اندازه مورد توجه بازار است؛ صندوق‌های بزرگ‌تر معمولاً معاملات بیشتری هم دارند. برای حذف اثر اندازه، می‌توان ارزش معاملات امروز هر نماد را با میانگین روزانه معاملات آن در یک ماه گذشته مقایسه کرد. عدد بالاتر از یک یعنی گردش معاملات امروز، تا این لحظه از سطح معمول صندوق عبور کرده است.

🔺در جریان معاملات امروز، تنها شش صندوق طلا بالاتر از میانگین ماهانه خود معامله می‌شوند. در صدر جدول، زرگر با نسبت ۳.۲۸ قرار دارد؛ یعنی ارزش معاملات آن تا این لحظه به بیش از سه‌برابر میانگین روزانه ماه گذشته رسیده و ۲۲۸٪ بالاتر از روال معمول است. نزدیک‌ترین نسبت بعدی ۲.۱۱ است؛ بنابراین شدت توجه بازار به زرگر، حدود ۵۵٪ بیشتر از گزینه بعدی دیده می‌شود.

📊رشد این نسبت الزاماً جهت ورود یا خروج پول را مشخص نمی‌کند، اما سیگنال روشنی از افزایش مشارکت معامله‌گران و تغییر معنادار رفتار بازار نسبت به روزهای عادی است. هرچه این افزایش با عمق مناسب سفارش‌ها و فاصله محدود قیمت خرید و فروش همراه باشد، اثر آن در نقدشوندگی واقعی صندوق نیز پررنگ‌تر می‌شود.
درحالی‌که بیشتر صندوق‌های طلا هنوز پایین‌تر از میانگین معاملات ماهانه خود معامله می‌شوند، عبور یک نماد از مرز سه‌برابری نشان می‌دهد توجه امروز بازار در این گروه، کاملاً یکنواخت توزیع نشده است.

🗓 ۴ مهر ۱۴۰۵

📱 @fundvesting

✨ بالاترین سود سالانه با کارآمد

سود مؤثر سالانه صندوق درآمد ثابت کارآمد به ۴۰/۱ درصد رسید؛ انتخابی برای کسانی که به‌دنبال بازدهی بالاتر در بخش کم‌ریسک سبد سرمایه‌گذاری خود هستند.

📌 مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق کارآمد:
▫️ سود مؤثر سالانه ۴۰/۱ درصد
▫️ بازدهی روزشمار و بدون نرخ شکست
▫️ نقدشوندگی بالا
▫️ معاف از مالیات
▫️ مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها

🍃 سرمایه‌گذاری برای زندگی...
@karamadholding

🔹 «گُلدا» و «سیلوا»؛ دو برگ برنده سرمایه‌گذاری

اگر به دنبال راهی هستید که بدون دغدغه‌های خرید فیزیکی و هزینه‌های اضافی، از رشد قیمت طلا و نقره سود ببرید، نمادهای معاملاتی صندوق طلای «گُلدا» و صندوق نقره «سیلوا» بهترین همراه شما هستند.

🔺 ویژگی‌های صندوق طلای«گُلدا» و صندوق نقره«سیلوا»

🔺بازارگردانی فعال و قدرتمند
🔺 خریدوفروش آنلاین و آسان
🔺 معاف از مالیات
🔺 بدون دغدغه نگهداری طلا و نقره فیزیکی
🔺 دارای پشتوانه شمش طلا و شمش نقره
🔺 تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار

🥇صندوق طلای پاداش «گُلدا»

📈 صندوق نقره پاداش «سیلوا»

📞 ۰۲۱-۵۸۷۱۸

رقابت نرخ‌ها در درآمدثابت‌های با تقسیم سود
سپهر تدبیرگران همچنان صدرنشین است

📌صندوق‌های درآمد ثابت با تقسیم سود، پرداخت‌های دوره اخیر خود را انجام داده‌اند؛ بعضی از صندوق‌ها در ۱۵ شهریور و برخی دیگر در ۱ مهر سود تقسیم کرده‌اند. برای اینکه مقایسه بین این پرداخت‌ها معنادار باشد، نرخ‌ها به‌صورت موثر سالانه محاسبه شده‌اند؛ یعنی اثر تکرار دوره‌های پرداخت در طول سال هم در نظر گرفته شده است.

🛍در صدر این مقایسه، سپهر تدبیرگران قرار دارد که در تقسیم سود ۱۵ شهریور به نرخ موثر سالانه ۴۲.۳۴٪ رسیده است. نکته مهم اینجاست که این جایگاه فقط مربوط به یک دوره نیست و این صندوق در چند ماه اخیر هم به‌طور مستمر در بالاترین سطوح نرخ تقسیم سود قرار داشته است.

🔻در صندوق‌های با تقسیم سود، پایداری نرخ اهمیت زیادی دارد؛ چون یک نرخ بالا در یک مقطع لزوماً به معنای تداوم همان عملکرد نیست. از این زاویه، استمرار سپهر تدبیرگران در صدر نرخ‌های تقسیم سود، تصویر دقیق‌تری از کیفیت عملکرد آن نسبت به نگاه صرف به یک پرداخت مقطعی ارائه می‌دهد.

🗓 ۴ مهر ۱۴۰۵

📱 @fundvesting

وقتی اندازه صندوق، معیار نقدشوندگی را پنهان می‌کند
نقدشونده ترین صندوق‌ بخشی دارویی کدام است؟

🟢برای مقایسه نقدشوندگی صندوق‌ها، ارزش معاملات به‌تنهایی کافی نیست؛ زیرا صندوق بزرگ‌تر طبیعتاً ظرفیت معاملات بیشتری دارد. یکی از معیارهای کاربردی‌تر، نسبت ارزش معاملات دوره به خالص ارزش دارایی ابتدای همان دوره است؛ نسبتی که نشان می‌دهد چه میزان گردش معاملاتی در مقایسه با اندازه صندوق شکل گرفته است.

🔹در شهریور، این نسبت برای فارمانی به ۹۸.۵٪ رسیده؛ یعنی ارزش معاملات یک‌ماهه آن تقریباً با کل خالص ارزش دارایی صندوق در ابتدای ماه برابری کرده است. این رقم برای دیگر صندوق‌های بخشی دارویی حاضر در مقایسه، ۹۰.۷٪ و ۸۶.۵٪ بوده؛ بنابراین فارمانی از منظر شدت گردش معاملات، در جایگاه نخست گروه قرار گرفته است.

📊البته این نسبت به معنای جابه‌جایی ۹۸.۵درصد از واحدهای منحصربه‌فرد صندوق نیست؛ یک واحد ممکن است طی ماه چندبار معامله شده باشد. بااین‌حال، نسبت بالاتر معمولاً از حضور فعال‌تر خریدار و فروشنده، امکان اجرای آسان‌تر سفارش و وابستگی کمتر معامله‌گر به انتظار طولانی در صف حکایت دارد.

🔹عمق سفارش‌ها، فاصله قیمت خرید و فروش و کیفیت بازارگردانی نیز باید کنار این شاخص بررسی شوند؛ اما وقتی گردش معاملات تقریباً به اندازه کل صندوق می‌رسد، می‌توان گفت نقدشوندگی صرفاً روی کاغذ نیست و در معاملات واقعی بازار نیز دیده می‌شود.

🗓 ۴ مهر ۱۴۰۵

📱 @fundvesting

وقتی بازار عقب نشست، یک صنعت مسیر دیگری رفت

🔺در هفته‌ای که بخش عمده صندوق‌های بخشی بازده منفی ثبت کردند، تنها هشت صندوق در محدوده مثبت باقی ماندند؛ نکته مهم‌تر اینکه دو جایگاه نخست جدول به صندوق‌های صنعت بیمه اختصاص پیدا کرد. این هم‌زمانی نشان می‌دهد با یک رشد تصادفی در یک نماد مواجه نیستیم و تقاضا به‌صورت متمرکز به سمت این صنعت حرکت کرده است.

🟢در صدر جدول، پناه با بازده هفتگی ۵.۱۰٪ قرار گرفته و بالاترین بازده را میان تمام صندوق‌های بخشی ساخته است. فاصله عملکرد پناه با بخش بزرگی از جدول، آن هم در هفته‌ای که بازده برخی صندوق‌ها تا محدوده منفی ۱۰ درصد کاهش یافته، نشان می‌دهد انتخاب صنعت بیمه توانسته اثر افت عمومی بازار را کاملاً خنثی کند.

📊صندوق بخشی زمانی مزیت خود را نشان می‌دهد که یک صنعت، برخلاف جریان غالب بازار، با تقاضای مستقل روبه‌رو شود. در چنین شرایطی، سرمایه‌گذار بدون نیاز به انتخاب تک‌سهم، می‌تواند از حرکت مجموعه‌ای از شرکت‌های همان صنعت بهره بگیرد و ریسک انتخاب یک شرکت مشخص را نیز کاهش دهد.

🟢صدرنشینی پناه در یک جدول عمدتاً قرمز، فقط ثبت بازده مثبت نیست؛ نشانه‌ای است از اینکه در هفته گذشته، مسیر برنده بازار از صنعت بیمه عبور کرده است.

🗓 ۴ مهر ۱۴۰۵

📱 @fundvesting

وقتی «انتخاب سهم» از خودِ صنعت مهم‌تر می‌شود

🔺صندوق‌های بخشی، فارغ از صنعتی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند، الزاماً یک رویکرد ندارند. برخی پرتفوی خود را نزدیک به ترکیب و وزن شرکت‌های صنعت می‌چینند؛ در نتیجه عملکردشان کم‌وبیش به شاخص صنعت نزدیک می‌ماند. برخی دیگر مدیریت فعال‌تری دارند و وزن بیشتری به سهم‌هایی می‌دهند که براساس تحلیل، چشم‌انداز بنیادی و ارزندگی بهتری دارند.

🟢در صنعت سیمان، هر چهار صندوق طی دوره‌های یک‌ماهه و سه‌ماهه از شاخص صنعت جلو افتاده‌اند. درحالی‌که شاخص سیمانی طی یک ماه ۳.۹٪ و طی سه ماه ۱۰.۳٪ رشد کرده، بازده صندوق‌های این گروه به‌ترتیب در محدوده ۱۰.۱٪ تا ۱۲.۴٪ و ۱۵.۹٪ تا ۳۱.۲٪ قرار گرفته است؛ بنابراین برتری این گروه را نمی‌توان صرفاً حاصل رشد کلی صنعت دانست.

📊بیشترین فاصله متعلق به سمان است؛ با بازده ۱۲.۴درصدی در یک ماه و ۳۱.۲درصدی در سه ماه، به‌ترتیب ۸.۵ و ۲۰.۹ واحد درصد بالاتر از شاخص صنعت. چنین اختلافی معمولاً زمانی شکل می‌گیرد که مدیر صندوق صرفاً وزن‌های بازار را تکرار نکند و انتخاب سهم و وزن‌دهی تحلیلی، نقش واقعی در ساخت پرتفوی داشته باشد.

🟢داده‌ها نشان می‌دهد صندوق‌های سیمانی در این دوره همگی از شاخص عبور کرده‌اند؛ اما فاصله معنادار صدر جدول یادآوری می‌کند که در صندوق بخشی، انتخاب صنعت فقط نیمی از مسیر است؛ نیم دیگر به کیفیت تحلیل درون همان صنعت برمی‌گردد.

🗓 ۴ مهر ۱۴۰۵

📱 @fundvesting

رقابت نفتوداریوش با پالایش و شاخص صنعت در شهریور ۱۴۰۵

📌شهریور برای گروه پالایشی، ماه مهمی بود. بهبود کرک‌اسپرد فرآورده‌های اصلی باعث شد چشم‌انداز سودآوری شرکت‌های این صنعت تقویت شود و همین موضوع در رفتار قیمتی نمادهای پالایشی هم خودش را نشان داد. نتیجه این شرایط، ثبت بازدهی‌های قابل‌توجه در گروهی بود که در مقاطع مختلف ماه حتی نسبت به کلیت بازار هم قدرت نسبی بهتری داشت.

🔻در این فضا، مقایسه عملکرد ابزارهای سرمایه‌گذاری مرتبط با صنعت پالایش نکته جالبی دارد. نفتوداریوش که تنها صندوق بخشی خصوصی این صنعت محسوب می‌شود، در شهریور بازدهی حدود ۱۹٪ ثبت کرده؛ در حالی که شاخص فرآورده‌های نفتی حدود ۱۴٪ و صندوق پالایش یکم حدود ۱۳.۱٪ بازدهی داشته‌اند. یعنی اختلاف عملکرد فقط ناشی از رشد کلی صنعت نبوده و ترکیب پرتفوی صندوق هم در نتیجه نهایی اثرگذار بوده است.

⚡️این تفاوت نشان می‌دهد در یک صنعت هم‌جهت و صعودی، نحوه انتخاب نمادها و وزن‌دهی به شرکت‌های مختلف می‌تواند فاصله معناداری با شاخص صنعت و حتی سایر صندوق‌های همان حوزه ایجاد کند. در شهریور، نفتوداریوش توانسته بخش بیشتری از موج مثبت پالایشی‌ها را به بازدهی تبدیل کند.

🗓 ۳ مهر ۱۴۰۵

📱 @fundvesting

حباب همه صندوق‌های طلا منفی شد به جز یک صندوق!

📌معاملات امروز صندوق‌های طلا در شرایطی وارد محدوده منفی شده که نه دلار افت شدیدی داشته و نه اونس جهانی طلا ریزش قابل‌توجهی را تجربه کرده است. نتیجه این واگرایی، اتفاقی کم‌سابقه بوده: حباب تمام صندوق‌های طلا منفی شده و قیمت بازار در کل این گروه پایین‌تر از NAV قرار گرفته است.

🔸چنین روزی برای ارزیابی کیفیت بازارگردانی صندوق‌ها بسیار جالب است. وقتی فشار فروش در کل گروه افزایش پیدا می‌کند، توان بازارگردان در نزدیک نگه‌داشتن قیمت به NAV بهتر دیده می‌شود؛ چون هدف بازارگردانی دقیقاً این است که فاصله قیمت تابلو با ارزش خالص دارایی‌ها کنترل شود و حباب‌های بزرگ شکل نگیرد.

✔️در این بین، جام طلا با حباب منفی فقط ۰.۰۱٪ عملاً روی NAV معامله می‌شود؛ در حالی که در بخش قابل‌توجهی از صندوق‌ها حباب منفی از ۰.۷٪ تا بیش از ۲٪ دیده می‌شود. این فاصله بسیار محدود جام با NAV، در روزی که کل گروه تحت فشار فروش بوده، می‌تواند نشانه‌ای از حضور فعال‌تر بازارگردان و کنترل بهتر فاصله قیمت و ارزش ذاتی صندوق باشد.

🗓 ۱ مهر ۱۴۰۵

📱 @fundvesting

بازدهی جذاب بخشی‌های فلزی در شهریور پرنوسان

📌شهریور برای بازار سهام ماهی پرنوسان بود و بسیاری از صنایع رفت‌وبرگشت‌های زیادی را تجربه کردند؛ اما گروه فلزات اساسی در بخش قابل‌توجهی از ماه رفتار متفاوتی داشت و حتی در روزهایی که کلیت بازار تحت فشار بود، توانست بخشی از قدرت نسبی خود را حفظ کند. همین موضوع باعث شد صندوق‌های بخشی فلزی هم بازدهی‌های قابل‌توجهی ثبت کنند.

⏰در این مقایسه، آذرین با بازدهی ۲۹.۴۴٪ بالاترین عملکرد شهریور را بین صندوق‌های فلزی داشته و بعد از آن فلزفارابی با ۲۸.۱۴٪ و رویین با ۲۷.۹۲٪ قرار گرفته‌اند. فاصله آذرین با بخش عمده رقبا نشان می‌دهد صرف قرارگرفتن در یک صنعت پربازده کافی نبوده و نحوه وزن‌دهی به نمادهای فلزی و انتخاب ترکیب پرتفوی، روی نتیجه نهایی اثر گذاشته است.

✔️نکته مهم اینجاست که عملکرد خوب صندوق‌های فلزی در شهریور فقط از یک موج کوتاه‌مدت نیامده؛ بلکه بازتاب قدرت نسبی خود صنعت در ماهی بوده که بازار بارها تغییر جهت داده است. در چنین فضایی، آذرین توانسته از این برتری صنعت، سهم بیشتری در بازدهی نهایی بگیرد و در صدر گروه قرار بگیرد.

🗓 ۱ مهر ۱۴۰۵

📱 @fundvesting

⭕️زمان معاملات درآمدثابت‌ها تا ساعت ۱۸ افزایش می‌یابد

🔵طبق اطلاعیه بورس تهران، از تاریخ ۱۸ مهر ماه، ساعت معاملاتی صندوق‌های درآمدثابت، املاک و مستغلات، زمین و ساختمان، پروژه و صندوق در صندوق‌ها تا ساعت ۱۸ افزایش می‌یابد.

🗓 ۱ مهر ۱۴۰۵

📱 @fundvesting