ابتکار؛ آزمون عملی چابکی یک صندوق کوچک

📌یکی از فرض‌های رایج درباره صندوق‌های سهامی کوچک این است که به‌دلیل اندازه پایین‌تر منابع، آزادی عمل بیشتری در جابه‌جایی پرتفوی دارند و می‌توانند سریع‌تر به تغییرات بازار واکنش نشان دهند. برای بررسی این فرض، عملکرد ابتکار را از زمان بازگشایی بازار با دو معیار مهم یعنی شاخص کل و شاخص هم‌وزن مقایسه کردیم.

🔻نتیجه مقایسه قابل‌توجه است؛ ابتکار در طول تقریباً تمام این دوره بالاتر از هر دو شاخص حرکت کرده و تا مقطع فعلی بازدهی آن به حدود ۱۱۶.۵٪ رسیده؛ در حالی که شاخص هم‌وزن حدود ۱۰۵.۲٪ و شاخص کل حدود ۹۵.۷٪ بازدهی داشته‌اند.

✔️این اختلاف را می‌توان نشانه‌ای از همان مزیتی دانست که معمولاً به صندوق‌های کوچک نسبت داده می‌شود: امکان تغییر سریع‌تر ترکیب دارایی، تمرکز بیشتر روی فرصت‌های پربازده و انعطاف بالاتر در وزن‌دهی به سهم‌ها. البته چابکی زمانی ارزشمند است که در عمل به بازدهی بهتر منجر شود؛ و مسیر ابتکار از زمان بازگشایی بازار نشان می‌دهد این مزیت در این دوره تا حد زیادی خودش را در عملکرد صندوق نشان داده است.

🗓 ۵ مهر ۱۴۰۵

📱 @fundvesting