پشت کدام صف خرید، پتانسیل بیشتری پنهان مانده است؟
🔺در روزهای پرتقاضای صندوقهای اهرمی، صف خرید بهتنهایی معیار کافی برای انتخاب نیست؛ باید دید NAV با چه سرعتی رشد میکند و قیمت تابلو چقدر از آن عقب مانده است. وقتی نماد به سقف دامنه میرسد، قیمت پایانی نمیتواند همپای NAV حرکت کند و نتیجه آن، عمیقترشدن حباب منفی است.
📊در این مقایسه، بیدار با ضریب اهرم واقعی ۰.۹۳ بیشترین حساسیت را به حرکت پرتفوی دارد؛ درحالیکه ضریب گزینههای بعدی ۰.۶۴ و ۰.۶۳ است. بنابراین در ادامه موج صعودی، NAV بیدار ظرفیت رشد سریعتری دارد؛ اما برخورد مداوم قیمت با صف خرید باعث شده تابلو از ارزش داراییها عقب بماند و حباب آن به منفی ۲۲.۲۳٪ برسد؛ عمیقترین حباب منفی گروه.
🔹برای مقایسه، حباب شتاب منفی ۲۱.۲۰٪، جهش منفی ۲۰.۱۴٪، موج منفی ۲۰.۱۳٪، اهرم منفی ۲۰.۰۷٪، توان منفی ۱۹.۹۴٪، نارنج اهرم منفی ۱۷.۲۸٪، پیشران منفی ۱۱.۲۵٪ و دوایکس فقط منفی ۳.۷۱٪ است. در نتیجه، بیدار همزمان بیشترین ضریب اهرم و بیشترین فاصله قیمت با NAV را دارد؛ ترکیبی که در صورت تداوم تقاضا، ظرفیت بیشتری برای جبران عقبماندگی قیمت ایجاد میکند.
📊در عرضههای بعدی بازار نیز این حباب منفی میتواند بخشی از فشار فروش را جذب کند و به مقاومت بهتر قیمت کمک کند؛ هرچند ضریب اهرم بالا، NAV را در نزول هم حساستر میکند و مثبتماندن نماد قطعی نیست. بنابراین اگر قرار باشد میان صفهای خرید تفاوتی قائل شویم، صفی ارزش بررسی بیشتری دارد که پشت آن هم NAV سریعتر حرکت میکند و هم قیمت هنوز فاصله بیشتری برای جبران دارد.
🗓 ۶ مهر ۱۴۰۵
📱 @fundvesting
Post #3695
1.85K
- ❤ 4
- 👍 2
- 👌 2