Комментарий

🤖 Азиатские технологические акции выросли на фоне спроса на ИИ-инфраструктуру. Южная Корея прибавила 1,4%, Тайвань 1,0%, MSCI Asia ex-Japan 0,9%; фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,4% и 0,6%. Риск для ралли сохраняют ставки: рынок оценивает вероятность повышения ФРС в октябре в 56%, доходность двухлетних трежери достигла 4,7604%

🇨🇳🇺🇸 США и Китай завершили торговые переговоры перед встречей Трампа и Си Цзиньпина. Обсуждались механизм уведомлений об угрозах ИИ и снижение тарифов на отдельные нестратегические товары. Торговое перемирие истекает 10 ноября

👁️👁️ Утренний обзор рынков 21 сентября

S&P 500 7 675,95 (+0,33%), Nasdaq 100 29 808 (+0,55%), Dow 51 858 (+0,34%). На неделе будет серия выступлений представителей ФРС и саммит Трампа и Си 24 сентября. Нефть ниже $102 на дипломатических ожиданиях. Китай сохранил LPR на рекордных минимумах.

US10Y 4,99% (+6,0 б.п.). Нил Кашкари заявил, что инфляция остается слишком высокой и ценовое давление распространилось за пределы первоначального нефтяного шока. Сегодня выступает Остан Гулсби, во вторник — Джон Уильямс.

Nikkei 225 65 019 (+1,38%), японский рынок сегодня работает в условиях празднично сниженной ликвидности. USD/JPY 156,9 (+0,02%). Иена остается под давлением после повышения ставки Банком Японии до 1,25%. Два члена совета выступили против решения, что усилило ожидания более медленного дальнейшего ужесточения. Банк Японии в пятницу проводил rate check, что повысило внимание к риску валютной интервенции.

Shanghai Composite 3 925 (+0,4%), Shenzhen Component 13 743 (+0,8%). Народный банк Китая сохранил LPR без изменений 16-й месяц подряд: 1-летняя ставка 3,0%, 5-летняя 3,5%. Доходность China 10Y снизилась 1,67%, минимума с июля 2025 года. В технологическом секторе Foxconn Industrial Internet (+2,8%), WuXi AppTec (+2,2%), Shennan Circuit (+5,0%), Chaozhou Three-Circle (+5,9%).

Hang Seng 24 872 (+0,5%). Tencent (+2,1%), XtalPi (+4,1%), SMIC (+1,0%), Genscript Biotech (+6,7%), Innovent Biologics (+6,0%). Перед переговорами Трампа и Си появились сообщения о снижении китайского экспорта редкоземельных магнитов в США.

DXY 100,29 (+0,07%). EUR/USD 1,15 (−0,08%), GBP/USD 1,34 (−0,09%), AUD/USD 0,71 (+0,06%), USD/CNY 6,69 (−0,01%). Офшорный юань $6,69, максимум с июля 2022 года. PBOC установил фиксинг на $6,75, максимум с февраля 2023 года.

Brent $101,61 за баррель (−2,18%), WTI $98,08 (−2,21%). Нефть дешевеет четвертую сессию подряд на ожиданиях дипломатического прогресса вокруг Ирана и восстановления поставок из региона. Трамп заявил, что «вероятно» готов встретиться с президентом Ирана Масудом Пезешкианом на полях Генассамблеи ООН.

Также дешевеет EU gas €77,86/МВт·ч (−2,08%), UK gas 194,77 p/thm (−1,71%), Henry Hub $2,8745/MMBtu (−1,29%). Бензин $3,47 за галлон (−1,61%), Печное топливо $5,03 (−0,58%). LNG JKM остается заметным исключением — $27,51/MMBtu (+2,84%).

Золото $4 362,61 за унцию (−0,48%), серебро $66,31 (+0,11%), медь $6,65 за фунт (+0,47%). Медь растет пятую сессию подряд. Yangshan premium достиг $121 за тонну, максимума с ноября 2022 года, на фоне более сильного китайского спроса и сохраняющихся ограничений предложения в Чили, Индонезии и ДРК.

Пшеница 726,63 цента за бушель (+1,73%), соя 1 310,97 (+0,57%), кукуруза 533,53 (+1,14%). Пшеница отскакивает почти на 2% от трехнедельного минимума на ожиданиях возможного расширения китайских закупок американской сельхозпродукции после переговоров Бессента и Хэ Лифэна. По кукурузе USDA ожидает дефицит мирового баланса почти в 30 млн тонн в сезоне 2026/27 — крупнейший более чем за 30 лет.

USD/KZT 446,860 (−0,02%). Тенге стабилен после укрепления на прошлой неделе, несмотря на снижение нефти. Уран $89,70 за фунт.

🇨🇳🇨🇳 Китай сохранил LPR без изменений 16-й месяц подряд. Годовая ставка осталась 3,00%, пятилетняя 3,50%. Возможности для нового смягчения ограничены, сокращает вероятность скорого стимулирования экономики

🇸🇦🇸🇦 Хуситы заявили об ударах по объектам в Эр-Рияде ракетами и беспилотниками. Саудовский индекс снизился на 0,5%, Saudi Aramco на 0,6%, Saudi National Bank на 0,5%. Катарский индекс потерял 0,9%, Industries Qatar 3,7%

👨‍💼 ИИ, нефть, ставки и риск: неделя в цифрах

2,8%: приток международного капитала в акции США в доле ВВП, по данным Deutsche Bank. Впервые в этом столетии он превысил приток в казначейские облигации США, который составляет 2% (FT)

3,5%: доля расходов на оборону в ВВП, которую, по сообщениям, рассматривает Япония на горизонте 10 лет. Сейчас показатель составляет почти 2% (Bloomberg)

4%: доля мирового предложения нефти, проходящая через саудовский нефтепровод Восток-Запад, который был закрыт в прошлую пятницу

12,5%: рост корзины Goldman Sachs «софт против полупроводников» в понедельник. Движение составило 2,5 стандартного отклонения

26%: доля НИОКР Anthropic, в которых ведущую роль теперь выполняет Claude. Еще несколько месяцев назад показатель был нулевым (Anthropic)

33%: рекордная доля участников BofA Global Fund Manager Survey, считающих, что компании инвестируют слишком много

114 б.п.: средний рост доходности 10-летних трежери в течение года после начала цикла повышения ставки ФРС, по данным Deutsche Bank

1,6×: оценка JPMorgan валового левериджа крупнейших облачных компаний. Это почти вдвое ниже, чем в целом в сегменте облигаций инвестиционного уровня

$22,3 млрд: расходы военных США на использованные боеприпасы за первые четыре месяца войны с Ираном (отчет генерального инспектора Пентагона)

$38 млрд: расходы Пентагона за первые несколько месяцев войны с Ираном

$107 млрд: дополнительные расходы американских потребителей на бензин и дизельное топливо во время конфликта с Ираном (ссылка)

$2,1 трлн: оценка JPMorgan открытого интереса на отслеживаемых товарных рынках. Новый максимум с начала сбора данных в 2012 году

53,3%: доля «медведей» в опросе AAII, максимум с мая 2025 года (AAII)

−24,5 п.п.: разница между долями «быков» и «медведей» в AAII, минимум с мая 2025 года

100 б.п.: спред доходности 10-летних гособлигаций Франции к немецким Bund в пятницу, максимум с 2012 года (X)

$1 430: стоимость дизельного топлива для типовой грузовой перевозки из Лос-Анджелеса в Даллас. Это на $600, или 72%, больше, чем до войны с Ираном (X)

56 лет: столько времени прошло с момента, когда доля акций относительно облигаций в инвестиционных портфелях в последний раз превышала нынешние 72%, по данным Wells Fargo (X)

$618 млрд: объем госдолга США в руках китайских инвесторов, минимум с августа 2008 года и менее половины пиковых $1,3 трлн в 2013 году (FT)

31 месяц: столько времени пользователи OpenRouter тратили на модели OpenAI больше, чем на модели Anthropic, до прошлой недели (X)

1981 год: в последний раз инфляционные ожидания в индексе ФРБ Филадельфии были выше нынешнего уровня (X)

61%: доля американцев, выступающих против строительства дата-центров для ИИ (NY Times)

22 месяца: средняя продолжительность циклов повышения ставки ФРС в 1955–2023 годах, по данным Deutsche Bank

$20: новая минимальная почасовая оплата для штатных работников операционных подразделений Amazon в США (Reuters)

+11,7%: средняя доходность S&P 500 в следующие 12 месяцев после обновления исторического максимума за последние 30 лет, по данным UBS

🐂 Бычьи аргументы за неделю

• Рынок не считает замедление развития передовых AI-моделей устойчивым негативом для AI-трейда. Ограничение темпов роста возможностей моделей не означает сокращения AI capex, особенно при сохраняющемся дефиците вычислительных мощностей у гиперскейлеров. Спрос на полупроводники все больше поддерживают inference и распространение AI-агентов.

● S&P 500 четвертый раз подряд вырос более чем на 1% в четверг после заседания FOMC. Несмотря на ястребиные сигналы ФРС, рынок воспринял их и как подтверждение доверия к регулятору, что важно после роста срочной премии и длинных ставок. Часть инвесторов также сочла первоначальную ястребиную реакцию чрезмерной.

• Рост нефти к концу недели замедлился после улучшения новостей по поставкам из Саудовской Аравии и сообщений о том, что Китай призывает Иран сдерживать хуситов. Эр-Рияд рассчитывает за несколько дней восстановить почти половину мощности East-West Pipeline после атаки дронов. Одновременно выросли альтернативные перевозки нефти.

● Базовые розничные продажи США в августе выросли на 1,4% м/м после −0,4% в июле при консенсусе +0,5%. Рост был широким; онлайн-торговля добавила около 0,5 п.п. после слабого июльского показателя, связанного с более ранним Amazon Prime Day.

• Устойчивость потребителя стала одной из главных тем GS Global Consumer and Retail Conference. Компании характеризовали спрос летом и в период подготовки к учебному году как стабильный, несколько участников не увидели существенных изменений в поведении потребителей.

• Barclays Global Financial Services дал в целом позитивные сигналы по банкам. Руководители крупнейших банков сохраняют оптимизм по II п/г 2026 и 2027 году: кредитование и комиссионные доходы растут, операционный рычаг положительный, качество кредитов остается устойчивым, возврат капитала акционерам увеличивается, регуляторные риски снижаются. Банки средней капитализации также говорили об улучшении настроений клиентов.

• Рост цен на топливо и ограничения в цепочках поставок пока не меняют благоприятную картину по прибыли компаний. Особенно авиакомпании говорят, что сильный спрос позволяет компенсировать рост издержек через повышение цен, топливные сборы и ограничение провозных мощностей.

• Сентимент дает контртрендовый сигнал. Спред быков и медведей AAII ухудшился до −24,5% за неделю к 16 сентября с −1,3% неделей ранее, минимум с апреля–мая 2025 года после тарифов Liberation Day. Индикатор настроений GS завершил неделю на −0,5 стандартного отклонения, минимуме с марта и лишь в 26-м процентиле за последние 10 лет.

🐻 Медвежьи аргументы за неделю

• AI-трейд оказался под распродажей после призыва CEO Anthropic Дарио Амодеи замедлить развитие передовых AI-моделей из-за рисков рекурсивного самоулучшения и инцидента OpenAI–Hugging Face. Альтман, Маск и Хассабис поддержали призыв. SOX упал почти на 6%, корзина Goldman Sachs AI vs AI at Risk почти на 10%, худший день со времен DeepSeek.

• Нефть прибавила ~5,5% за первые два дня недели после остановки саудовского нефтепровода East-West, способного транспортировать объем, эквивалентный ~4% мирового предложения. Дополнительные факторы: активность хуситов и перенос встречи GCC–Иран по временному судоходному коридору через Ормуз.

• JPMorgan впервые с начала войны с Ираном отказались от базового сценария по нефти. Банк пишет, что исход конфликта невозможно надежно заложить в модель, а предположение о временном характере перебоев становится все менее устойчивым. Многие экономические «красные линии», на которые JPM рассчитывали в начале войны, уже пройдены, при этом стратегия выхода из кризиса остается неясной.

● FOMC оказался более ястребиным. Повышение ставки поддержали единогласно, 16 из 18 точек предполагают еще минимум один хайк в 2026 году, нейтральная ставка повышена на 19 б.п. Уорш несколько раз назвал решение «снятием части стимулирования» и заявил, что текущие условия трудно назвать ограничительными.

• Начало цикла ужесточения ФРС исторически негативно для акций. По GS, в семи последних циклах S&P 500 в среднем снижался на 2% за первые три месяца. DB: через год после начала цикла доходность 10-летних трежери в среднем выше на 114 б.п.; только цикл 2004 года допускал временное снижение доходностей.

• BofA и Goldman Sachs разочаровали на Barclays Global Financial Conference. BofA упал более чем на 5% после слабого ориентира по комиссиям инвестбанка и прогноза нулевого роста торговых доходов г/г. GS потерял ~4% после более слабого прогноза инвестиционных доходов, роста расходов и резервов.

• Высокие цены на бензин и стоимость заимствований ухудшают положение потребителей с низкими доходами. Компании на GS Global Consumer and Retail Conference говорили о более выраженной K-образной динамике потребления и не ждут быстрого улучшения.

• Wells Fargo видят риск снижения рынка на 5–10% из-за высокой доли акций в портфелях, поздней стадии цикла прибыли и разворота ликвидности. BofA считают S&P 500 созревшим для коррекции: в этом году было лишь одно снижение на 5% против типичных трех. Среди рисков: инфляция, ФРС, качество прибыли и кредитный риск.

• Empire Manufacturing Index в сентябре снизился до 7,6 с 20,6 при консенсусе 15,0. Новые заказы и отгрузки упали примерно на 15 пунктов, отгрузки перешли в зону сокращения, закупочные и отпускные цены выросли.

● Вероятно новое обострение конфликта на Ближнем Востоке. Посольства США в регионе предупредили о риске непредвиденной эскалации, отмен рейсов и закрытия воздушного пространства. Трамп досрочно вернулся из Кэмп-Дэвида; Иран через Катар передал США семь условий и пригрозил «решительной войной», а в Вашингтоне обсуждают варианты новых ударов по хуситам.

🇫🇷🇫🇷 Франция столкнулась с топливным дефицитом

Макрон созвал экстренное совещание из-за энергетического кризиса. 11% АЗС Франции остались без бензина или дизеля, в Гранд-Эст доля достигла 16%, в Пеи-де-ла-Луар - 15%, в Окситании - 14%, в Центр - Долине Луары - 13%.

Официальная статистика учитывает АЗС только при полном отсутствии бензина или дизеля. Если закончился один сорт топлива, но другой остается в продаже, станция в показатель не попадает. Реальный дефицит может быть выше.

Цены на АЗС достигли исторических максимумов. Средняя цена дизеля выросла до €2,406/л, или $10,45 за галлон.

Макрон связал кризис с войнами, закрытием Ормузского пролива и ударами США и Израиля по Ирану. Франция эту войну «не выбирала и в ней не участвовала», быстрого урегулирования между США и Ираном Париж не ожидает. «Ключа к Ормузу у нас нет», - заявил президент.

В ближайшие недели Франция намерена собрать G7 по энергетике для обсуждения запасов и возможного использования стратегических резервов.

✉️✉️ Рынки и геополитика, FactSet

Ближний Восток: сигналы скорее позитивные, появляется дипломатическое окно; Китай просит Тегеран сдержать хуситов

Фейксиос в четверг сообщил, что Трамп рассматривает возможность возобновления масштабных боевых действий против Ирана, чтобы завершить продолжающийся конфликт.

Однако эти заявления прозвучали перед запланированной встречей Трампа с лидерами шести стран Персидского залива на Генассамблее ООН, где должна обсуждаться следующая фаза войны. Кроме того, администрация Трампа выдала визы высокопоставленным иранским чиновникам для участия в Генассамблее (Reuters).

Еще один позитивный сигнал связан с Китаем: Пекин попросил Иран убедить хуситов сократить военную активность в Красном море после обращения Саудовской Аравии (Reuters).

Иена растеряла недавний рост после менее жестких, чем ожидалось, сигналов Банка Японии

Банк Японии повысил ставку на 25 б.п., до 1,25%, как и ожидалось. Это максимум с 1995 года (FT).

Однако после решения иена пошла вниз, поскольку участники рынка сомневаются в темпах дальнейшего ужесточения политики. Часть аналитиков ожидает нового повышения ставки к декабрю, другие считают, что Банк Японии по-прежнему слишком сильно защищает экономический рост в ущерб борьбе с инфляционными рисками (Bloomberg).

Решение также ухудшило динамику трежери утром в пятницу. Более слабая иена и менее жесткий Банк Японии вновь поднимают вопрос, не придется ли Японии продавать американские гособлигации. Недавняя интервенция министра финансов США Скотта Бессента по иене была направлена именно на предотвращение такого сценария (Reuters).

На следующей неделе Си Цзиньпин приедет в Вашингтон

Си Цзиньпин посетит Белый дом на следующей неделе. Это будет его первая поездка в США с 2023 года (Reuters, Bloomberg).

Министр финансов США Скотт Бессент и вице-премьер КНР Хэ Лифэн встретятся в эти выходные, чтобы подготовить почву для переговоров (Bloomberg).

Переговоры Трампа и Си пройдут в четверг, 24 сентября, после чего состоится государственный ужин. Трамп пригласил на него представителей AI-индустрии, включая Сэма Альтмана из OpenAI и Дженсена Хуанга из Nvidia (Politico).

ИИ, вероятно, станет одной из главных тем, особенно после критики Пекином недавних призывов замедлить разработку новых моделей. Торговля также будет центральной темой. Рынок в целом ожидает продления американо-китайского «перемирия», срок которого истекает в ноябре.

Стратеги не считают рынок пузырем, но рост прибыли в 2027 году вызывает вопросы

Стратеги Goldman Sachs считают опасения по поводу «пузыря прибыли» необоснованными благодаря сильным перспективам экономики и продолжающемуся буму ИИ.

При этом, по их оценке, компании сейчас зарабатывают больше, чем предполагает устойчивый долгосрочный темп роста прибыли. Goldman ожидают не обвала, а замедления роста прибыли в ближайшие годы.

Банк прогнозирует рост прибыли компаний на 11% в следующем году и повышение S&P 500 на 14%, до 8 700 пунктов (Bloomberg).

Это ниже консенсуса рынка. Согласно последнему Earnings Insight FactSet, аналитики прогнозируют рост прибыли на акцию (EPS) на 15,1% в 2027 финансовом году.

Стратеги BofA также считают позиционирование инвесторов чрезмерно оптимистичным с учетом ожидаемого замедления роста прибыли в 2027 году. Консенсус по росту EPS на 10-15% предполагает, что индекс производственной активности ISM должен оставаться выше 53 пунктов. Индекс держится выше 53 с мая; до этого последний раз такой уровень наблюдался в августе 2022 года.

👆 Нефть: Это была действительно самая важная переменная за последние 48 часов.

Есть признаки дипломатического прогресса по линии Иран/Китай и Иран/Саудовская Аравия. Поставки по маршруту Восток-Запад восстанавливаются быстрее, чем опасались. Баррели идут через Ормуз.

Стакан наполовину полон: мы движемся к деэскалации. Встреча Трампа и Си критически важна.

ИИ: Anthropic теперь говорит, что Claude выполняет 26% ее НИОКР и участвует более чем в 90% этой работы. Если 26% станут 50%, затем 80%, а потом чем-то близким к полной автоматизации, трудно понять, куда дальше пойдет эта кривая.

Одновременно эффективность растет невероятно быстро. Новая Bonsai 2 от PrismML - интересный пример: модель на 27 млрд параметров сжата всего до 5,9 ГБ, при этом компания утверждает, что она сохраняет 98,2% результатов полноточной Qwen3.8 27B в тестах.

Пока наблюдаемые данные по-прежнему говорят, что вычислительные мощности остаются в дефиците. Nebius снова поднял цены на аренду GPU, в отдельных случаях примерно на 20%, а CoreWeave продолжает говорить о высоких ценах по новым контрактам.

Даже если строительство дата-центров в итоге окажется ниже самых смелых прогнозов по мощности из-за ограничений по энергии, разрешениям и политике, это может лишь повысить ценность уже существующих вычислительных мощностей. Более медленный рост нового предложения не означает автоматически ухудшения экономики для тех, кто этими мощностями уже владеет.

Европейский риск: Стоит следить за Россией/НАТО. Больше вторжений дронов, больше предупреждений от Польши и стран Балтии, и в целом температура растет.

Не думаю, что сегодня это должно быть крупным рыночным тезисом, но такой риск нельзя игнорировать. Попытки России провоцировать или тестировать НАТО могут привести к случайному пересечению границы или задействованию статьи 5.

Поэтому я присматриваюсь к простым защитным позициям: CHF/PLN, дальние пут-опционы, возможно, позиции на рост оборонного сектора. Еще одна тревога в копилку стены тревог.

Риск: По моему опыту, когда люди настолько пессимистичны и убеждены, что не могут брать риск, рынок обычно медленно ползет вверх и в итоге заставляет их снова его брать. Думаю, мы сейчас в этом процессе.

Очевидно, риски никуда не исчезли. Главный фактор - энергоносители. Игнорируйте экспертов с сильными взглядами на ставки: сейчас динамика ставок во многом производна от цен на энергию.

У меня нет хрустального шара, и я понятия не имею, что творится в головах соответствующих лидеров. Я могу смотреть только на стимулы, а экономический стимул к деэскалации и сделке огромен.

Это, пожалуй, момент максимальной переговорной силы для обеих сторон. Китай важен, потому что между сторонами по сути нет доверия, и Пекин потенциально может выступить посредником, если получит достаточно взамен.

Встреча Трампа и Си на следующей неделе может стать важным моментом для рынка.

😎 Rich Privorotsky, Goldman Sachs Desk (вчера):

Рынки: Рынки держатся уверенно, спрос устойчив, и даже небольшое снижение нефти сильно помогает. Техсектор снова в моде: Intel +8%, Arm +9%, SOX +3%.

Риторика ухудшилась, мультипликаторы сжались, позиции инвесторов стали легче. Теперь цены растут, и участники догоняют рынок. Выпуск «pace the frontier» в понедельник ощущался как последний гвоздь в крышку гроба для тех, кто еще пытался держаться за ставку на капитальные расходы в ИИ.

В итоге реакция была чрезмерной, и сейчас рынок выглядит слишком пессимистично.

Настроения: Самое важное для рынка акций - настроения серьезно подорваны. Люди беспокоятся о ФРС, ставках, энергоносителях, ИИ и геополитике. Это настоящая стена тревог, которая снижает аппетит к риску.

Доля быков в AAII упала до 28,8% против 53,3% медведей. Разница между быками и медведями составляет -24,5 п.п., при этом доля оптимистов на минимуме с мая 2025. Индекс страха и жадности около 30, а индекс позиционирования NAAIM резко снизился.

ФРС: Затем была ФРС. На мой взгляд, Уорш был настроен жестко. Он специально подчеркнул, что повышение ставки означает сокращение степени смягчения денежно-кредитной политики, и неоднократно ссылался на сырье, энергоносители и геополитику.

Посыл довольно простой: если вы торгуете ставками, теперь вы еще и нефтяной трейдер. ФРС не контролирует энергетический шок, но не может игнорировать его инфляционные последствия.

После ФРС рынок сначала запаниковал. Акции распродали, короткий конец кривой переоценился, но длинный остался относительно стабильным. В этом есть конструктивный момент: более жесткие ожидания по ставкам в ближайшей перспективе помогают удерживать долгосрочные инфляционные ожидания.

Общий объем заложенного в цены ужесточения изменился не сильно, его в основном перенесли на более ранние сроки. Вероятность повышения в октябре сейчас близка к 50%. Потом нефть падает на пару долларов, доходность 10-летних трежери возвращается ниже 5%, и вдруг все снова в порядке.

Банк Англии / Банк Японии: Банк Англии вчера сохранил ставку на 3,75%, при этом тон можно считать жестким. Решение 6-3, Пилл, Манн и Грин голосовали за повышение.

Регулятор ожидает инфляцию чуть выше 4% в начале следующего года, и даже лагерь Бейли признает: чем дольше длится энергетический шок, тем сложнее становится проблема.

Противовесом стало количественное ужесточение. Банк Англии приостановил активные продажи гособлигаций на шесть месяцев и перешел к более медленному сокращению баланса. Вчера это поддержало длинные облигации по всему миру.

Банк Японии сегодня утром вписался в ту же картину. Повышение на 25 б.п. до 1,25% - максимальная ставка за 31 год, но решение было полностью ожидаемым. Два члена совета выступили против повышения, поэтому иена после решения ослабла.

Банк Японии по-прежнему говорит, что инфляционные риски расширяются и нормализация политики продолжится, но рынок услышал главное: «постепенно». 👇

🇨🇳🇺🇸 CNN: США едва не начали войну с Китаем этой весной, во время войны с Ираном

Американские военные чуть не провели операцию против китайского судна на Ближнем Востоке после того, как подготовленный ИИ разведывательный доклад ошибочно сообщил, что оно перевозит компоненты ядерного оружия. Вооруженные американские военные уже готовились подняться на борт, а военная авиация находилась в воздухе, когда выяснилось, что доклад составлен с помощью чат-бота. Аналитик командования специальных операций использовал чат-бот для объединения материалов из открытых источников с секретными данными радиоэлектронной разведки. Затем он вновь применил ИИ, чтобы оформить результат как стандартный разведывательный доклад, и распространил его среди американских военных.

🚘 В Германии планируют ввести потолок цен на топливо, правительство обсуждает понижение с 1 октября энергетического налога на горючее на €0.14

🇺🇸🇺🇸 American Airlines, United Airlines и Southwest сокращают рейсы и провозные мощности из-за резкого роста цен на топливо.

American Airlines оценивают дополнительные расходы только в IV кв примерно в $1 млрд. Southwest уже вдвое снизили план роста мощностей на 2026 год и допускают дальнейшие сокращения. United отменят часть декабрьских рейсов и могут продолжить сокращения в I кв и в 2027 году.

Авиационный керосин в США стоит $4,70 за галлон, +108% с начала войны в Иране

🏠 Moody’s подтвердили рейтинг «Байтерека» на уровне Baa1, прогноз «Стабильный»

💰 Тенге завершил день ослаблением: USD/KZT вырос на +0,49%, до 447,08; CNY/KZT на +0,59%, до 66,7049; RUB/KZT на +0,89%, до 5,3102. Объем торгов составил $543,05 млн, 127,31 млн юаней и 2,34 млрд рублей

🇸🇦🇸🇦 Саудовская Аравия уведомила европейские НПЗ об отсутствии поставок нефти в октябре

🤖 BTIG: Спрос на дата-центры ускоряется быстрее сетевой инфраструктуры

Amazon, Google, Meta и Microsoft потратили во II кв $165 млрд, на 89% больше год к году и на 27% больше квартал к кварталу. Выручка трех крупнейших облачных платформ в I полугодии росла на 20% быстрее среднего темпа за предыдущие два года.

У 12 рассмотренных энергокомпаний высоковероятный портфель крупных подключений увеличился за квартал на 15,6 ГВт и с начала года на 28,2%. По отраслевым оценкам, 80-90% такого спроса приходится на дата-центры.

Прогноз BTIG и консенсуса: капитальные затраты четырех гиперскейлеров могут составить $733 млрд в 2026 году, $974 млрд в 2027-м и $1,07 трлн в 2028-м.