НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН, РАСПРОСТРАНЕН И (ИЛИ)
НАПРАВЛЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ МОВЧАНОМ АНДРЕЕМ АНДРЕЕВИЧЕМ ЛИБО
КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА МОВЧАНА АНДРЕЯ АНДРЕЕВИЧА
В предыдущих постах мы разбирали стратегии, где доход берется из спреда или комиссий.
Статистический арбитраж работает иначе: он зарабатывает на перекосах в ценах, которые рынок со временем сам же и исправляет.
⚙️ Статистический арбитраж
Многие активы исторически движутся вместе. Если построить график двух связанных монет, видно, что они идут почти параллельно, сохраняя устойчивое соотношение.
Иногда это соотношение нарушается: одна монета временно вырывается вперед, другая отстает.
Алгоритм фиксирует отклонение и делает ставку на то, что цены вернутся к привычной норме (это принцип mean reversion, или возврат к среднему).
🧩 Как это работает
Допустим, мы отслеживаем пару биткоин (BTC) vs эфир (ETH). Ситуация следующая: за день первый вырос на 5%, а второй — только на 2%. Образовался разрыв в 3%.
Действия алгоритма:
• Покупает «отставший» ETH (лонг на $100 000)
• Продает «вырвавшийся» BTC (шорт на $100 000)
Общая позиция остается рыночно-нейтральной. Когда соотношение возвращается к норме, обе позиции закрываются с прибылью на сужении разрыва.
Важная оговорка: на паре BTC/ETH такого заработка уже нет — у нее слишком низкая корреляция. Это лишь иллюстрация принципа.
Статистические модели работают не с одной парой, а с сотнями активов сразу. Алгоритм собирает две корзины, например:
• ~50 активов в лонг (недооценены)
• ~50 активов в шорт (переоценены)
Рынок растет — лонги растут сильнее, падает — шорты падают сильнее. Доход берется из разницы, а не направления рынка. Объемы подбираются так, чтобы суммарная ставка на рынок всегда была близка к нулю.
📊 Доходность и риски
Обычно речь об итоговой доходности в диапазоне 10–20% годовых. Но, разумеется, есть риски, в том числе специфические:
▹ Модельный риск. Закономерность могла оказаться случайной, а не устойчивой.
▹ Скученность. Когда слишком много фондов используют одни и те же сигналы, прибыль размывается.
▹ Разрыв корреляции. Историческая связь между активами может перестать работать, и «разъехавшиеся» цены так и не сойдутся.
🏦 Фонд крипто-хедж-фондов
Статистический арбитраж — одна из 8 базовых стратегий в нашем фонде хедж-фондов.
Цель: 10–12% годовых при низкой волатильности, независимо от направления рынка.
Лучшие квант-команды годами оттачивают свои модели и инфраструктуру. Наш фонд позволяет инвестировать в их экспертизу, а не строить стратегию с нуля.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Подписывайтесь на MG Daily. Если пост был полезен — поделитесь с коллегами
💼 Хотите узнать, подходит ли вам этот фонд? Пишите в закрытый чат-бот