P/E шок!

Оправдания для бедных или разные методики измерения качества жизни

Мои прошлые два поста о «ползучей инфляции», которая пожирает благосостояние среднего класса, вызвали большое обсуждение.

Во многом они были завязаны на опровержении таких уж устрашающих темпов инфляции.

В частности один из подписчиков (который долгое время занимался продажей электроники) поднял данные и доказал, что все же инфляция в топовых смартфонах была не 300%, а что-то около 200%.

Хорошо, что так много голов меня проверяет и контролирует, чтобы меня «не заносило на поворотах».

Но далее этот же подписчик пишет следующее:

«... непонятно, можно ли считать изменение цены телефонов исключительно инфляцией. Ведь айфон или Самсунг в 2013 и сейчас - это совершенно разные вещи. В разы мощнее, в разы больше, другого качества экран и камеры, и так далее, совершенно разные возможности и применение. Реальной инфляцией можно считать изменение цены на продукт, который не изменился (те же шмотки и еда). Насколько это применимо к технике и тачкам - вопрос сложный.
Не можем же мы взять толстый телевизор середины нулевых с картинкой "вырви глаз", сравнить его цену тогда с нынешним с OLEDовской матрицей, и сказать - вот она, инфляция. Разница в картинке сразу намекнет, что сравнение так себе 😉»

Друзья, помните, что измерение личной инфляции - это в конечном счете сравнение вашего уровня жизни с «тогда и сейчас».

Группы людей с определенным уровнем потребления могут позволить себе покупать вещи из определенных ценовых категорий: эконом, комфорт, бизнес, люкс ну и так далее, актуальные на текущий момент времени.

Так вот, ваш уровень жизни (или качество жизни) должен позволять вам покупать условно топовый смартфон в 2013 и в 2021 году, чтобы этот уровень остался неизменным. Если вы начинаете прибедняться и рассказывать сказки в стиле: «ну вы понимаете, это разные вещи, а если еще и подержанный взять, то вообще экономия будет запредельной».

По этой логике автомобили ВАЗ 2107 (семерка), купленные в 1982 году (первый год выпуска) и в 2012 (последний год выпуска), равносильны и по своему положению на российском рынке автомобилей, и по статусу в обществе.

Но любому адекватному человеку очевидно, что это не так, и у старой техники происходит обесценивание (только если она не переходит в разряд коллекционной и редкой).

В конечном счете важен лишь ваш уровень/качество жизни. Именно поэтому в США так популярно сравнение уровней жизни каждого нового поколения американцев с предыдущем, чтобы понять, становится ли каждый следующий усредненный американец более образованным, богатым и здоровым.

То есть в конечном счете, если общество в котором вы живете развивается, то спустя 10-15 лет вы не то что должны иметь возможность покупать смартфон такого же класса, что и раньше, но и получить еще какие-то плюшки, чтобы оставаться в том же классе. Например, получить возможность иметь в среднем на одну комнату в квартире больше или робот-пылесос (подставьте тут любую новую технику, которой не было 15 лет назад).

Мышление и образ жизни человека, который летает эконом классом Победы и бизнес-классом Fly Emirates - это как сравнивать человека с марсианином. Именно поэтому эти категории людей и выносят в разные классы общества.

Надеюсь, я все достаточно ясно объяснил и вы больше не будете меня «спамить» подобного рода комментариями.

@peshock

Подписчик описывает свой взгляд на текущую сверханомальную инфляцию по ряду товарных групп.

«Не все подорожание в товарах и услугах связаны с инфляцией. Например перевозки, после слома рынка этих услуг из-за торговых войн и пандемии и вынужденного изменения логистики. Кто связан с этой сферой понимают что изменение 1-2 составляющих меняет всю цепочку. (Контейнеры например вспомните)

Сюда ещё добавляется следующий пример.
Углеводороды. После падения аэропереврзок резко сократилось потребление авиационного топлива. А это специфичный товар который по безопасности не может долгохраниться и его было нужно огромное количество. Но вторая и очень весомая составляющая производства этого топлива были компоненты для производства базовых масел смазок и пластика. Это позволяло соблюсти баланс в стоимости и авиатоплива и нефтехимии. На вторичных компонентах завязаны крупные производители автомобильных масел и Автохимии. Спрос на которые не уменьшился. Далее включился рынок. Чего стало меньше стало очень сильно дорожать. В итоге базовые компоненты выросли на 400% по ср с предыдущим полугодием!!! Не годом!
Далее по цепочке сперва начал дорожать, а потом исчезать из продажи пластиковые трубы. Например Всем известная история про канализационные и водопроводные трубы в Германии.
Та же примерно история с микрочипами. (Взрывы и пожары на крупных заводах комплектующих и сырья, курс биточка который отпылесосил рынок процессоров и жестких дисков).
Такие Искусственные завышения цен из-за перекосов рынка повышают стоимость конечного продукта.
Самое интересное что «корректировки» в таких схемах не предвидится. Но это однозначно не инфляция.
Ещё пример -Металлопрокат: Пандемия, ограничения, Снижение производства. Отложенный спрос, Спекуляционный скачок цены. Сложите вместе метал, пластик, нефтехимия и получите причину «инфляции» в ценах автопрома.

Недвижимость и стройка. Наверное не надо объяснять про нехватку рабочих рук из-за ковидных же ограничений. На частном рынке услуг уже рабочие выбирают где работать, а не работодатель.

И это только начало. К концу года или возможно к лету след года выйдут все поэтапные повышения цен на конечные товары и услуги. Там и посмотрим.»

Спорить тут не с чем. Все так и есть, поэтому я и вынес это в канал. От себя добавлю несколько коротких выводов:

1. Если кто еще не понял, то в ближайшее время авиаперевозки по цене должны улететь в космос. Керосин будет по цене золота. И здорово было бы взять акций тех, кто его производит. Но быстрый поиск не дал мне результатов, поскольку компании, производящие исключительно авиационный керосин, на бирже отсутствуют.

2. Взрывная инфляция, которую мы получили в этом году, имела не столько монетарные причины (просто стало больше денег), а была следствием развала эффективных цепочек производства, перевозки, хранения и планирования всего этого. Именно поэтому есть немалый пул игроков на рынке, которые не верят в гипер по доллару и даже в 6% в год не верят. Потому что считают эту ситуацию «временным инфляционным выбросом». Пузырь пиломатериалов это отлично показал, когда оказалось, что 90% роста держалось на чистых спекуляциях.

Мы как инвесторы не должны исключать того фактора, что большинство текущих ралли в сырье являются пузырями и уже в следующем году все снова будут бояться дефляции, а американцы с европейцами не замечать роста цен в магазинах.

Ведь никогда в истории сырьевой суперцикл не запускался монетарно 😏

@peshock

Проблемы с удержанием в среднем классе

В 2013 году мне было 25 лет и я был молодым специалистом, который получил недавно повышение и зарплату в те самые заветные 100к. Потом случился 2014 год и мои доходы обесценились ровно в 2 раза. При этом зарплата не была повышена ни на копейку)
А на мне еще висела ипотека за ту самую однушку)

Прямо скажем, пришлось конечно надорвать попу. Подкачать английский, преодолеть культурный барьер, уволиться с работы, освоить зарубежные фриланс биржи, прокачать там профиль (работая за копейки на индусов) и в конечном счете заняться еще и менеджментом/агентским бизнесом. То есть, в процессе всего этого мои доходы падали еще ниже.

По итогу спустя пару лет доходы конечно сильно выросли (даже с учетом инфляции). Но те времена (2014-2016) я вспоминаю с содроганием. Почти каждый день я принимал ванны стресса и естественно набрал вес, да и в целом произошли некоторые не позитивные изменения психики.

В следующие 3 года все вроде устаканилось и жить стало даже приятно. Выплатил ипотеку, сформировались сбережения. Работал как нормальный человек, около 35 часов в неделю, а доходы при этом росли.

Потом случился 2021 год, когда даже с учетом получения серьезной доли доходов в долларах и с учетом продолжения роста этих доходов, цены в магазинах умудряются их обгонять.

Если мы добавим сюда выводы из прошлого поста, то получаем следующее: инфляция вынуждает вас больше работать.

Одна из ключевых идей нахождения в среднем классе заключается в том, что со временем вы двигаетесь выше в его иерархии. И работаете гораздо меньше, а получаете гораздо больше.

Это складывается из двух вещей. Первое — на вас работает репутация и уже большой накопленный профессиональный опыт. Таким образом вы можете назначать ставку часа сильно выше среднего по рынку. Второе — это, конечно, пассивный доход. От акций, недвижимости или собственного бизнеса — не важно. Важно, что пассивный доход обгоняет инфляцию и дает вам сверху прибыль, которую вы можете пускать на свое потребление. За счет чего вы сокращаете количество трудочасов в неделю.

С нынешними темпами инфляции усредненный инвестор не получает адекватной реальной прибыли (сверх инфляции). Со стоимостью трудочаса тоже получается интересно. Инфляция в конечном счете повышает PPI производителей, они повышают цену, а вот доходы покупателей спустя какое-то время не позволяют сохранять объемы спроса и соответственно продаж. Таким образом твой работодатель или клиент не может с прежними темпами повышать тебе ЗП.

Итого я делаю вывод, что теперь я либо понижаю свой уровень жизни, либо придется опять надрывать попу как в 2014. В общем, аксиома Эскобара какая-то выходит.

Так что гиперинфляция 2021 года гробит, конечно, в первую очередь средний класс.

Отсюда я и делал вывод. Если мои инвестиции плюс-минус растут на уровень реальной рублевой инфляции, не проще ли сразу покупать товары длительного пользования (новый автомобиль, iMac, новый смартфон и так далее).
Я все равно буду их покупать, только позже и сделаю это гораздо дороже. Тогда зачем тянуть? В отличие от инвестиций тут мне не надо переживать, что рынок в очередной раз грохнется процентов на 30. Вещь эта будет при мне и будет служить.

С отпуском тоже интересно. Лучше съездить сейчас 2-3 раза и как следует отбалдеть, потому что через год этот отпуск может стать таким дорогим, что я не поеду вообще ни разу (жаба задушит).

Конечно, у этого потребления впрок есть пределы и я к ним уже подобрался. От чего становится совсем грустно. Придется молиться на то, что мой портфель стабильно будет обгонять рублевую инфляцию.

@peshock

Большие проблемы с обгоном инфляции

Писал недавно пост в основном канале о том, что инфляция в последний год устрашающая и нет уверенности, что фондовый рынок от текущих хаев сможет продолжить ее обгонять. А товары тем временем гарантированно дорожают и кажется, что разумнее (по крайней мере, надежнее) покупать их.

В комменты тогда набежала куча народу, которая вообще не поняла про что пост и начала мне доказывать, что идея перепродажи автомобилей через время бесперспективная. Хотя я про это вообще ничего не писал)

Надеюсь, здесь аудитория поймет меня лучше.

Помню как в 2013 году в Москве «сносной» зарплатой считались 100к рублей. Это вот прямо точно был билет в средний класс тех времен. Если, конечно, в семье ребенок и жена не работает, то это был билет на дно среднего класса. Если оба работают и жена зарабатывает хотя бы 50к, а детей пока нет, это был билет чуть в верхнюю часть.

В 2013 году Порш Кайен стоил 3 млн. рублей. То есть, если откладывать по половине той самой заветной 100-тысячной зарплаты, за 5 лет можно было накопить на него. А с учетом тогдашних процентов на банковский депозит даже за 4,5 года.

Теперь Кайен примерно в той же комплектации (не по опциям, они естественно улучшились, а по классу) стоит 11 млн. рублей. Прошло 8 лет. Рубль обесценился почти в 4 раза (рост 300%).

В 2013 году я покупал топовый по тем временам Samsung Galaxy за 25к рублей. Сейчас тот же топовый Samsung стоит 110к. Опять в районе тех же 300%.

Я люблю ездить в отпуск в Европу на машине. В 2013 году я как раз поехал в первый раз. Формат у меня с тех пор особо не менялся. 22-25 дней с учетом дороги, жил в основном в арендованных квартирах. В половине случаев ели дома, а не в ресторане. Каких-то особо дорогих активностей не оплачивал. Так вот, в 2013 году такой отпуск обходился в 120к (чуть больше той самой заветной месячной зарплаты).
В 2015 этот же отпуск обошелся уже в 250к.
В 2017 в 320к. В 2018 в 350к. В 2019 в 370к. В 2020 и 2021 я в Европу уже не ездил по понятным причинам. Но недавно смотрел цены на жилье, бенз, ну и примерно прикинул рост цены на еду с учетом курса. Получилось что-то около 450-470к. В общем, также чуть больше новой заветной месячной зарплаты (400к), или рост 300%.

Те же аналогии можно проследить и в одежде. Одни и те же кроссовки Nike, которые я покупал и в 2013, и в 2021 изменились в цене с 2к примерно до 8к. Все те же 300%.

Немного успокаивает разве что недвижимость. В 2013 году аренда хорошей большой однушки в пределах МКАД и рядом с метро стоила 45к. Сейчас такая стоит 60к. Рост (30%) прямо скажем не имеющий ничего общего со всем остальным. Купленная мною однушка в 2013 году за 7 млн. в 2020 была продана всего за 9 млн. При этом я еще и вложил в нее около 600к за время проживания. В общем, если бы цену недвижимости разгоняли так же, как цену автомобилей, то жить было бы совсем страшно.

Итого мы имеем 300% инфляции по потреб корзине среднего класса за 8 лет. Это 18% годовых в рублях. Инвестировать я начал в 2015. До этого просто использовал валюту и банковские депозиты. В 2017 у меня сформировалась стратегия и я стал инвестировать систематически. Если взять эти 6,5 лет, то далеко не всегда ежегодная доходность в рублях у меня получилась выше 18%. Да, были довольно жирные года, 2019 и 2020. В 2021 пока идет неплохо и, вполне возможно, тоже получится сделать что-то около 20%. Но в 2017 и 2018 году, к примеру, доходность в рублях у меня была ниже этой отметки.

Если просуммировать все доходности за эти 6,5 лет, то получится, что в среднем я просто сохранил свои сбережения с микроскопической прибылью. Не знаю, возможно еще через 3,5 года мои 10-летние итоги будут выглядеть неплохо (все же я стал гораздо опытнее), но пока имеем то, что имеем.

А если я просто сохраняю деньги, то рассчитывать на какое-то там подобие рантье не приходится. Получается, что мои сбережения в 2016 году — это все та же сумма по покупательной способности в 2021. В таком случае, почему мне просто не покупать сразу товары, которые мне не помешали бы, и пользоваться ими?)

@peshock

Думаю, голосование за комментарий месяца (июня) можно считать законченным. Проголосовало 400 человек.

Победил пост о див. стратегии.

Филимонов получил денежный эквивалент одной акции Apple.

Также думаю, будет справедливо в голосование отправлять только комментарии, попавшие в канал, и ограничиться 5 конкурсантами. Чтобы больше подписчиков их точно прочитали и шансы у всех были равны.

@peshock

Подписчик предложил подумать на тему американской военки.

Основная идея в том, что демократы, которые пришли к власти в США, по статистике гораздо воинственнее республиканцев и обычно каждые 4 года своего правления развязывали где-то войнушку.

К тому же сейчас на американцев полным ходом огрызаются как китайцы, так и наш Вовка (что-то там бормочет про ядерную войну).

В общем, все это благоприятная почва, чтобы американская оборонка получила новые заказы. Тем более что печатный станок в США никак не хочет останавливаться и отслюнявливает зеленые теперь вообще всем и на все, вплоть до борьбы за права лесбиянок в Индии.

Другой подписчик предложил следующий список компаний для этой оборонной подборки:

General Dynamics (тикер GD) - компания строит корабли и подводные лодки для флота, спутники, ракеты и еще кучу всего прочего. Рост за год 25% (пока немного и далеко от All time high), компания прибыльная, платит дивы. P/S = 1.4, P/E = 17, D EPS = $11.

Northrop Grumman (тикер NOC) — строят самолеты, космические аппараты, радары, системы ПВО. Рост за год 18% (уже близко к All time high), компания прибыльная, платит дивы. P/S = 1.5, P/E = 13.5, D EPS = $27.3.

Lockheed Martin (тикер LMT) — производит для армии боевые самолеты и разную космическую военщину. В 2013 году компания стала главным подрядчиком правительства США и получила 10% всего оборонного бюджета страны. Рост за год 3.5% (близко к All time high), компания прибыльная, платит дивы. P/S = 0.55 (компания стоит половину своей годовой выручки), P/E =7.3, D EPS = $28.7.

Все компании доступны неквалу на СПБ бирже.

Вообще, тема оружия и американцев очень интересна. Летом я брал под грядущие спорные выборы производителей стрелкового оружия Sturm Ruger и Smith & Wesson. И рост, и дивы (смотрите скрин внизу) получились на текущий момент неплохие. В общем, все как любит Филимонов)

Так что идея продолжать вкладывать в воинственных лесбиянок и черных из дем. партии США мне нравится. Стабильные компании, пилят бюджет, платят дивы, по мультипликаторам дешевые, прибыль на акцию растет. Давайте обсудим, какая из этих компаний перспективнее, может быть, есть еще подходящие компании?

Напоминаю, что в канале проходит перманентный конкурс на комментарий месяца. Лучшие (самые полезные) комментарии за месяц будут мной собраны, а после с помощью голосования в канале выберем победителя. Он получит денежный эквивалент одной акции Apple.

@peshock

Подробная разбивка американской инфляции за последний год

Львиная доля - это все виды топлива и подержанные авто.

Логично, что американское правительство пытается всеми силами удержать нефтяной рынок в рамках 80 баксов за баррель.

Иначе рано или поздно трежерис станут просто никому не нужны и знаменитый американский дефицит бюджета станет камнем на шее тонущей экономики.

@peshock

Казалось бы, такой дефицит кадров должен создать «рынок соискателя», когда не лучших, а просто каких угодно работников придется привлекать бОльшими зарплатами. А большие зарплаты - это больший спрос в экономике и еще большая инфляция, которой всех пугают уже полгода.

Есть ли на самом деле между этим связь?

Выше график. Синий - это инфляция в США. Белый - это разница между легкодоступными рабочими местами и труднодоступными. Когда график растет, значит легкодоступной работы в экономике много, когда падает - мало.

Так вот, до 2000-ых годов это правило работало. А потом перестало, связь развалилась. И сейчас имея признаки того, что США попадают в петлю стагфляции, связь будто бы снова возвращается.

Если она действительно установится, то многолетнему оверперформу американского рынка придет конец и наступит новый сырьевой суперцикл. Все как в 1970-ые. Все долги в долларах превратятся в горящую бумагу.

@peshock

В США есть такие опросы: народ спрашивают, легко ли им найти сейчас работу?

Синий график те, кто ответил, что тяжело. Белый те, кто ответил, что легко.

Сейчас белый график на историческом хае, а синий на историческом дне. Столько же было только на пике пузыря доткомов в 2000 году.

Практически в каждой из отраслей американского хозяйства на одно рабочее место приходится в среднем меньше одного свободного человека на рынке труда.

Экономика США сильна так же, как на пике своего триумфа после победы над СССР и рассвета глобализации?

Значит, рынкам еще расти и расти?

@peshock

Комментарий месяца

Напоминаю, что каждый месяц в канале проходит конкурс на комментарий месяца. Подводим итоги июня.

Я подобрал несколько наиболее качественных комментариев для голосования. Победитель получит денежный эквивалент одной акции Apple по текущему курсу:

1. Большой обзор от подписчика перспективных отраслей и конкретных тикеров в них

2. Обзор рынка гейминга и немного edtech

3. Пессимистичный взгляд на индустрию гейминга

4. Хвалебный пост в сторону Мвидео и их перспектив. Напомню, что ранее компания купила еще и Техносилу с Эльдорадо.

5. Рекомендация компании из перспективного рынка компьютерной безопасности

6. Обзор бенефициаров инфраструктурного плана Байдена.

7. Пара идей из рынка найма персонала

8. Разбор дивидендной стратегии одного из подписчиков, который я публиковал в канале ранее.

@peshock

Дополнение от еще одного подписчика по див стратегии в российские акции:

«Как раз сегодня с утра для интереса составил таблицы в Excel по 15 российским компаниям с 2014 года по сегодняшний день.

Взял общий капитал в 25 млн рублей и разбил его по 15 компаниям равными долями примерно по 1,6 млн рублей.

Среди компаний: Сбербанк, Газпром, Норникель, Мосбиржа, Яндекс, Лукойл, Магнит, Алроса, АФК Система, Роснефть, М.Видео, Газпромнефть, Северсталь, Аэрофлот, МТС

Компании брал самые основные и известные на российском рынке, не все дивидендные (как например, Яндекс) и не все прибыльные по котировкам за 8 лет (как например, Магнит и АФК Система).

Подсчеты вёл без реинвестирования дивидендов, единоразово вложившись в 2014 году в вышеперечисленные компании.

По моим подсчетам портфель из 25 млн рублей в 2014 году превратился в 68 млн рублей в 2021 году только засчет роста котировок компаний.
Прирост в % составляет 172%. Среднегодовой прирост составляет 22%.

Очищенные от налога дивиденды составили 15,5 млн рублей за весь период. То есть с учетом дивидендов портфель из 25 млн руб. вырос до 83,6 млн руб. 234% прироста за весь период и 29% в год.

Средняя дивидендная зарплата в месяц колебалась от 116 тыс. руб. до 268 тыс. руб. в месяц.»

Это ответ на вопрос, какой капитал нужно иметь, чтобы плюс-минус стать рантье. В принципе, двушка в центре Москвы от покинувшей этот мир бабули)

Я, кстати, тоже кое-какие расчеты делал, в случае, если бы деньги вкладывались в целый индекс. Заодно сравнил доходность российского рынка с немецким.

@peshock

Интересный пост подписчика по его дивидендной стратегии

Ранее этот подписчик уже писал о своей стратегии. А теперь решил подробно прокомментировать мой пост о том, что большой набор дивидендов выглядит довольно привлекательно.

Ниже цитирую его сообщение. Помните, что мнение автора может не совпадать с мнением подписчиков.

«Все хотел написать развернутый ответ на давнишний пост о заманчивости дивидендов и никак не мог собраться с силами. Целый месяц понадобился.

На довольно простой пост автора о том, что дивы - это приятно, поднялся просто какой-то страшный вой.

У многих в голове почему-то такое представление, что если дивы, то это сразу надо на них жить. Вот прямо так, четко и бесповоротно. Стоит купить вместо хотя бы одной акции Тесла или Virgin акции AT&T, как вам тут же надо начать жить на эти дивиденды.
В общем, какой-то сюр, поскольку дивы - это точно такой же инструмент для роста моего портфеля, как и рост капитализации.

Потом и вовсе в качестве плюсов акций роста стали приводить возможность «заложить их в кредит» , если нужны деньги. Ей богу, большей глупости я еще не слышал. А что вы будете делать, когда будет какой-нибудь очередной март 2020 года и ваш залог просто аннигилируется?

Для тех, кто не знаком с моей стратегией, рекомендую почитать мой прошлый развернутый пост

А здесь я хотел бы кое-что еще к нему добавить. Идея всех акций роста в том, что в какой-то момент они станут акциями стоимости. То есть из быстрорастущего бизнес превратится в зрелый с жирной прибылью, которой будет делиться со своими владельцами.

Есть такая компания Facebook. Ее все знают и наверняка у всех есть аккаунты в ее сервисах, и даже не одном. Компания основана в 2004 году. На биржу вышла в 2012. Вот уже 9 лет это компания роста.

Только рост у нее уже закончился. Ее просто уничтожили конкуренты. Apple и Google жмут на рекламном рынке, блокируя возможность собирать данные о пользователях. Китайский Тик Ток перетянул на себя всю детскую аудиторию. В итоге сама соцсеть Facebook - это уже давно труп, который толком никому не нужен и только стагнирует. WhatsApp так и висит без монетизации, а Instagram перестал расти. Все настолько плохо, что руководитель компании Цукерберг пытается на ходу менять свою рекламную модель на так называемую транзакционную. Делать внутри Инстаграма какие-то маркетплейсы, платные подписки и пытаться реализовать 100500 неудачных копий Тик Ток. И ежу понятно, что компания уже в стадии упадка.

Есть еще отделение с VR-шлемами, но это вообще забава курам на смех. VR - абсолютно мертвая технология, на которой Facebook естественно ничего не заработает.

Отчетность компании это отлично подтверждает. Доходы начали проседать. Последний квартал был хуже предыдущего и процесс будет только усиливаться, поскольку свежих идей нет, а руководитель очевидно тащит компанию на дно (убрать его нельзя). Но при этом она по-прежнему остается компанией роста, которая не платит дивов.

Вот так вот просидели 9 лет с бумагой. Ждали-ждали дивидендов, а она взяла и просто начала стагнировать, так и не выплатив их ни разу.

И это не какой-то там стартапчик. Это одна из букв FAANG. С компанией помельче все обстоит в среднем гораздо хуже.

Поэтому с компаниями роста стратегия дождаться, когда они начнут платить, не работает. Почти никто из них не начнет. Даже те, кто стал лидером рынка. А значит, остается только игра в музыкальные стулья, где вы в среднем либо пересидите, либо будете ночами изнывать от FOMO.

В своей же стратегии я говорю, что инвестор должен всегда в конечном счете ориентироваться на поток платежей, чтобы снизить свое желание дергаться. Меньше дергаешься - больше зарабатываешь.
И я уже говорил ранее, что проповедую это не только в покупке акций.

Я интернет-предприниматель и часто занимаюсь арбитражем. У меня есть SEO-трафик и я решаю, как его монетизировать. Часто предлагают партнерки с оплатой за действие. Человек что-то купил или оформил, а ты получаешь разовый платеж на этом всем.

(продолжение ниже)

По контейнерным перевозкам один из подписчиков рекомендует компанию с московской биржи:

"Лучше рассмотреть ДВМП. Как раз основной бизнес контейнерные перевозки. Дополнительный позитив - завершение корпоративного конфлитка с консолидацией доли Магомедова (который в СИЗО) у новых собственников для последующей перпродажи. Под это работают аудиторы альварез&маршал, идет внутренная реструктуризация. Идея должна сработать на горизонте года - полутора лет. Из минусов - низкая ликвидость, нежелательно котлетить.

FESH тикер на мосбирже, доступен всем"

Вот здесь подробный разбор компании. Основная проблема: у компании большой долг.

Акция и правда очень бурно растет. Не в пример Совкомфлоту.

@peshock

Еще в США сегодня вышли данные по новым рабочим местам. Прогноз был 600к. Получилось 692к. Меньше чем в мае (886к), но все равно лучше прогнозов.

Причем половина из этих рабочих мест появилась в сфере «досуга и гостеприимства».

В общем, у ФРС все больше поводов быстрее закручивать гайки. Посмотрим, как на динамике рабочих мест в июле отразится дельта штамм.

@peshock

Стоимость морских контейнерных перевозок из Шанхая выросла с начала 2020 года уже в 4 раза.

Просто невероятное ралли во всех транспортных услугах.

Один Совскомфлот прибит к полу, поскольку большинство контрактов в компании оказались многолетними (до 10 лет) и они абсолютно ничего не выиграли от этого ралли.
Такое вот «народное IPO» 😅

@peshock

Одним из главных факторов инфляционного давления в мире, помимо дефицитов полупроводников или продуктов питания из-за засухи, стал рост стоимости перевозок. Вообще любых.

Про то, что морские перевозки кое-где выросли в 3-4 раза, вы уже наверное слышали. Так вот и в перевозках фурами в США тоже все неспокойно. Последние 2 года эта сфера находилась в стагнации. Многие водители уходили из этой сферы.

Теперь же там настоящий ажиотаж и народ возвращается. На первом графике показано количество отказов клиентам в перевозках по годам за последние 3 года. Как видите, сейчас все на уровне 2018 (тогда был пик в отрасли).

При этом объемы самих перевозок гораздо выше, чем в какие-либо из прошлых годов. То есть получается отказ на перевозку гораздо большего объема товаров, что естественно будет приводить к дальнейшему росту цен.

Как я уже не раз говорил, только нефть пока худо-бедно держит окончательный взрыв инфляции. Ведь если подорожает топливо, то и без того дорогая транспортировка станет и вовсе золотой.

@peshock

Над нами нависли риски повторения 2020 года

Думаю, все вы уже слышали про новый штамм коронавируса под названием «дельта».

«Степень заразности вируса отражает параметр R0 или базовое репродуктивное число: грубо говоря, скольких человек в среднем может заразить один носитель инфекции. R0 оригинального уханьского коронавируса был на уровне 2,4–2,6. Когда вирус добрался до Европы, цифра подросла до 3. Британский штамм – "Альфа" – имел R0 на уровне 4-5 единиц. У "Дельты" показатель 5-8. Но нужно понимать еще, что он гораздо быстрее распространяется внутри организма, а значит, приводит к большему поражению органов и тканей за единицу времени.»

А бонусом ко всему этому, прививки еще и гораздо хуже защищают от этой мутации.

На текущий момент траектория восстановления экономики после 2020 года держалась на этих самых прививках. Во многих странах Запада уже была привита половина населения. И это должно было снять риски дальнейших вспышек вируса, но, например, в Израиле, где привито больше половины населения, дельта тоже бушует и заражает привитых.

Инвесторы, понимая, куда дует ветер, и что как только все это докатится до США, будет повторение марта 2020, спешно перекладывают бабосики из стоимостных акций в техов. То есть, процесс полностью противоположный началу этого года. Я ж говорил, что монетарной накачкой не начинался еще ни один сырьевой суперцикл.

Zoom, о котором я пишу уже год и который плавно докупал пока он падал, теперь рвется на новый перехай. Потому что техи + карантин/удаленка. Особенно смешно было в конце прошлого года читать о том, что им ничего не светит и вообще всякие Майкрософты и Гугл сделают свою звонилку. Очень хочется послушать теперь тех экспертов, где эта звонилка-убийца от Google.

Отличный пример того, что стоит инвестировать в то, чем сам пользуешься и видишь, какой этот продукт имеет отрыв перед конкурентами. С Тинькофф банком у меня, например, так же. Уже очень давно им пользуюсь и было видно, насколько он обходит конкурентов во всем.

Так что если вы пользуетесь тем, что мощно задвигает конкурентов - покупайте их акции. Это самый простой и надежный способ инвестирования.

По Zoom, кстати, сработал и еще один нюанс: поскольку ковид так и не был окончательно побежден, следовало держать в портфеле что-то на случай очередных вспышек, и это принесло свои плоды.

А вообще, еще не поздно добирать техов и самое главное биотехов. С вирусом все равно ничего сделать не смогут и тут почти гарантированно будет новое ралли.

@peshock