Что-то промазал, оказывается подписанный в 2024 году контракт Uranium One (“Росатом“) с Боливией по добыче лития, весной 2026 оказался заморожен почти окончательно.


Вот достаточно толковая заметка, но вывод почему-то в заголовок вынесен не совсем тот, что следует из текста.

Строго говоря, там было несколько этапов «заморозки», сначала затянулась ратификация, потом смена власти, требования провести новый аудит. Формально, наверное, можно ждать решения нового аудита, но шансы приостановки контракта велики. Надеюсь, наши особо ничего туда не успели вложить. Но в целом, расстраиваться нечему.

Ситуация на рынке лития сильно изменилась. Конечно, что «пузырь» сдулся, это давно понятно, но цены сейчас приличные. Но выросли среднесрочные риски.
Лития в мире оказалось в достатке, сейчас это очевидно, плюс в какой-то момент подключится переработка старых аккумуляторов (она и сейчас есть, но объёмы очевидно меньше чем нужно нового сырья).

При этом, по большому счёту, литиевые батареи нужны только мобильным устройствам (авто и др.), а стационарные накопители в какой-то момент перейдут на натриевые батареи, которые проигрывают только в весе. Ну и чуток нужно подождать, чтобы натриевую технологию отточили и масштабировали, но вроде бы там всё в порядке, никаких сложностей, кроме веса. Напомню, что натрия в мире, считай, неограниченное количество.
И на этом фоне имеющиеся российские проекты с достаточно близкой реализацией с лихвой покрывают внутренний спрос, даже перспективный и оптимистичный, оставляя значительные объёмы на экспорт

То есть, если будет на рынке дефицит или баланс — у нас будет, что экспортировать.
Если будет избыток, мы по крайней мере окажемся пусть с не самыми удачными инвестициями, но в собственную страну, а не в далёкую Боливию. Сырьё, кстати, там непростое (много магния). А со временем потратим на себя свою добычу.

Да и в широком смысле, кажется, что сейчас инвестировать за рубеж — нужно десять раз подумать. И не только потому, что к российской собственности сейчас особое отношение, но и в целом мир деглобализируется, а мы иногда мыслим старыми категориями. Так что, не расстраиваемся, а может даже радуемся, если нас из боливийской литиевой добычи выкинут. Следим дальше.