На «Инфотэк» вышла любопытная статья сотрудников АЦ ТЭК о балансах на рынке СПГ. Фактически, это описание их долгосрочного (до 2050 года!) прогноза в различных сценариях. Что там оказалось интересным и/или дискуссионным.

Наверное главный вывод — избыток СПГ никуда не делся, а сдвинулся вправо. И очень скоро себя проявит.
Основная прогнозная картинка — прикрепляю её к посту говорит сама за себя — со следующего года несколько лет ежегодно очень много нового предложения (65-80 млн т в год). Действительно, рынок такие объёмы никогда не переваривал органически, органический рост раза в два, а то и в три меньше. Тут нельзя не согласиться.

Не совсем понятно, как оценивается выбытие мощностей в текущем году (но в эти детали не будем углубляться здесь, можно вернуться в комментариях, если вдруг кому интересно). И главное — вероятно, подразумевается что в 2027 году судоходство в Ормузе нормализуется (хотя останется снижение предложения за счёт подгоревшего ранее катарского завода и сдвига запуска нового катарского СПГ-проекта).

Тем не менее, избыток в этом базовом варианте на ближайшие годы ожидается сильный.
Опять же, не совсем понятно, почему столбики «прирост спроса» стабильно ниже «прироста предложения» - обычно заводы СПГ работают, но цены падают, все равно продают избыточный СПГ, но (у кого не законтрактован «по нефти» очень дешёво), это обеспечивает доп. спрос в тех секторах, где в обычных условиях СПГ дорог и нерентабелен (например электричество в развивающихся странах АТР). В тексте об этом написано. Но в целом спрос должен равняться предложению, с поправкой на хранение (опять же закачку наверное правильней учитывать как спрос).

И вот, после длительного периода выхода новых заводов, разгребать избыток предложения (что-то будет строиться далее, но потихоньку) в базовом сценарии можно аж до 2050 года!

Безусловно, в ближайшее время ожидается большой избыток (при нормализации пролива), сначала он потратится на восстановление запасов, потом начнёт давить на рынок. Но вот на среднесрочную перспективу картинка выглядит как-то пессимистично для новых заводов. Если подразумевать, что придётся жить в режиме избытка предложения ещё 25 лет, ну такое, наверное лучше вообще не лезть в этот сектор. Но мне кажется, если будут нормальные, не сверхвысокие цены, и покупатели подтянутся где-нибудь после 2030 года.
Такой получился пост-затравка для тех, кому интересно пообсуждать в коментах в очередной раз балансы на рынке СПГ.