Поступают вопросы (к вчерашнему посту). А как же все эти дефициты на рынке СПГ сочетаются с массовым вводом СПГ-заводов в США? Тут за последний год запущены вторая линия Plaquemines (10 млн т, но по факту скорее будет больше), и первая линия Golden Pass LNG (около 6 млн т). Но когда идёт такой последовательный выход всё новых заводов, то эти цифры мало о чём говорят. С одной стороны, свежезапущенные производства только начинают выходить на полную мощность. Одновременно «добирают» мощность те заводы, что были запущены чуть ранее. Поэтому лучше ориентироваться просто на изменение объёмов экспорта.

В принципе, эти цифры американская EIA даёт, там всё есть. Но если, что называется, не напрягаться, то хорошую картинку даёт обзор Shell: цифры за 2025 год + янв-май 2026 (т. е. фактически за полтора года). Тем более, что эти цифры прироста экспорта мы видим в сравнении с изменениям импорта. Итак, в 2025 году, если грубо, снижение китайского спроса не до конца но частично компенсировало рост спроса в Европе. А экспорт нового СПГ из США в 2025 году = +22 млн т. В сумме (остальные кто-то чуть снизил, кто-то чуть добавил) ежегодный прирост предложения СПГ и получился те же 22 млн т или 5%, это типовые значения для рынка.

А вот первое полугодие 2026 уже интереснее — тут в импорте пока плюс-минус по нулям. Но экспорт американского СПГ уже не смог компенсировать выпадение катарских объёмов.
А во втором полугодии (точнее, даже уже с июня), как писал выше , пошёл рост импорта в КНР. Понятно, что много будет зависеть от Ормуза, будет или

1) умеренный дефицит, если пролив откроется (с одной стороны — всё новый и новый американский СПГ создаёт избыток, но сейчас уже почти полгода проблем в Ормузе плюс небольшая часть мощностей в Катаре выпало на год-два) или
2) же сильный дефицит, если весь катарский СПГ останется запертым. Следим дальше.