Начало 👆🏼

2️⃣ Череда последовательных убытков

Допустим, я хочу разработать ИИ-агента, который будет анализировать за меня инвестиционные портфели. И буду его продавать вместо проведения консультаций.

Мне придется нанять специалистов по ИИ и по программированию, т.к. моих компетенций будет недостаточно. Придется платить им зарплату из своего капитала. Если разработка затянется, то мой капитал может кончиться раньше, чем проект принесет первые доходы.
❌ Конец игры.
Все стартапы несут этот риск по умолчанию.

Вкладываетесь в IPO в надежде "поймать единорога"? Статистика говорит, что "единороги" встречаются редко, а большинство IPO убыточны для инвестора. Сколько вы протянете, постоянно теряя деньги, до действительно хорошего вложения?

Фонд Нассима Талеба Empirica был основан на ожидании большого кризиса, и заработал в 2000 году на лопнувшем "интернет-пузыре" +56%.

💬 "Мы не можем лопнуть, мы можем только умереть от потери крови" - заявлял сам Талеб.

📉-8.39% в 2001, -13.81% в 2002, -3.92% в 2003... В 2005-м фонд был закрыт.
❌ Конец игры.

Если инвестор периодически вкладывался в этот фонд, он мог получить итоговые убытки, даже несмотря на высокую доходность фонда в кризис. И это мы не говорим о тех, кто вложился в фонд после 2000 года...

Избегайте планово убыточных стратегий в расчете на разовый большой выигрыш.

💬 "Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы можете оставаться платежеспособным" - этому предупреждению Дж.М.Кейнса уже почти сто лет, но оно до сих пор актуально.

Если все-таки хочется пощекотать нервы, но не уничтожить свой капитал, соблюдайте меры безопасности:

➡️ Стратегии с риском "конца игры" не должны быть основой портфеля.

➡️ Используйте их в качестве "спутников" или, еще лучше, выделите на них отдельный бюджет, не связанный с инвестициями.

➡️ Не используйте реинвестирование. Из стратегий с риском "конца игры", наоборот, надо периодически забирать деньги, если риск не реализовался и вы получили доход.

Вы не можете ни управлять будущими событиями, ни предсказывать их. Не обманывайте себя.
Ваша задача - управлять рисками. Какие риски вы готовы взять на себя и в какой доле. Не стоит брать на себя риски, обнуляющие капитал. Как правило, они себя не оправдывают.