💫 Инвестиционная стратегия "Ядро-спутники" (Core-satellite strategy)

Довольно активно рекламируемый подход к составлению портфеля в развитых странах. Его суть - в двух уровнях инвестирования.

🌍 Ядро - основа портфеля, состоящая из инструментов пассивного инвестирования. Это может быть банальный индексный фонд, а может быть сбалансированный портфель из разных активов, сформированный по всем правилам целевого инвестирования.
Доля этой части портфеля составляет 80-90%.

🌕 Спутники - стратегии или активы, призванные увеличить доходность основного портфеля. Сюда относим точечные инвестиции (вложения в отдельные акции), трейдинг ручной и алгоритмический, инструменты срочного рынка и другие варианты активного инвестирования.

Я скептически отношусь к идее, что активные инвестиции увеличивают общую доходность портфеля. Статистика утверждает, что это не так. Но у подобной стратегии есть несомненные плюсы:

➕ Она прекрасно компенсирует чешущиеся руки инвестора. Большинство инвесторов неспособны годами придерживаться пассивных стратегий, им обязательно необходимо что-то "улучшить". Вот и занимайтесь улучшением "спутниковой" части портфеля. Если что-то пойдет не так, основную часть портфеля это не затронет и финансовые цели будут реализованы в срок.
Психологически получается довольно комфортно - и инвестор "при деле", и основу портфеля он не трогает.

➕ Можно вести раздельный учет ядра и спутников, чтобы наглядно видеть оправдываются ли усилия активного управления активами более высокой доходностью. Если вы тратите все свободное время на инвестиционную аналитику и торговлю, а спутник обеспечивает дополнительный доход в 1% годовых, может лучше довольствоваться меньшим доходом, зато освободить себе время, чтобы жить более насыщенной жизнью?

➕ Спутники могут решать другие задачи в портфеле, кроме накопления капитала.

🏦 Налоговая оптимизация - основной капитал (ядро) лежит на брокерском счете, спутник - на ИИС типа А (есть ограничение по вложениям, поэтому весь капитал на ИИС может не влезть).

💸 Получение денежного потока - дивидендные акции на этапе создания капитала у меня являются именно спутником, постепенно переходящим в ядро портфеля. Особенность дивидендных акций заключается в том, что наибольший эффект они дают при больших сроках владения. Если же формировать капитал только из них, то получится неэффективно из-за налогообложения дивидендов и отсутствия ребалансировки (продажа дивидендных акций обнуляет преимущества владения ими).

🛡 Защита от нерыночных маловероятных рисков (как никогда сейчас актуально) - сюда мы отнесем так популярные в недавнем времени Unit-linked планы (инвестиции, юридически оформленные в виде страхования жизни), запас наличности/драгметаллов в физическом виде, средства на зарубежных счетах на случай внезапной релокации и т.п.

В целом, моя идея разделения капитала на несколько частей, каждая из которых выполняет свою роль в финансах семьи или человека, сильно похожа на "ядро-спутники", поэтому, получается, что данный подход я давным-давно рекомендую.