Что делал на рынке – за месяц с предыдущего отчета:

📉Акции. Третий месяц решительно ничего интересного не происходит. Радуют рекордные результаты в нефтянке, не очень радуют туманные среднесрочные перспективы по ней же, и по ДКП. Оживление можем увидеть на фоне зимнего дивидендного сезона, первые ощутимые выплаты пойдут уже в начале января (пока собирал пост – всё знатно полилось, от Сбера до нефти, ну тоже бывает..)

Покупки:

🔹Расписочный пул – добирал X5 Retail (средняя ~2120) и Globaltrans (~580). Позы небольшие, просто чтоб не заскучать. Мысли по Пятерке тут, ничего не поменялось. По GLTR продолжает приходить хорошая статистика: ставки аренды подросли, грузооборот РЖД – на уровне прошлого года. Рациональных объяснений почему бумага дешевеет у меня нет. Рынок, возможно, умнее и знает больше, а возможно просто забыл про вагоны до следующего отчета. Скоро узнаем

🔹Пермэнергосбыт – начал собирать под будущий дивиденд (средняя сейчас чуть ниже 190). Бумага цикличная, хорошие цены бывают осенью, разгон начинается с середины зимы. Никаких гарантий, что этот паттерн отработает снова – нет, но ранее работало вполне надежно

🔹Поучаствовал в IPO Южуралзолота. Брал с запасом, большую часть сдал в первый день. Ресурс для добора есть, но пока наблюдаю. Полюс в целом нравится гораздо больше и основная поза по золоту именно там, но диверсификацию никто не отменял. Из прочих вариантов (Поли, Селигдар) идея в ЮГК кажется наиболее интересной

🔹Инарктика – в SPO не участвовал, немного добирал долгосрочную позу до и после, средняя добора в итоге получилась примерно те же ~900, средняя по позиции чуть меньше 700

Продажи:

🔹Мосбиржа (201) – подсократил для баланса, бумага сильно выросла с начала года. К самой компании претензий нет, остается одной из основных в долгосрочном портфеле

🔹Банк СПБ (246) – зафиксировал порядка половины с прибылью ~58%. Покупать начинал тут. Вторую часть оставил под возможное увеличение пэйаута по итогам года. Второй и более вероятный вариант – если банк решит не делиться деньгами, а строить на них долгосрочную стратегию роста, – нравится гораздо меньше. В этом случае, вероятно, поменяю на Совкомбанк, он выглядит поинтереснее

🔹VK (620) – сильно сократил, остатки полежат до годового отчета. Рынок вялый, держать в такой ситуации совсем уж безыдейные расписки особого смысла не вижу

📊Облигации. Доходность портфеля первички за полные 12 месяцев – 33,1%, концовка месяца смазалась из-за неудачного Эконом-Лизинга, но в целом по году мне всё нравится

По абсолютной прибыли с первички лучшие месяцы – март, июнь и октябрь (!) Худший – август. При этом, в сентябре и ноябре результат на уровне среднего по году. То есть, стратегия хорошо работает при любой ставке ЦБ, и сбоит только в отдельные моменты совсем уж резких изменений (которые, кстати, происходят не синхронно смене ставки, а с лагом в 2-3 недели). Минус тут только один – масштабировать на крупные суммы не получится из-за ограниченной емкости рынка

🔹В длинном портфеле ровно ноль движений. Смотрел на Аэрофьюэлз, но по техническим причинам (aka не освободил вовремя деньги🤦🏼‍♀️) пропустил. Накапало немного купонами, пока лежит – покупать что либо буду после решения по ставке

🔹Взял еще немного длинных ОФЗ: 26238, 26240, 26241. Там даже не близко к желаемой позе, план и дальше добирать равномерно и растянуто по времени, до разворота ДКП. Дно угадывать не пытаюсь, средняя при такой стратегии в любом случае будет хорошей

💰Валюта. Продолжал покупать юани пока шло снижение, средняя уже ~12,5. После событий с СПБ-Биржей немного пересмотрел отношение к «дружественной» валюте. Часть средств, которые были выделены на эти покупки – планирую направить в замещайки, суть плюс-минус та же, но инфраструктурных рисков здесь нет