Что делал на рынке – за месяц с предыдущего отчета:

📉 Акции. Внезапно, кое-какие движения были:

▫️Прикрыл большую часть Ленты (~2100-2000, до этого про продажи и план писал тут) после слабого отчета X5 за 1 квартал – базовая динамика у X5 и Ленты во многом схожая и торможение по выручке/снижение рентабельности сейчас, полагаю, затрагивает весь сектор

Далее был отчет самой Ленты, тоже не лучший (про Магнит вообще молчу…) После всех коррекций бумаги LENT выглядят уже поприличнее, если не для покупки, то как минимум для внимательного наблюдения, чем пока и занимаюсь. Из всего сектора они мне по-прежнему наиболее симпатичны

▫️Докупал немного Пермэнергосбыт (ниже 550, в продолжение прошлых аккуратных покупок), далее продавал ближе к отсечке, тоже немного (т.к. поведение бумаги после отсечки последнее время было не особо предсказуемым). В целом тут все спокойно и все пока нравится

▫️Поучаствовал в IPO B2B-РТС (разбор и общая идея тут). Немного продал, побольше оставил еще ненадолго, в расчете, что цена еще подтянется к совсем уж справедливой (140+). Была бы аллокация побольше – продал бы больше, оставил меньше, т.к доходность устраивает, и жадничать особо смысла не вижу

📊 Облигации. Доходность бондовых портфелей за апрель ~3,1% (с начала года ~12,6%). Месяц ровный, без особых радостей, но и без потрясений, мне такое нравится. Первичка вполне радует, уход из особо рисковой части ВДО – тоже. Пара нюансов:

▫️По-прежнему базой остается иметь запас под вторичку при участии в первичных размещениях – в большинстве случаев это улучшает доходность сделки и частично компенсирует долгие расторговки
▫️Лучшие цены для продажи последнее время получаются в выходные. Ликвидности поменьше, но на малые/средние портфели вполне достаточно. Не знаю сколько еще продлится эта ситуация, она сама по себе не совсем нормальная, но пока так

Общий план прежний: первички, ротация, большая доля бумаг в портфеле (близко к 100%). Плюс по-возможности наращивать долю качественных ВДО для удержания высокой общей ТКД на период, пока оборачиваемость портфеля остается долгой (с этим есть проблемы, т.к. и качества мало, и сконцентрировано оно в основном в финсекторе, что само по себе риск)

Подробнее про текущий состав и основные сделки – следующим постом ⬇️⬇️