Тимофей Мартынов

Как на самом деле изменились цены за 10 лет?

Раньше я вел журнал всех своих расходов. У меня есть все записи за 2016 год, поэтому я решил сравнить некоторые цены.
Результат в табличке👆

Что мы видим?
Законы спроса и предложения работают! Например, численность людей стала меньше => зарплаты росли быстрее инфляции.
Там где рынок насыщенный или перенасыщенный => рост в ногу с CPI или ниже.

В целом моя корзина подорожала на 100% за 10 лет, если из нее убрать билет в Екатерининский парк, который резко подорожал после пандемии.
Это чуть больше официальной инфляции за 10 лет, которая составила 85%.
По данным Росстата средняя зарплата в СПб выросла на 175% и это хорошо нашло свое отражение в цене автомойки (+150%).
Интересно что прием у врача подорожал не так сильно, как выросли зарплаты. Видимо тут причина в высокой конкуренции в области платной медицины.

Продолжение на смартлабе https://smart-lab.ru/mobile/topic/1349653/

Кстати, отмечу один интересный момент, как Яндекс разорил мелкие локальные таксопарки.
Вы может не помните, но история моих заказов в Яндекс-такси помнит.

В 2019 году я нашел у себя в истории поездки на короткие расстояния по 100 руб.
Эта цена была экономически необоснованной, Яндекс фактически их субсидировал из своего кармана чтобы выбить всех мелких конкурентов ценой.

Хочу обратить внимание:

после того как такси стало монополией:
📈с тех пор за 7 лет цена этих поездок подросла примерно на +170%, то есть
📈в то время как цены поездок на длинные расстояния выросла примерно на +100%
📈инфляция за этот же период +67%

Тот факт, что цены на такси выросли быстрее инфляции, в целом справедлив, потому что за 7 лет сильно подорожали машины и выросли кредитные ставки. Я лишь хочу обратить внимание на факт демпинга, который уничтожил локальные таксопарки, которые еще существовали у нас 10 лет назад.

Я не осуждаю, это процесс эволюции и прогресса, созидательное разрушение.
Маркетплейсы тоже много кого разорили, потому что товары там продавались без уплаты налогов (НДС, импортных пошлин и тп). Налоговый диспаритет до сих пор вроде как присутствует в контексте селлеров из Китая.

Понедельничный "Антикризис" на всех площадках:

👉 Смотреть на YOUTUBE

👉 Смотреть на VK Видео

👉 Смотреть на RUTUBE

👉 Дзен

таймкоды для удобства:

00:00:00 — Вступление
00:00:54 — Анализ графика индекса
00:01:48 — Влияние процентных ставок на рынок
00:03:47 — Проблемы малого и среднего бизнеса
00:04:46 — Положительные сигналы для рынка
00:06:35 — Переговоры между Россией и США
00:07:49 — Анализ открытого интереса на Московской бирже
00:08:48 — Тенденции на рынке нефти
00:10:40 — Личные инвестиции и портфель
00:12:32 — Анализ акций нефтегазовых компаний
00:13:39 — Финансовые отчёты компаний
00:14:24 — Использование Smart-lab для анализа отчётов
00:14:43 — Анализ выручки и чистой прибыли компаний
00:16:35 — Проблемы малого и среднего бизнеса
00:17:29 — Отзывы из разных отраслей
00:19:08 — Аптечный бизнес и кабельная продукция
00:20:08 — Проектирование и монтаж систем
00:20:32 — Продажа станочного оборудования и парусная школа
00:21:26 — Производство продуктов и торговля
00:22:25 — Коммерческая недвижимость и элитная недвижимость
00:24:19 — Фитнес и маркетплейсы
00:25:17 — Общепит и сельское хозяйство
00:26:22 — Рекомендации по инвестициям
00:27:17 — Анонс конференции
00:28:15 — Спрос на аналитику
00:29:11 — Рейтинг акций
00:30:11 — Дивидендная доходность
00:31:20 — Вопросы и ответы
00:33:12 — Анализ «Полюса»
00:35:41 — Фильтр растущих компаний
00:39:24 — Инвестиции и анализ
00:41:02 — Возможности на рынке
00:41:20 — Медвежий рынок и рейтинги акций
00:42:18 — Примеры компаний с низкими рейтингами
00:45:00 — Личные размышления о котах
00:47:07 — Интервью с Моргенштерном* (признан иноагентом)
00:49:02 — Улыбка как удовольствие
00:51:03 — Вопросы о инвестициях
00:55:52 — Война и прогнозы
00:56:09 — Цифровой рубль и Полюс
00:57:03 — Развитие Сухого Лога и Роснефть
00:57:42 — Озон и Магнит
00:57:42 — SFI
00:58:15 — Завершение

Край сосновый — зал бондовый

Летом до Питера не доехали несколько спикеров именно бондового зала, и расстроились мы не меньше, чем участники! Но в этот раз один из этих спикеров гарантирует своё присутствие, ведь для того, чтобы добраться на 39-ую конференцию Смартлаба, ему не нужны ни поезда, ни самолёты. 🚕

Имя ему — Алексей Ребров! Наш спикер — эксперт по рынку корпоративных облигаций. Он помогает разобраться, как оценивать эмитентов, находить перспективные бумаги и заранее замечать риски.

Алексей — руководитель облигационного сервиса CorpBonds, эксперт Ассоциации инвесторов АВО и кандидат социологических наук. На конференции он поделится практическим взглядом на рынок облигаций и расскажет, на что инвесторам стоит обращать внимание сегодня.

Ждём инвесторов в зале №2:
conf.smart-lab.ru

В этот день 8 сентября 29 лет назад умер мой отец.
Ему было 39.
Мне сейчас уже 44.
Мне кажется я прожил как минимум на одну жизнь больше, чем он, по тому, сколько я успел сделать за это время.

Подробно писал тут 5 лет назад, кому интересно: https://smart-lab.ru/mobile/topic/722335/

Вот это я понимаю контекстная реклама.
ИИ Яндекса распознал во мне будущего олигарха👍
и предлагает мне попробовать номер в отеле, в котором цена за сутки стоит дороже чем моя машина😁

Позвали первый раз на инвест-клуб ВТБ в центре Питера в четверг 16:00.
Обещают интересный нетворкинг.
Мероприятие закрытое вроде, для клиентов ВТБ.
Пишите своему менеджеру, вдруг получится попасть🤔

Базис купил компанию Proto. Что это значит для акций?

Что нам известно по этой сделке?
✅Пресс-релиз читаем тут, переписывать не вижу смысла
✅Кого купили, можно посмотреть тут: https://www.rusprofile.ru/id/7239070
✅Приобретена доля 70%
✅Сделка за счет внесения денег в уставной капитал, которые пойдут на развитие платформы
✅Компания считает, что эта сделка даст доп выручку как минимум +1 млрд в течение 5 лет
✅«ТеДо» оценивает рынок от 3 до 15 млрд, средний CAGR сегмента +24%
✅Об этой сделке Давид говорил еще в марте, что она готовится. Других сделок больше не планируется

Что сделка значит для Базиса?
👉По сути, это покупка технологии + команды, а не готового бизнеса, который генерит выручку и кэш
(то есть можно было писать свою платформу с нуля, можно было приобрести готовое решение и развивать его) — выбрали второй вариант, так как это быстрее и выгоднее.
Давид Мартиросов пояснил CNews:

Приобретение Proto позволило сократить цикл самостоятельной разработки технологий наблюдаемости примерно на полтора года. По внутренней оценке, создание собственного продукта обошлась бы компании в три-четыре раза дороже M&A-сделки, без учета возможного роста себестоимости разработки в будущем

👉Я думаю, что главное влияние на Базис — это улучшение качества основного продукта Basic Dynamix, => повышение его конкурентоспособности
👉Компания также верит, что продукт мониторинга можно будет продавать сам по себе
👉Влияние сделки на выручку по моей оценке не более 2%

Влияние на оценку акций Базиса
👉Я полагаю, что сумма сделки была несущественной для денежных потоков Базиса
👉на дивиденды Базиса никак не повлияет, потому что Базис платит 50% NIC, соответственно второй половины NIC с избытком хватает на такие небольшие сделки
👉По моей оценке 1/2 NIC Базиса в этом году составит 1,75 млрд руб, дивидендная доходность 2026 года составит ~10% при текущей цене акций 106 руб. Сделка по приобретению «Прото» по моим оценка могла обойтись в десятки раз ниже этой суммы.

Акции Базиса
✅Акции Базы торгуются сейчас на уровне EV/EBITDAC(26)=4,5, что выглядит дешево для растущей софтовой компании
✅Дисконт к форвардному мультипликатору айти-сектора составляет 27% (мульт сектора = 6,2)
✅Ожидаемая мной дивдоходность 2026 года ~ 10%, самая высокая в софтовом секторе (вероятно, кроме Диасофта).
✅Самая высокая потенциальная дивдоходность связана не только с тем, что акции недорогие, но и с тем, что у компании более качественная EBITDA, которая без больших потерь конвертится в свободный денежный поток.
✅Сам держу акции Базиса~5% от портфеля👍

Спасибо за внимание!

$BAZA
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1349056/

⚡️LIVE: Старт 21:25

https://youtube.com/live/xk8oJFS2dUc

Что за день такой, Диасофт и Магнит по +4% за день))
Щя будем делать антикризис❤️

Вообще мы в @mozgovikresearch редко ставим рейтинг "2" или "1" компаниям.
Но если ставим, то там конечно совсем сложная история.

Например у нас стоял рейтинг 2 по Абрау Дюрсо = -40%😱
рейтинг 1 по АФК Система был установлен в мае 2025 = с тех пор -50%😱
рейтинг 2 по ДЗРД в мае 2024 = -80% 😱
рейтинг 1 по Globaltruck в мае 2024 = -90%!😱
рейтинг 1 по Мостотрест в мае 2025 = -70%!😱
рейтинг 1 по М.Видео в августе 2023! = -80%!😱
рейтинг 2 по ВСМПО-Ависма в декабре 2023 = -33%
рейтинг 2 по ВК в августе 2023 = -85%!!!😱 В 2025 году кстати изменили рейтинг с 2 на 1, после этого акции еще упали)))

Евротранс: вот и сказочке конец, а кто слушал - тот не вляпался

Закрываем историю на мозговике с Евротрансом - рейтинг продавать был актуален и уберег подписчиков от убытков за 2 года (но не всех).

В компании 186 тысяч акционеров по последним данным, держателей долга еще больше.

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1348828/

$EUTR

Автор: Олег Кузьмичев

Доброе утро❤️

В выходные Уиткофф и Кушнер пообщались с Путиным. Судя по всему какой-то прогресс в переговорах имеется. Все-таки как никак первые личные контакты за 6,5 месяцев!

В любом случае, возвращение к переговорам - это уже прогресс. Я записал короткое видео на эту тему и там в комментариях доминирует скептицизм. То есть по ощущениям, 90% не верят в то, что эти активности дадут конкретный положительный результат. Я думаю что и вы, мои читатели, не верите тоже.

Но факт есть факт.
Любая война когда-то заканчивается.
Рано или поздно мирные переговоры дадут результат.
Куда хуже было бы, если дипломатические контакты полностью отсутствовали.

Я тут на неделе выложил состав своего инвест портфеля в @mozgovikresearch (как я обычно это делаю).

Там под постом была парочка неприятных комментариев. Людей можно понять: сейчас они готовы покупать только то, что очевидно (например, сбер).

Но для того, чтобы покупать Сбер, вам не нужен анализ вообще. Смотрите табличку с текущей дивидендной доходностью и всё.

Зачем нужен мозговик?
Зачем нужны наши аналитики?
Зачем нужны тысячи часов труда?

Мне интересно держать те акции, в которых хорошее не уже произошло в прошлом, а может произойти в будущем. Все прошлое уже в цене. А будущее далеко не всегда.

Кстати часто бывает и так, что акции с хорошим прошлым долго игнорируют негатив, потому что мышление толпы обладает инерцией. Эта вещь работает в обоих направлениях.

Напоминалка!
До нашей грандиозной мега-конфы осталось <2 мес.
На слайде всего 10% спикеров нашей конференции!

Подробная инфа тут:
https://confa.smart-lab.ru/msk26/
не забудь промик: "martos"

Чем наша конфа круче других?
📈у нас самая большая конфа по числу участников! Никто пока нас не переплюнул
📈у нас самая высокая представленность! На данный момент у нас 55 компаний партнеров!
📈наши партнеры: Сбер, Альфа, Мосбиржа, Финам, Яндекс, Норникель, Т-Банк, ДОМРФ, Совкомбанк, МТС, Северсталь, Русагро, Фосагро, Positive Technologies, VK, БКС и многие другие!!!
📈на нашей конференции есть Я!😁😁😁

Сегодня был на выставке кошек❤️ интересный эффект ощутил: как только зашел, увидел огромное количество разнообразных котов = у меня сразу улучшилось настроение😁
Прям прилив счастья был🚀
Окситоцин видимо😁

Перевод бумаг между брокерами - теперь в пару кликов: разбор новой системы

С 1 сентября в России заработала система быстрых переводов ценных бумаг самому себе — аналог СБП денег, только для акций, облигаций и фондов. СберИнвестиции подключились к ней с самого старта.

Раньше перевод активов отнимал дни: отдельные поручения на списание и зачисление, проверка реквизитов депозитария. Теперь всё проще. В приложении текущего брокера выбирается счёт списания, получатель (например, СберИнвестиции) и бумаги для перевода. Реквизиты подставляются автоматически, встречное поручение не требуется.

Когда технические сложности убраны, условия начинают играть ключевую роль. Что предлагает Сбер?

Выгода:

✅ Бесплатное гарантийное обеспечение на едином брокерском счёте.
✅ Сделки с любыми биржевыми фондами без комиссии
✅ Участие в IPO без комиссии.
✅ Самый выгодный брокер для начинающих и портфелей до 100 тыс. рублей (Frank RG)

Бонусы за перевод:

✅ До 15 млн рублей за перевод портфеля;
✅ До 50 акций Сбера в подарок при открытии первого счёта.

Привилегии:

✅ Вклад «СберАкционер» с повышенной ставкой
✅ Премиальное обслуживание на более выгодных условиях за владение акциями Сбера
✅ Закрытые мероприятия Клуба акционеров Сбера по всей стране и другие .

Переводить бумаги в СберИнвестиции теперь просто. И с такими условиями собрать свои активы на одной площадке в Сбере кажется одним из самых очевидных решений.

Подробности — по ссылке.

Пасаны наши навайбкодили графики по открытому интересу на смартлабе
тестируйте

https://new.smart-lab.ru/oi/MX

Вот тут например MIX чистые лонги физла

https://new.smart-lab.ru/oi/MX?range=1y&metric=net&side=fiz

Тут как набирают шорт
https://new.smart-lab.ru/oi/MX?range=1y&side=fiz

Из-за особенностей нашего кодинга эта хренота пока работает только под VPN:)))))

Супермудрость: простое удовольствие, которое не приводит к раскаянию

Слушал отрывки интервью Моргена.
Там он говорит о жестких отходняках после кокса.
Я задумался.

Многие удовольствия сопряжены с раскаянием.
Многие удовольствия накапливают вред и проявляются со временем.
Я вижу по своим детям: их тянет туда, где вред... Сахар, телефон, PlayStation.

Я вновь задумался: какое удовольствие не приносит раскаяние.
И пришел к гениальной но простой мысли.

Улыбка.
Мы можем улыбаться в любой момент в любом времени. Просто так. И это в каком-то смысле удовольствие.
Доброе слово.
Мы можем говорить добрые слова окружающим, и это создает добро и тепло из ничего. Это доступное каждому удовольствие, которое только со знаком плюс идет.

Постараюсь внушить это своим детям❤️

А вы какие удовольствия знаете без вреда и раскаяния?

Завод, который обогнал Bayer, или пиратский подход к инвестициям во всей красе - Промомед

https://smart-lab.ru/blog/1347547.php

@russianmagellan