Mozgovik Research | Анализ акций

👕 Хэндерсон МСФО 6 мес. 2026 г. - котировки сложились почти в два раза, прибыль тоже

Компания Хэндерсон $HNFG за полугодие нарастила выручку лишь на 3,6% до 11,2 млрд руб.

Валовая прибыль выросла на 7,8% до 7,7 млрд руб., рентабельность составила 68% (+2,7 п.п. к прошлому году).

А дальше не все пошло так гладко. EBITDA снизилась на 15,7% до 1,9 млрд руб. (IAS 17). Рентабельность в первом полугодии составила 17,3% (-4 п.п. к прошлому году).

Чистая прибыль (IAS 17) снизилась на 43,6% до 0,6 млрд руб.

Чистый финансовый долг вырос на 20% до 3,3 млрд руб. (0,6х EBITDA).

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1353100/

Автор: Анатолий Полубояринов

🚢🚢 Портовый срез #9. Крест смерти в экспорте товаров, импорт начал усыхать, но один порт работает на полную несмотря на укроБПЛА рядом

Порты России вместо привычной сверхмаржи и дохода для инвесторов стали мишенью для БПЛА противника.

Перестали ли из-за этого они быть важнейшей транспортной артерией российской экономики? Точно нет.

Отслеживаем динамику по основным экспортным товарам России

Автор: Олег Кузьмичев 👇

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1353047/

$NMTP $FESH $TRNFP

😙Исследование за 10 лет. Часть 3: металлургические и горнодобывающие компании - интересные выводы!🔥

Это третья часть небольшого исследования на тему, какие бизнесы на Мосбирже смогли успешно «впитать» инфляцию за 10 лет?

Мы уже с вами посмотрели:
Часть 1: технологические компании
Часть 2: банки и финансы
Теперь пришло время посмотреть на доходности металлургов (см. табл)

Почти всем металлургам удалось догнать и перегнать инфляцию кроме Мечела, Русала и Алросы.

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1352819/

$GMKN $PLZL $ALRS $RUAL $RASP $MTLRP $MAGN $CHMF $NLMK $VSMO $SELG

Сбербанк может получить в управление часть группы «Самолет», какие риски и возможности для облигаций?

Коммерсант сообщает, что ГК «Самолет» из-за высокой долговой нагрузки ведет переговоры со Сбербанком о реструктуризации займов. По информации “Ъ”, госбанк может получить управление частью бизнеса или войти в капитал дочерних структур застройщика, чтобы взять под контроль операционные процессы.

Автор: Роман Ранний

Наша аналитика в MAX💬

💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1352748.php

БСПб: на пути к восстановлению прибыли?

Банк Санкт-Петербург представил нейтральные финансовые результаты по РСБУ за август и 8М 2026 г.

• Чистый процентный доход за 8М 2026 года составил 46,9 млрд руб. (-8,9% г/г). В августе показатель вырос на 6,7% г/г до 6,0 млрд руб.

• Чистый комиссионный доход достиг 8,0 млрд руб. (+5,8% г/г); в августе — 1,17 млрд руб. (+22,7% г/г).

• Операционный доход составил 58,2 млрд руб. (-12,8% г/г); в августе — 7,34 млрд руб. (-3,5% г/г).

• Операционные расходы выросли за 8М на 16,4% г/г до 19,4 млрд руб. В августе расходы снизились на 35,5% г/г до 1,49 млрд руб.; CIR составил 33,3% за 8М и 20,2% за месяц.

• Расходы на резервы достигли 12,9 млрд руб. за 8М. Стоимость риска составила 1,99%; в августе — 2,94% после 3,83% в июле.

• Чистая прибыль за 8М составила 21,1 млрд руб. (-33,4% г/г). Август оказался существенно сильнее июля: прибыль до налогообложения выросла более чем вдвое м/м до 3,25 млрд руб. Однако рост чистой прибыли на 22,8% г/г в значительной степени обусловлен низким налоговым расходом: прибыль до налогообложения была на 1,0% ниже августа прошлого года.

• ROE составил 14,6% за 8М и 17,0% в августе против 7,7% в июле.

• Кредитный портфель на конец августа составил 990,7 млрд руб. (+5,6% с начала года).

Август оказался заметно сильнее июля: восстановление доналоговой и чистой прибыли, а также рентабельности капитала было обусловлено главным образом сочетанием снижения операционных расходов и меньшего объёма резервирования.

Автор: Александр Антонов
 
$BSPB
 
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1352681/

МТС. Дивидендную политику приняли, но вопросов меньше не стало

Решением Совета директоров ПАО МТС 15 сентября 2026г. принял Положение о Дивидендной политике МТС на 27 и 28гг.
Сегодня же менеджмент МТС провел звонок с инвесторами и рассказал о параметрах и ответил на все вопросы.

Каких дивидендов стоит ждать и что сказали на звонке - читайте далее в посте.

$MTSS

Автор: Валентин Погорелый

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1352336/

Наша аналитика в MAX💬

🔴Аналитики Mozgovik Research в прямом эфире!

На следующей неделе состоится уже традиционный эфир нашей команды с годовыми подписчиками.

Такие встречи имеют огромную ценность, потому что там происходит живое общение с аналитиками. Например, на прошлом эфире были подсвечены идеи, которые уже сумели хорошо отработать в моменте:

$SIBN +17%
$NVTK +12%
$ROSN +14%

Поэтому не стоит проходить мимо и пропускать такие встречи😉

👉23 сентября, 19:00
👉Вопросы, на которые хотите получить ответы, можете смело писать сюда @mozgoviksupport
👉Встреча ТОЛЬКО для годовых подписчиков

👉Стать годовым подписчиком: ХОЧУ

🧠 Идеи ПИФ Аленка капитал - изменения за август 26: Элвис в здании и успел выйти из Башнефти

Традиционно продолжаем следить за ПИФ Аленка Капитал от Элвиса Марламова

Какие акции покупал Элвис Марламов в свой ПИФ в июле - узнать можете только тут 👇

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1352083/

Автор: Олег Кузьмичев

😙Какие бизнесы на Мосбирже смогли успешно "впитать" инфляцию за 10 лет?
Часть 2: банки и финансы

Инфляция за 10 лет составила 85% официальная, и около 100% по проверке моей потребительской корзины.
Какие инвестиции в акции, сделанные 10 лет назад можно считать успешными?
✅совокупный доход по акциям, включая дивиденды, вырос более чем на 100%.

Посмотрим на акции банков, какую доходность они принесли и задумаемся о том, кто из них может показать выдающийся результат в следующие 10 лет.
💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1351746/

Автор: Тимофей Мартынов

$SBER $T $BSPB $MOEX $VTBR $SVCB

Наша аналитика в MAX💬

Росстат. Выработка электроэнергии в РФ в июле 26г. Проблемы в выработке от тепловых станций увеличиваются

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в июле 2026г.:

👉выработка электроэнергии в РФ — 88,65 млрд кВт*ч. (-3,3% г/г)

— в т.ч. выработка ТЭС станциями — 46,93 млрд кВт*ч. (-12,4% г/г)
— в т.ч. выработка ГЭС  — 21,62 млрд кВт*ч. (+19,3% г/г)
— в т.ч. выработка АЭС  — 19,45 млрд кВт*ч. (+0,8% г/г)

Также опубликованы данные по объему полного планового потребления в 1 и 2 Ценовых зонах в августе 2026г. и индекс деловой активности в производственном секторе Manufacturing PMI - всё это можно найти в посте

$OGKB $UPRO $TGKA $ELFV $IRAO $HYDR $MSNG
$MRKP $MRKV $MRKC $MSRS $MRKZ $LSNG $MRKU

Автор: Валентин Погорелый

🆓https://smart-lab.ru/mobile/topic/1351695/

#бесплатныйдоступ

Наша аналитика в MAX💬

🐻 Мой Рюкзак #69: Бег на месте, но какие-то позиции растут и надо менять

Успехов особо нет, хотя Газпромнефть с 28 июля дала +34%

Ищем новые крепкие идеи с целью получить +30-40% или минус 50% как в Магните

Автор: Олег Кузьмичев

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1351414/

⛽️ Газпромнефть: одна из лучших идей на рынке отработала штатно

В каждой инвест идее — время собирать камни (акции) и время разбрасывать камни (продавать их)

Четверочка в рейтинге покинула таблицу Мозговика с отличным результатом (альфой) в 25+%

Автор: Олег Кузьмичев

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1351394/

$SIBN

Соллерс. Обзор отчета МСФО. Изменение рейтинга и целевой цены

👉Выручка — 32,99 млрд руб. (+29,3% г/г)
👉Себестоимость — 29,49 млрд руб. (+45,5% г/г)
👉Валовая прибыль — 3,49 млрд руб. (-33,4% г/г)
👉Коммерческие и админ-ые расходы — 5,46 млрд руб. (+3,8% г/г)
👉Операционная прибыль — -1,96 млрд руб. (+0,05 млрд в 1Н 25г.)
👉Чистая прибыль — -2,69 млрд руб. (-1,23 млрд в 1Н 25г.)

В посте посмотрим статистику по продажам автомобилей Соллерс, кроме этого изменение цена на автомобили ну и коротко - сам отчет МСФО.

Почему изменилась целевая цена и рейтинг - читайте далее в посте.

$SVAV

Автор: Валентин Погорелый

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1351367/

Наша аналитика в MAX💬

Ключевая ставка ЦБ РФ ожидаемо сохранена на уровне 14%: какие перспективы у долгового рынка в ближайшее время?

ЦБ РФ, как и ожидалось большинством аналитиков, решил сделать паузу в цикле снижения ключевой ставки на фоне усиления ценового давления. В результате регулируемая ставка осталась на уровне 14%. На Совете директоров регулятора, предметно даже не обсуждались иные варианты, сообщила на последующей пресс-конференции его глава Э. Набиуллина. В результате такого решения доходности рублевых долговых инструментов умеренно выросли. О решении ЦБ РФ и чего ждать на облигационном рынке в краткосрочной перспективе – в данной статье.

💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1351068/

Автор: Андрей Севастьянов

Наша аналитика в MAX

💊 Озон Фармацевтика МСФО 6 мес. 2026 г. - выручка +12%, прибыль +90%

$OZPH Озон Фармацевтика за полугодие нарастила выручку на 12% до 14,8 млрд руб.

Валовая прибыль выросла на 29% до 7,4 млрд руб. при росте рентабельности на 6,7 п.п. до 50,0%.

Скорректированная EBITDA выросла на 33% до 5,8 млрд руб. при росте рентабельности на 6,3 п.п. до 39,2%.

А чистая прибыль выросла на 90% до 3,2 млрд руб. при росте рентабельности на 9 п.п. до 21,9%.

Практически идеальный отчет, где каждая последующая статья растет быстрее предыдущей.

Насколько интересны акции?

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1350980/

Автор: Анатолий Полубояринов

Мониторинг бюджетных рисков - август 2026 г. Ситуация улучшается?

Минфин представил предварительную оценку исполнения федерального бюджета за январь–август 2026 года. Август заметно улучшил накопленную картину: после июльского максимума дефицит сократился, но его уровень по-прежнему остаётся одним из ключевых факторов для траектории денежно-кредитной политики и длинного конца кривой ОФЗ.

Автор: Александр Антонов

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1350986/

Повышаю рейтинг сетевым компаниям: кто заслужил «покупать» после отчетов МСФО

Сетевые компании опубликовали финансовые отчет по МСФО за 2 квартал и в целом за 1 полугодие 2026г., кроме этого известны операционные показатели.

Как изменились чистая прибыль, капитальные расходы, FCF и другие показатели - читайте далее в посте.

Кроме того, я сделал множество сводных таблиц по всем сетевым компаниям, где можно сравнить их по мультипликаторам, дивидендным доходностям и главное - почему я изменил рейтинг по некоторым компаниям.


$MRKP $MRKV $MRKC $MSRS
$MRKZ $LSNG $MRKU $MRKY

Автор: Валентин Погорелый

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1350547/

Наша аналитика в MAX💬

😙Какие бизнесы на Мосбирже смогли успешно "впитать" инфляцию за 10 лет? Часть 1. Технологические компании.

Инфляция за последние 10 лет в России составила 85% официальная, и около 100% по проверке моей потребительской корзины. Я решил задаться вопросом:
«Какие инвестиции в акции, сделанные 10 лет назад можно считать успешными?»
Критерий простой:
✅совокупный доход по акциям, включая дивиденды, вырос более чем на 100%

Начнем с технологичных компаний:
💎https://smart-lab.ru/mobile/users/dr-mart/blog/

$MTSS $YDEX $VKCO $RTKM $HEAD $OZON

Заседание ЦБ по ключевой ставке, какие ожидания и прогнозы?

В пятницу 11.09.2026 состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, в 13:30 будет опубликован пресс-релиз.

Большинство аналитиков ожидают сохранение ключевой ставки на уровне 14% годовых.

💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1350023.php

Автор: Роман Ранний

Наша аналитика в MAX💬

🏦 Сбер РПБУ 8 мес. 2026 г. - менеджмент ждет замедления, но в отчетах пока рекорды

$SBER Сбер опубликовал результаты по РПБУ за 8 мес. 2026 г.

Чистая прибыль за 8 месяцев составила 1,33 трлн руб. (+19%). За август 169,1 млрд руб. (+14,2%).

Рентабельность капитала за 8 месяцев составила 22,9% (22,2% в прошлом году), достаточность капитала Н1.0 составила 13,1% (12,8% в прошлом году).

За год кредитный портфель вырос на 13,8% до 52,7 трлн руб. За август прибавил +1,9%, а с начала года +7%.

💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1349835/

Автор: Анатолий Полубояринов

Наша аналитика в MAX💬