Happy Monday фаундеры 😎

В прошлом месяце венчур залил в рынок $42 млрд, в то время как корпораты ВПЕРВЫЕ начали резать расходы на AI!

На выходных я наткнулся на несколько интересных статей которые по отдельности вроде ничего особенного не говорят, но вместе показывают реальную динамику рынка...

Вот что я из всего этого вынес...

Crunchbase опубликовал итоги августа: венчур залил $42 млрд примерно в 1,500 стартапов. Это на 25% меньше июля, но на 122% больше августа прошлого года!

Семь компаний закрыли раунды больше миллиарда 🤯

Databricks взял $5 млрд при оценке $190 млрд и накинул к своей оценке $56 млрд всего за полгода 😱

River AI поднял и seed раунд и раунд А... $1.1 млрд за год... КАРЛ, это seed и А раунды!

Unitree вышла на биржу в Шанхае и улетела на 460% в первый день торгов.

А Nvidia объявила о покупке Hugging Face за $12.9 млрд.

Но вот деталь которая зацепила меня сильнее всего: пять из семи юникорнов поднимали деньги меньше года назад 🤯 10 лет назад это было бы новостью номер 1 в мире стартапов, а сейчас такое ощущение что это больше не achievement per se...

По факту, деньги не просто есть, а они улетают в одни и те же руки и очень даже быстро!

Вроде бы всё это говорит что рынок растёт и будет расти дальше...

А вот что происходит по ту сторону, на стороне байеров!

Ramp выкатил свой AI Index за сентябрь, и прикол в том что это не опросы, а статистика по реальным транзакциям десятков тысяч американских компаний. Живые деньги, а не мнения... поэтому и цифры там неприятные 🤭

*️⃣ Расходы на ИИ в пересчёте на сотрудника у топ 1% компаний упали на 9.7% за месяц, с $7,976 до $7,205! Это вроде кажется not significant, но если брать тот же Salesforce с их 80к сотрудников то это неплохой такой отток денег!

*️⃣ Эффективная цена за миллион токенов рухнула на 41%, и она уже $0.68 против пика $1.15 в марте 😱

*️⃣ Доля frontier-моделей в потреблении токенов просела до 45% с пика в 53%.

*️⃣ Компании вводят настройки по умолчанию на уровне всей организации чтобы сотрудники реже дёргали дорогие модели 😂 Мол, стандартные тоже отлично работают и стоят в разы дешевле.

*️⃣ Adoption всё ещё растёт, но замедляется. Anthropic на 43.8% американских компаний, OpenAI на 39.8%.

Первая мысль у меня была: ну наверное все просто свалили на опенсорс и китайские модели?

Нет.

Всего 6.4% компаний которые платят за ИИ вообще их трогают.

Так вот.

Сложив эти две картинки рядом, я вижу следующее: капитал заливается рекордными темпами, а деньги которые бизнес реально платит за ИИ каждый месяц впервые поехали вниз.

Помните отчёт McKinsey про который я писал на прошлой неделе? Только 6% компаний увидели серьёзный эффект ИИ на прибыль. Вот тебе продолжение той истории... эксперименты закончились, началась ревизия бюджета 🤭

❗️ Что это значит для нас, фаундеров которые покоряют мир B2B?

1️⃣ У economic buyers появляется финансовый контроль над ИИ бюджетом. Год назад эта строка проходила как эксперимент или innovation и её никто не считал. Сейчас её начинают считать, роутят на дешёвые модели и режут. Если ты продаёшь надстройку с наценкой за токены, ты ровно в той графе которую режут первой!

2️⃣ Цена за токен упала на 41% за полгода. Маржа на перепродаже чужого интеллекта умирает, и продавать надо не доступ к модели, а выполненную работу и результат!

3️⃣ Деньги в рынке есть, но улетают они в группу избранных стартапов. Если ты не Databricks, раунд в начале пути это такой себе план. Твой лучший план это реальная выручка. А выручка в B2B в 2026 это не продукт который разойдётся сам, это конкретное количество демо разговоров с целевыми байерами в неделю.

Что делать на практике? Так как я это вижу...

❗️ Перепиши оффер с языка opportunity на язык РЕЗУЛЬТАТА!

Не наш ИИ агент ускоряет саппорт!

А одно решённое обращение стоит вам $0.40 вместо $6, вот расчёт на ваших объёмах...

Когда я скейлил GTM для команды Humoniq (YC S25), на звонках с Delta и Amex никого не волновало какая модель под капотом.. волновало только сколько стоит закрыть один тикет и сколько тикетов закроется без участия людей!

Рынок ждёт РЕЗУЛЬТАТ по цене ниже ТЕКУЩЕЙ!