РФ рынок: что нас ждет сегодня

Во вторник индекс мосбиржи рос в моменте до 2300 пунктов, но закрылся ростом на 0,3% до 2279 пунктов.
Юань упал на 1% до 12,7565.
Нефть выросла на 2% до $99,2.

В заливе идет очередная эскалация, дорожает и газ в ЕС до $926 долларов за тысячу кубов в моменте. Это почти в 10 раз дороже чем в США или РФ, у энергоемких производств в Европе нет никакой возможности конкурировать. Запасы газа тоже остаются на низких уровнях, тут сложилось «лето красное пропела, оглянуться не успела наступила и зима». Ожидание разблокировки Ормуза не сработало, СПГ из Катара не смог полноценно дойти до Европы, а запасы пополнять нужно вот сейчас и идет судорожная покупка.
ЕС продолжает терпеть убытки в десятки миллиардов евро, но продолжает упрямо накачивать Украину оружием.

Нефть приближается к $100, обычно Трамп начинает объявлять победы на текущих отметках и проводит деэскалацию.

Путин созвон с Трампом
Вчера сначала росли на ожиданиях созвана - это оказался звонок между Путиным и Трампом, он дежурно прошел хорошо, с прежней риторикой, но никакой конкретики по типу следующих дат встреч не произошло, так что увидели фиксацию на факте.
Рубио сегодня заявил, что стороны не очень склоны к компромису, не нужно проявлять ни избыточного оптимизма, ни избыточного пессимизма.

Ну и опять когда выгодно Украинцы хотят энергоперемирия и сделки по зерну. РФ терпит наибольшие неудобства от ударов в июле-сентябре, как раз во время отпускного периода, когда потребление топлива сезонно выше, как из-за посевной, так из-за отпускного периода, только бензина могут потреблять на 20% больше чем в среднем по году.
Не думаю, что наши пойдут на это - это ослабило бы переговорную позицию и затянуло бы конфликт.

Компании:
1)Сбер: ждем РСБУ за август
Сегодня компания отчитается за последний месяц лета.
Получим оперативные данные по кредитованию и стоимости риска в августе.
Тоже полезно перед заседанием ЦБ.

Сам банк выглядит крепко в текущих реалиях, но пока сектор не в фаворе и торгуется хуже рынка.

2)Fix Price: лучик света в темном царстве
Компания недавно отчиталась по МСФО за 2кв 2026.
Выручка выросла на 7% до 82,2 миллиардов рублей.
EBITDA выросла на 9,4% г/г до 10 миллиардов рублей.
Чистая прибыль выросла на 15,7% г/г до 2,5 миллиардов рублей.

Первый отчет за долгое время, где компания начала показывать рост прибыли.
Этому помог рост сопоставимых продаж на 3,7% г/г. Падение трафика в моменте замедлилось.

P/E в моменте за последние 12 месяцев на уровне 4, а EV/EBITDA на уровне 2. Чистый долг/EBITDA около 0,3 - тоже хороший показатель.
Если компания хотя бы сможет удержать результат на уровне 2025 - будет самый дешевый актив в секторе ритейла.

Ну и при выплате в 100% прибыли как в 2025 тут ДД может быть и 25%. Но это скорее фантазии, реально компании заплатить 50% прибыли.
Имеем по итогу недорогой актив, с локальным улучшением, но стратегической неопределенностью (как бороться с маркетплейсами пока не понятно - они оттягивают трафик)
Остается ковбойской идеей.

Резюме
Вчера в валюте увидели откат, у физиков валютная позиция по фьючерсам уже около минимумов года. Индекс мосбиржи пытался штурмовать 2300, но пока по переговорам нет ясности, нужно ждать выборов, чтобы увидеть новые контакты. Локальным триггером остается заседание по ключевой ставке, но это скорее проходное не опорное заседание, ЦБ тут не будет делать резких движений.
Аналитики ждут инфляцию за последнюю неделю от 0,02% до 0,08%.