РФ рынок: что нас ждет сегодня

Во вторник индекс мосбиржи упал на 1,1% до 2154 пунктов.
Юань вырос на 1,33% до 12,9295.
Нефть выросла на 3,6% до $91,7. Сегодня с утра растет еще на 4%, выше $95.
Американцы эскалируют, в прошлые разы психологическим уровнем служили $100 - выше этой величины нефть старились не пускать, включая вербальные интервенции.
Запасы у стран запада потихоньку продолжают сокращаться.

Геополитика:
Сначала Зеленский начал угрожать гражданской авиации РФ, дескать они начинают компанию по блокированию воздушного пространства РФ.
На этом рынок испугался и пошел падать на новом витке эскалации.


Вечером вышел Путин к прессе и сделал ряд интересных заявлений:
1)Мобилизации не будет. Реакция рынка была умеренной, в моменте росли почти на 1%
2)РФ потеряла от Украинских ударов 1% ВВП, из-за блокирования судоходства в Черном и Азовском море.
3)СВО идет успешно, все цели будут достигнуты.

На слова Зеленского ответил - с террористами переговоры не ведем.

До выборов осталось 2 недели, Украина будет пытаться эскалировать.
Путин был последователен, но рынок откатил - видимо шансы на прогресс по переговорам в моменте с такой риторикой небольшой.

Компании:
1)Полюс: придержать запасы
Компания слабо отчиталась по МСФО за 1П 2026.
Выручка выросла на 27% г/г до $4,7 миллиардов.
Чистая прибыль упала на 60% до $829 миллионов.
Чистый долг/EBITDA остался на уровне 1,1x.

Цена на золото выросла в 1,5 раза за год, а выручка так не выросла. Почему?

Каждую четвертую добытую унцию не продали, это создает задел для 2П 2026.
Продали на 20% г/г золота меньше, и все равно показали рост выручки.
Зачем это сделали - непонятно.

Также давил и бил по прибыли сильный рубль.

Но последних оптимистов это расстроило, бумага вчера откатывала ниже 1000 рублей.
За полгода акции голубой фишки сложились почти в 3 раза. Консенсус предполагал более сильный отчет.

Пока тут ловить нечего, низкое качество корпоративного управления и слабые финансовые результаты расстраивают инвесторов.
Но вот ближе к отчету за 2П с распродажей запасов на контрасте может быть интересно, там еще и ясность по налогам будет.

2)Совкомфлот: заработок на эскалации?
Компания отчиталась по МСФО за 1П 2026.
Выручка выросла на 66% г/г до $463 миллионов.
EBITDA удвоилась до $320 миллионов.
Чистая прибыль выросла до $182 миллионов.

Заработали благодаря ситуации в заливе 4% ДД за 1п 2026, 2кв вышел чуть хуже ожиданий.
Тут по году рисуется 12% ДД, не очень интересно в моменте.
А риски тут никуда не ушли, это и жесточайшие санкции, и риски прилетов по кораблям компании.

Пока не очень интересно, но ослабление рубля и эскалация в ормузе служат попутным ветром для бумаги.

3)Самолет: квартиры никому не нужны?
Компания не раскрыла операционные показатели - это большой красный флаг.
Да и сам МСФО отчет крайне слаб.
Выручка упала на 32% г/г до 117 миллиардов рублей.
EBITDA упала на 40% г/г до 41,8 миллиардов рублей.
Чистый убыток составил 22,3 миллиарда рублей.

Чистый долг/EBITDA продолжает расти, если убрать капитализированные проценты, то уже приближается к 14!
Получили 330 рублей убытка на акцию, при этом 2П 2026 не обещает быть легким, в 4кв ограничат льготную ипотеку.
Если раньше страшно было держать акции, то теперь появляются много вопросов и к облигациям.
Слабый отчет, пока наблюдаю за компаний со стороны.


Резюме
Геополитика остается основным драйвером рынка, пытались брать 2200, но по итогу закрылись ниже.
С утра снова рынок растет на сильной нефти. В валюте продолжается вынос, он может быть связан с действиями Роснефти, они традиционно шатают рынок перед офертой.
А так спекулянтов в рынке много - движения сильные.
Лихорадит бонды МГКЛ после слабого отчета, ловить там нечего.
Аналитики ждут инфляцию за последнюю неделю от -0,02% до 0,04%.