Инвестиционный эксперимент

#инвестиционный_портфель

Итоги за август 2026г.

Август был волатильным. В итоге за месяц акции потеряли 2%, с начала года убыток -15%.

ОФЗ немного снизились, но за счёт купонов убыток остался не заметен. За месяц снижение на 0,1%, с начала года рост на 4,1%. Доходность к погашению выросла и составляет теперь 15,5%.

Золото улетело ввысь: за месяц +18,6%, а с начала года прибыль 12,3%.

Модельный портфель из 60% акций, 30% ОФЗ и 10% золота подрос бы за месяц на 0,6%, а с начала года убыток составляет -6,6%.

Мой портфель прибавил 0,2% за месяц, а с начала года убыток -8,1%. За предыдущие 12 месяцев доходность составила -8%.

#инвестиционный_портфель

Итоги за июль 2026г.

В июле падение рынка акций продолжилось. Лишь ближе к концу месяца мы увидели некоторое восстановление. В итоге за месяц акции потеряли 1,2%, с начала года убыток -12,3%.

ОФЗ немного восстановились. За месяц доход составил 2,5%, с начала года - +4,2%. Доходность к погашению немного снизилась, но весьма привлекательна и составляет теперь 15,3%.

Золото подросло в цене: за месяц +3%, а с начала года еще сохраняется убыток -5,3%.

Модельный портфель из 60% акций, 30% ОФЗ и 10% золота подрос бы за месяц на 0,4%, а с начала года убыток составляет -7,3%.

Мой портфель снизился на 1,7% за месяц, а с начала года убыток -8,5%. За предыдущие 12 месяцев (с августа 25 по июль 26) доходность составила -4,8%.

Серьезное отставание от модельного портфеля в июле, полагаю, вызвала методика учета дивидендов в индексе MCFTR, которые учитываются в нём сразу же, в день отсечки (как будто они поступают от эмитентов мгновенно, но по факту приходят существенно позже). Рост акций как раз начался вскоре после крупных дивотсечек, что вероятно и вызвало отставание реальных фондов от индекса.

#инвестиционный_портфель

Итоги за июнь 2026г.

Падение рынка в июне ускорилось. За месяц акции потеряли 8,3%, с начала года убыток -12,3%. Причин много: экономика прогибается под высокой ключевой ставкой, проинфляционные факторы усиливаются (курс доллара и бензин), цены на нефть снижаются.

ОФЗ тоже заметно упали, на 3,7%, доходность с начала года всего +1,6%. Доходность к погашению также заметно выросла и составляет теперь 15,5%. Рынок закладывает снижение темпов понижения ключевой ставки, а высокой она продержится дольше, чем ожидалось.

Золото тоже снизилось в цене: за месяц -3%, с начала года -8,5%.

Модельный портфель из 60% акций, 30% ОФЗ и 10% золота снизился бы за месяц на 6,4%, а с начала года убыток составляет -7,7%.

Мой портфель снизился на 5,6% за месяц, а с начала года убыток -6,9%. За предыдущие 12 месяцев (с июля 25 по июнь 26) доходность составила -0,9%.

#инвестиционный_портфель

Итоги за май 2026г.

Есть такая поговорка: Sell in May and go away. Суть я раскрывал в этом посте. По стечению обстоятельств, май действительно встретил нас распродажей. Хотя, в отдельные дни акции всё же росли. Но по итогу месяца снизились на 2,4%, а с начала года убыток составляет уже 4,3%.

Цены на ОФЗ немного снизились, хотя с учетом купонов за месяц принесли доход 0,4%, а с начала года - +5,5%. Доходность к погашению слегка выросла и теперь составляет 14,4%.

Золото продолжает падение (в основном, за счет укрепления рубля) и за месяц снижается сразу на 6,9%. С начала года наблюдаем убыток -5,7%.

Модельный портфель из 60% акций, 30% ОФЗ и 10% золота снизился бы за месяц на 2%, а с начала года убыток составляет -1,5%.

Мой портфель снизился на 1,6% за месяц, а с начала года убыток -1,2%. За предыдущие 12 месяцев (с июня 25 по май 26) доходность составила +6,8%.

#инвестиционный_портфель

Итоги за апрель 2026г.

Акции стремительно падают. За месяц потери составили 4%, а с начала года убыток достиг 2%. Увы, пессимизм пока преобладает. Хорошее время для покупки.

ОФЗ понемногу растут, за месяц принесли доход 1,4%, а с начала года - +5,1%. Притом цены практически не изменились, основная доходность - за счёт купонных выплат. Доходность к погашению снизилась совсем не значительно и теперь составляет 14,2%.

Золото нивелирует прошлый рост и за месяц снижается сразу на 6,4%. С начала года еще преобладает небольшая прибыль - +1,3%. Стоит отметить, что падение цены в рублях связано не со снижением мировых цен, а с укреплением рубля почти на 7%.

Модельный портфель из 60% акций, 30% ОФЗ и 10% золота снизился бы за месяц на 2,6%, а с начала года - скромная прибыль +0,5%.

Мой портфель снизился почти на 2% за месяц, но с начала года - прибыль +0,5%. За предыдущие 12 месяцев (с мая 25 по апрель 26) доходность составила +6,8%.

#инвестиционный_портфель

Итоги за март и 1 квартал 2026г.

Акции за месяц снизились на 0,8%. Не помогла даже ситуация в Иране (хотя заметный рост котировок недолго но наблюдался). С начала года - рост на 2%

ОФЗ продолжают карабкаться наверх: за месяц принесли 1,9%, с начала года - +3,7%. Доходность к погашению чуть уменьшилась, до 14,25%.

А вот золото в марте упало довольно сильно - на 8,8%. Хотя по итогам квартала результат совсем не плохой - +8,3%.

Модельный портфель из 60% акций, 30% ОФЗ и 10% золота снизился бы за месяц на 0,8%, а с начала года - прибыль +3,2%

Мой портфель снизился на 1,4% за месяц, но с начала года - прибыль +2,6%. За предыдущие 12 месяцев (с апреля 25 по март 26) доходность составила +7,7%.

Интересные факты про Excel 🟥

По разным оценкам, от 80% до 95% финансовых моделей в мире живут в .xlsx файлах. Инвестиционные банки. Хедж-фонды. Страховые компании. Центральные банки. Бюджеты государств. Всё это формулы в ячейках, без version control, без тестов, без code review.

И это ломается. Регулярно. Иногда эпически.

JPMorgan, 2012. Трейдер по прозвищу «Лондонский кит». Модель оценки рисков — Excel. Ошибка: в одной формуле вместо деления суммы на среднее стояло деление суммы на сумму. Copy-paste, забыли поправить. Результат — $6.2 миллиарда убытков. Из-за одной ячейки.

Расследование показало ещё кое-что: модель частично работала через ряд связанных Excel-файлов, и часть данных между ними передавалась copy-paste вручную. Вы представляете? Риск-модель банка с активами в $2.6 триллиона на copy-paste.

MI5, 2011. Британская контрразведка. Excel-таблица с телефонными номерами подозреваемых. Формат номера автоматически конвертировался — лишние цифры отбрасывались. Результат: прослушивали не тех людей.

Barclays, 2008. При покупке активов Lehman Brothers скрытые строки в Excel не были замечены при конвертации в PDF. Barclays случайно включил в сделку 179 контрактов, которые не собирался покупать.

И мой любимый жанр — «генетика vs. Excel». Десятки научных статей содержали ошибки, потому что Excel услужливо конвертировал названия генов в даты. SEPT2 (Septin 2) → 2-Sep. MARCH1 → 1-Mar. В 2020 году научное сообщество сдалось и переименовало 27 генов. Не Excel поправили, а гены переименовали. Видимо Excel победить невозможно.

Решил собрать доступные способы сохранить доступ в телеграм на отдельном канале - Спасём телеграм 💬

Как начать инвестировать?

Давайте попробуем разобраться для начала, а зачем вообще это нужно. Классическое научное определение инвестиций каждый сам может посмотреть в википедии. Я понимаю инвестиции как возможность передать себе в будущее излишков из настоящего, чтобы сформировать капитал, достаточный для покрытия расходов.

Но, почему бы не обойтись и без сложных инвестиций? Потому что сбережение денег на банковском вкладе не даёт реальное увеличение их покупательной способности. На длинной дистанции, в лучшем случае удастся их сберечь. А если вообще ничего не откладывать, то трудится придётся до последнего вздоха, т.к. на пенсии рассчитывать уже не приходится.

Итак, если готовы взять ответственность за своё финансовое благополучие в свои руки, то следует хорошенько подготовиться.

1️⃣ Для начала следует закрыть потребительские и все дорогие кредиты.
Следует понимать, что инвестиции - это принятие определенного риска. Любые активы, даже самые качественные не растут постоянно. Всегда есть коррекция и риск потери части капитала. Кредиты же - это стабильные ежемесячные расходы, которые тянут ко дну финансовое благополучие. Лучшая инвестиция на этот шаге - досрочное погашение задолженности. Инвестирование, пожалуй, можно совместить с долгосрочной льготной ипотекой в случае комфортного ежемесячного платежа.

2️⃣ Финансовая подушка. Убедитесь, что есть резерв денежных средств, достаточный хотя бы на 3-6 месяцев жизни. Потеря дохода или непредвиденные расходы часто случаются в сложные для экономики времена, когда и финансовые активы снижаются в цене. Отсутствие подушки вынудит продавать активы по низким ценам, что существенно ухудшит результат на дистанции. Маркетологи об этом не говорят, но с финансовой подушкой спится крепче, чем с ортопедической 😉

3️⃣ Оптимизация доходов и расходов. Для формирования капитала регулярные расходы должны быть меньше (лучше - сильно меньше) доходов. Должна быть возможность откладывать по крайней мере 10-20% от доходов (лучше - больше).

4️⃣ Получение базовых знаний. Необходимо сформировать общее представление об инвестировании. Изучите, какие бывают классы активов, что такое акции и облигации. Рекомендую также следующие книги. На этот шаге должно сформироваться понимание, что такое инвестиционный портфель, как его сформировать, наполнить, вести, ребалансировать.

5️⃣ Переходим к практике. Определяемся со структурой будущего портфеля, подбираем необходимые активы для его наполнения. Наконец, открываем свой брокерский счет, делаем пополнение и покупки ценных бумаг.

#инвестиционный_портфель

Итоги за февраль 2026г.

В целом, волатильность на рынке присутствовала, но позитива оказалось чуть больше. Акции выросли за месяц на 0,6%. С начала года - +2,9%

Инфляция немного затихла. На этом фоне ОФЗ за месяц восстановились и принесли доход 2%. С начала года - +1,8%. Доходность к погашению чуть уменьшилась, до 14,5%.

Золото продолжает ралли и за месяц прибавляет 5,1%. С начала года уже впечатляющие +18,6%.

Модельный портфель из 60% акций, 30% ОФЗ и 10% золота прирос бы за месяц на 1,5%, а с начала года - +4,1%

Мой портфель принёс +1,8% за месяц и +4% с начала года. За предыдущие 12 месяцев (с марта 25 по февраль 26) доходность составила +7,1%.

Инвестирование и кредиты

Как правило, рекомендуется сначала закрыть все кредиты и ипотеки. Затем, сформировать финансовую подушку на 3-6 месяцев, после чего уже формировать инвестиционный портфель.

В общем случае, совершенно правильные рекомендации. Однако, существенно роль играет процентная ставка по кредиту. Скажем, льготную ипотеку под 6-8% годовых даже невыгодно досрочно гасить, т.к. ставки по накопительным счетам и вкладам выше. Достаточно иметь дополнительную подушку на несколько ежемесячных платежей и спокойно вносить минимальный платёж.

Какой же тогда порог? Давайте прикинем. Доходность индекса на ОФЗ (RGBI) сейчас около 14,5% годовых. Доходность акций оценить сложнее. Точнее всего её предсказывает показатель CAPE. Для российских акций он около 5. Значит, ожидаемая доходность российских акций - 20% годовых сверх инфляции. Что, безусловно, много. Даже если принять за 20% номинальную доходность, то она все равно не гарантирована.

Я бы сказал, что любые кредиты со ставкой выше 12-13% годовых сейчас выгодно гасить в первую очередь, а в инвестиции направлять средства после их погашения.

На заметку: полезные цитаты для инвестора

#инвесткопилка ВСЁ 😔

УК «Т-Капитал» внесла изменения в Правила ДУ ряда своих фондов, переводя их на активное управление. Наиболее заметным в этом списке выглядит TRUR – «Стратегия вечного портфеля в рублях», в который инвестированы средства с инвесткопилки.

Уже с 3 марта 2026 г. фонд перестанет быть пассивным, и перейдет на активную стратегию управления, т.е. решения о выборе активов будут принимать управляющие фонда. При этом список разрешенных для инвестиций активов будет включать не только акции, облигации и золото, но и производные инструменты – фьючерсные и опционные контракты. А индикатор по отношению, к которому управляющая компания оценивает результативность реализации инвестиционной стратегии активного управления, в новой редакции «Правил» ОТСУТСТВУЕТ.

Перевожу на понятный язык: с 3 марта управляющие фонда смогут творить почти все, что захотят, в рамках своей бурной фантазии. На идеи Постоянного портфеля Гарри Брауна (25% акции + 25% облигации + 25% деньги + 25% золото) фонд больше не ориентируется. Останется одно название.

Стоит добавить, что уже более года по этому фонду увеличились комиссии за отслеживание до неадекватных 2% и в купе с последней информацией инструмент, мягко говоря, становится откровенно вредным для инвестирования.

Хотя всё это время инвесткопилка очень достойно себя показала. За почти полные 5 лет с бонусов банка копилка пополнилась почти на 50 тысяч рублей, а доходность вложений составила 52,5%, это в среднем 8,8% годовых. Стоимость пая с марта 2021 г. выросла на 73,5% (11,6% годовых). Весьма неплохая доходность на фоне российских акций и облигаций объясняется наличием в портфеле золота и денежного рынка. Для ознакомления с принципами портфельного инвестирования этот фонд был просто отличным. Очень жаль, что УК решила его направить на скользкую дорожку 🤦

Теперь средства перетекут в основной портфель, а также докуплю немного токенизированного фонда SPYx на американские акции.

#инвестиционный_портфель

Старт 2026г., итоги за январь.

Акции выросли за месяц на 2,3%. Ценовой индекс прибавил только 0,5% - остальную доходность принесли дивиденды.

Инфляция заявила о себе и пока не собирается сдаваться. На этом фоне ОФЗ за месяц припали и принесли убыток 0,2%. Зато доходность к погашению чуть увеличилась, до 14,7% (на конец года было 14,4%).

Золото продолжает ралли и за месяц прибавляет 12,9%. В последний торговый день января оно правда упало на 10%.

Модельный портфель из 60% акций, 30% ОФЗ и 10% золота прирос бы за месяц на 2,6%.

Мой портфель принёс +2,2% за месяц. Старт года вполне неплохой, наблюдаем дальше.

ИТОГ за весь период инвестирования (2021-2025гг.)

Доходность моего портфеля за весь этот период составила +24% (да, за весь период, а не среднегодовая). Цифра совсем не впечатляет, но и период выпал, скажем так, непростой.

Для сравнения:
* акции принесли за этот же период +14% (полная доходность индекса Мосбиржи с дивидендами)
*ОФЗ - +24% (как видим, опередили акции)
* Золото рвется в космос, подорожав за 5 лет в 2,65 раза, т.е. +165% (не стал включать его в диаграмму, т.к. слишком уж сбивает шкалу и остальные классы активов смотрятся невзрачно😅)
Вот куда надо было инвестировать, - скажут некоторые. Но портфель из одного класса активов несёт повышенные риски. И у золота уже были (и наверняка еще будут) длительные периоды очень низкой или отрицательной доходности (есть график здесь).
* Инфляция за 5 лет съела 50% накоплений (данные беру тут). И обогнать портфелю её пока не удается, но отставание за этот год заметно сократилось.

Что хорошего вижу для себя. Во-первых, получение знаний и опыта. Во-вторых, несмотря на скромную доходность российских акций, их потенциальная будущая доходность сейчас очень велика. На мой взгляд, сейчас это самый недооцененный класс активов. И в течение года удавалось его пополнять. Буду надеяться, что это положительно скажется на доходности портфеля в будущем.

#инвесткопилка

За год сумма в копилке выросла до 71 100 ₽, почти на 24%. Цена пая за год увеличилась на 16% (доходность на скрине, вероятно, посчитана как средневзвешенное значение с учётом пополнений). Сами пополнения - это кешбэк от банка, свои средства в неё не инвестирую.

#инвестиционный_портфель

Итоги декабря и результат за 2025 год.

Акции выросли за месяц на 3,5%, но результат за год - скромные 2,9%. Тяжёлый был год для акций и огромная волатильность. Ценовой индекс показал убыток -4%. Дивидендная доходность составила 7%.

ОФЗ за месяц выросли на 2%, и за год результат отличный +23%. Доходность к погашению чуть снизилась до 14,4%.

Золото за месяц прибавляет 4,2%. За год оно принесло 27,2%.

Модельный портфель из 60% акций, 30% ОФЗ и 10% золота прирос бы за месяц на 3%, с начала года прибыль +13%.

Мой портфель дает доходность +3,5% за месяц, прирост за год 9,5%.

Отставание от модельного портфеля объясняется 3 факторами:
1) переоценка фондов Т-Инвестиций с иностранными активами (TSPX TECH) - снизило доходность на 1,2 пп.
2) Отклонение фактической доли активов от желаемой (например, недобор по золоту, особенно в начале года).
3) Сильное укрепление рубля привело к отрицательным результатам в иностранных активах.

🎯 Итоги 2025 года для канала @invest_experiments

📊 Постов: 70
👀 Просмотров: 40.9K
❤️ Реакций: 623

🤖 Создай карточку для своего канала: @NYSummaryBot

Принимайте участие в розыгрыше новогодних телеграм-подарков

Участников: 257
Призовых мест: 3
Дата розыгрыша: 12:04, 29.12.2025 MSK (завершён)

Победители розыгрыша:
1. Redesengu - 4lc9js
2. Роза - 4la6oj
3. Роза - 4l95la

По случаю наступающего нового года 🎄 разыграем 3 подарка 🎁. Нажимайте на кнопку Участвовать, бот случайным образом выберет победителей.

Подарки выбрал тематические, которые самому понравились. Они еще и подросли в цене

🚩место - t.me/nft/SnowGlobe-14550
🚩место - t.me/nft/HolidayDrink-12210
🚩 - https://t.me/nft/CandyCane-125246

Для участия достаточно подписки на 2 канала:
@try_on_crypto
@invest_experiments