#инвестиционный_портфель

Итоги декабря и результат за 2025 год.

Акции выросли за месяц на 3,5%, но результат за год - скромные 2,9%. Тяжёлый был год для акций и огромная волатильность. Ценовой индекс показал убыток -4%. Дивидендная доходность составила 7%.

ОФЗ за месяц выросли на 2%, и за год результат отличный +23%. Доходность к погашению чуть снизилась до 14,4%.

Золото за месяц прибавляет 4,2%. За год оно принесло 27,2%.

Модельный портфель из 60% акций, 30% ОФЗ и 10% золота прирос бы за месяц на 3%, с начала года прибыль +13%.

Мой портфель дает доходность +3,5% за месяц, прирост за год 9,5%.

Отставание от модельного портфеля объясняется 3 факторами:
1) переоценка фондов Т-Инвестиций с иностранными активами (TSPX TECH) - снизило доходность на 1,2 пп.
2) Отклонение фактической доли активов от желаемой (например, недобор по золоту, особенно в начале года).
3) Сильное укрепление рубля привело к отрицательным результатам в иностранных активах.