#инвестиционный_портфель

Итоги за июль 2026г.

В июле падение рынка акций продолжилось. Лишь ближе к концу месяца мы увидели некоторое восстановление. В итоге за месяц акции потеряли 1,2%, с начала года убыток -12,3%.

ОФЗ немного восстановились. За месяц доход составил 2,5%, с начала года - +4,2%. Доходность к погашению немного снизилась, но весьма привлекательна и составляет теперь 15,3%.

Золото подросло в цене: за месяц +3%, а с начала года еще сохраняется убыток -5,3%.

Модельный портфель из 60% акций, 30% ОФЗ и 10% золота подрос бы за месяц на 0,4%, а с начала года убыток составляет -7,3%.

Мой портфель снизился на 1,7% за месяц, а с начала года убыток -8,5%. За предыдущие 12 месяцев (с августа 25 по июль 26) доходность составила -4,8%.

Серьезное отставание от модельного портфеля в июле, полагаю, вызвала методика учета дивидендов в индексе MCFTR, которые учитываются в нём сразу же, в день отсечки (как будто они поступают от эмитентов мгновенно, но по факту приходят существенно позже). Рост акций как раз начался вскоре после крупных дивотсечек, что вероятно и вызвало отставание реальных фондов от индекса.