📝 Комментарии к идеям брокеров от 02 декабря

🔷 Идея:
АКБФ: Аэрофлот AFLT, покупка до ноября 2026. Апсайд – 45,4%

♦️ Мнение:
Только при условии завершения СВО в 2026 и обязательно снятии запретов на полеты в сторону запада. Мощности достигли потолка, выручка почти не растет г/г, нужно расширять парк

🔷 Идея:
Финам: НМТП NMTP, покупка до декабря 2025. Апсайд – 10,6%

♦️ Мнение:
Нереалистичный апсайд, слишком короткий горизонт. Рост возможен на горизонте полугода, если будет наращиваться экспорт углеводородов либо других грузов при снижении ставки.

🔷 Идея:
Газпромбанк инвестиции: ВТБ VTBR, покупка до февраля 2026. Апсайд – 6%

♦️ Мнение:
Адекватный апсайд, если не будет негативных уточнений по дивидендам или капиталу. Скорее всего, даже вырастет больше, если к февралю будет прогресс в переговорах + выполнят прогноз по прибыли-2025 и не будет снижения достаточности капитала.

🔷 Идея:
АКБФ: SFI SFIN, покупка в шорт до ноября 2026. Даунсайд – 22,8%

♦️ Мнение:
Рабочая идея, но покупка по текущим сопряжена с риском дальнейшего роста котировок. Близится продажа ВСК, после чего компания сможет еще обзавестись кэшем и, к примеру, выплатить часть в виде 2-го спецдивиденда. Шортить лучше после продажи ВСК либо сузить горизонт до див.отсечки 25.12.25. Это тоже рискованно, т.к. про ВСК объявить могут в любой момент, покупатели есть.

🔷 Идея:
Велес Капитал: Алроса ALRS, покупка до ноября 2026. Апсайд – 12,9%

♦️ Мнение:
Рабочая идея, но при условии завершения СВО в 2026. Больше драйверов для такого апсайда нет.

🔷 Идея:
Риком-Траст: Интер РАО IRAO, покупка до ноября 2026. Апсайд – 37,7%

♦️ Мнение:
2-я идея по компании и снова чрезмерно оптимистично. Идет период максимального капекса, расход кубышки, давление на прибыль и дивиденды. На таком горизонте предел – 20-25% рост вместе с рынком в расчете на окончание СВО и снижение ставки.

🔷 Идея:
Финам: Софтлайн SOFL, покупка до декабря 2026. Апсайд – 18%

♦️ Мнение:
Нереалистичный апсайд – в IT спрос не растет, рентабельность у компании не улучшается. Отчет за 4 квартал будет в феврале – вот на горизонте 3 месяцев апсайд и возможен. Но только в случае сильного 4 квартала и ускорения роста оборота.

#комментарии