⛽️ НОВАТЭК: дефицит СПГ открывает окно в Азии

Сокращение экспорта СПГ из Катара меняет баланс мирового рынка и создает возможности для НОВАТЭКа. Поставки российского СПГ в Китай за январь–август выросли на 28,2% г/г, а расширение флота «Арктик СПГ-2» позволяет наращивать отгрузки. УК ПСБ прогнозирует их рост с 1 млн тонн в 2025 году до 6 млн тонн в 2026-м.

Увеличение продаж СПГ может добавить более 20% к денежному потоку компании в 2026–2027 годах. При этом НОВАТЭК торгуется с дисконтом к сектору: EV/EBITDA'26 составляет 4,7х против медианы 6,5х. Основным ограничением остаются геополитические риски.

Справедливая цена — 1 244 руб., потенциал роста — 14,5%.

↪️Идея УК ПСБ
#NVTK