📱 VK: реклама возвращает интерес к акциям

СберИнвестиции повысили оценку VK до «покупать» после снижения котировок и ускорения рекламного бизнеса. Во 2К26 выручка сегмента «Социальные платформы и медиаконтент» выросла на 20,8% г/г, скорректированная EBITDA — на 41%, а доходы от стриминговой рекламы за 1П26 прибавили 44%.

Основой идеи остается монетизация уже работающих сервисов. При этом сохраняются риски высоких затрат на контент и инфраструктуру, зависимости от рекламного рынка и ставок. Для выполнения прогноза на 2026 год EBITDA во 2П26 должна вырасти на 45%.

Таргет снижен до 260 руб., но на горизонте 12 месяцев рекомендация повышена до «покупать».

↪️Идея СберИнвестиции
#VKCO