☕️ краткая market note

Рынок сегодня красный, нарастить долю кэша в портфеле почти до 50% тогда было правильным решением.

В начале августа писал, что у Балтлиза вышел не лучший отчет по РСБУ (правда только РСБУ), на этом фоне сокращал позицию в эмитенте. Как оказалось — не зря. На чем так сильно льют бумаги я пока не знаю, свою долю в 1% от портфеля там пока сохраняю. Что важно — космические цифры по доходности в 40% раздуты математикой: чем меньше срок до погашения/оферты, тем больше "эффективная" доходность к погашению. Однако и цифры простой доходности к погашению там впечатляющие: 35-37% на коротке. Льют сильно, сейчас не тот рынок, чтобы ловить падающие ножи.

Льют и остальной рынок. Пока без докупок, поступающие купоны и кэш на счет направляю в фонд денежного рынка и в флоатер-линкер ВЭБа, про который писал в соотношении 60% и 40% соответственно.

Растет валюта, доллар почти подобрался к 85 usd/rub, за последние 3 недели бакс вырос на 8,5%. Как и писал, что валютный хедж в виде фьючей в силе и держу его. Однако не радуюсь текущему росту, так как хотелось бы по-дольше аккумулировать капитал по дешевому курсу. Доходы то у нас в рублях))