Софтлайн размещает новые выпуски — 002Р-03 (фикс) и 002Р-04 (флоатер)

Софтлайн выходит с двумя выпусками облигаций общим объемом от 3 млрд руб — сбор заявок 13 октября с 11 до 15 часов, размещение 16 октября.

Оба выпуска планируется включить в Перечень РИИ — налоговая льгота при владении от 1 года — на фоне теперь общей налоговой базы и как следствие бОльшего НДФЛ особенно привлекательно)

Основные параметры:

• Срок обращения: 3,2 года (1161 дней) одинаковый для обоих выпусков, купонный период 30 дней (последний 21 день)
• Рейтинг: A-(RU) от АКРА (март 2026) и ruA- от Эксперт РА (повышен в мае 2026), оба стабильные.

Фикс (002Р-03) — ориентир купона не выше 18,5% годовых -> YTM не выше 20,15%

Флоатер (002Р-04) — ключевая ставка + спред не выше 450 б.п. При текущей КС и неизменности ее значения текущая доходность по флоатеру будет равна фиксу. На фоне всего текущего речь речь про кат не идет особо даже)

Цель размещения озвучивают прямо: увеличить долгосрочную часть своей структуры долга.

На текущем рынке софтлайн держится неплохо, как и его коллеги из IT-сектора около single A рейтинга.
По бизнесу все в норме — оборот за 1П2026 +15% г/г, скорр. EBITDA — +27%. Компания подтверждает цель по скорр. чистому долгу/EBITDA не выше 2,0х по итогам года.

Сейчас на рынке у Софтлайна в обращении 1 выпуск — 002Р-02 (размещался в феврале 2026) сейчас торгуется с ≈YTM 19,5% (подросла в том числе на новом выпуске, в целом была на уровне 19%-19,3%), срок до погашения остался 2,2 года.

Прошлый выпуск я добавлял в пассивный семейный портфель и он показал неплохой результат. Сбор книги по новому выпуску ждем 13 октября