Утренний обзор: что ждать от рынка?


В пятницу индекс Мосбиржи закрылся в нуле:
На выходных немного поросли - объемы на рынке буквально упали до минимумом за последние месяца. Валюта выросла на 0,7%, золото упало на 1%.

Brent закрылся в нуле, но все ещё выше 100$. Вчера Йеменские хуситы нанесли ракетный удар по заводам нефти в Саудовской Аравии: 3 резервуара вышли из строя. Подобная эскалация за рост нефти и увеличивает вероятность закрытия второго пролива (Баб - Эль - Мандебского)

День Х в валюте:
Сегодня в 12:00 Минфин объявит новый план ежедневных операций с валютой. Это будут покупки: в августе Urals была в районе 65-70$, а в сентябре выше 90$. Таким образом скорее вернутся к покупкам, как в августе (5-6 млрд руб в день).
Валюта в пятницу выросла на гайденсе от Т: прогнозируют 9-14 млрд руб покупки в день (поэтому, думаю, если будет меньше - рынок пойдет фиксировать Лонги).
Так или иначе, выручка экспортеров от высокой нефти будет в несколько раз выше и ежедневные продажи будут превалировать.
С другой стороны, если Минфин будет больше покупать валюты - больше будет пополняться ФНБ, что позитивно для бюджета и ставки (а в след году еще и цена отсечения нефти снизится).

Акции:


1)B2B-PTC: дивиденд
Утвердили выплату за 1ПГ (фактически 2кв) 2026г: 4,61 руб или 3,7% дд. Имеют положительный FCF и распределили 90% от ЧП (хотя в диваолитике условие: не меньше 50%). Компания очень стабильна и скорее про дивиденды без особого роста (лишь на величину инфляции +-), но свои 15-16% дают, что не сильно лучше сбера, поэтому акций у меня нет. Но на проливах интересно, особенно ниже 115-120 руб. Отсечка 9 октября: в нее может быть интересно уйди для оптимизации налога, правда, акция неликвидная


2)Европлан: последний рывок перед уходом
Компания объявила о старте заявок на выкуп: он пройдет с 5 октября до 1 декабря. Далее, в течении 2~ месяцев деньги поступят на счет миноритариев и копания скорее уйдет с биржи после череды выкупов и уменьшения фри флота.
Компания сейчас стоит 671 рубль, а цена выкупа 677,9р: с учетом лага прихода денег - смысла идти в эту операцию нет и если есть акции, скорее лучше продать (еще придется немного повозиться с бумажной волокитой для подачи на выкуп, ведь не все брокеры могут стать налоговыми агентами).


3)БСБП: как прошел дивгэп?
В пятницу писал о интересной возможности уйти в дивгэп в акции - получилось неплохо. За день акция выросла на 2%, что сильнее рынка, а в выходные отсеклась на 6,7% vs 7,22% сам дивиденд (тут правда только величина налоговой оптимизации).
Такие идеи достаточно часто срабатывают, когда рынок не падает бесконтрольно, акция ликвидна и хотя бы относительно популярна.
Инвестиционно акция пока не интересна с динамикой падения прибыли из-за снижения ставки.


Итоги:
Особых новостей не было, на этом в рынке нет и объемов - обороты в пятницу сопоставимы с торгами выходного дня. Центральное событие недели уже сегодня - решение по покупкам валюты Минфином: чем больше - тем лучше для экономики и бюджета, если меньше - рубль укрепится, что позитивное для инфляции.
На этой и следующей неделе пройдет много див. отсечек: многие могут быть интересны спекулятивно.
Геополитических новостей пока нет: не исключаю эскалацию перед зимой, словесная уже идет - Киеву будет непросто ее пережить, но пойдут ли они на уступки в переговорах? - скорее нет, а уж тем более РФ не пойдет на это с при текущих позициях на СВО. Зеленский начал говорить о трехсторонних переговорах в конце месяца, ждем подтверждения от РФ

Отличного дня, друзья!