Утренний обзор: что ждать от рынка?


Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,3%:
Рынок на малых объемах может летать на процент-другой, а остальное время стоять в боковике. Вчера, например, выросли на Лукойле и без новостей.
Нефть выросла на 2,4% на очередном тупике переговоров Ирана и США, валюта упала на 1%.
Ну и Россия опровергла новость о договоре с США о освобождении полит. заключенных в обмен на смягчение санкций.

Инфляция:
С 22 по 28 сентября цены выросли на 0,12% - это в целом в рамках сезонности, но следующий принт уже тревожнее, ибо на него выпадет повышение ЖКХ.
Годовая инфляция уже почти 5%, за год идем к 6,1-6,2%, что чуть выше прогнозов ЦБ.
Тем временем ЦБ вновь не смог разместить ОФЗ 26228, торгующиеся до 2030г - это последний аукцион квартала, который должен был выполнить план на 3 месяца (16% не добрали за квартал), поэтому в 4кв аукционов может быть больше, что негативно для ОФЗ и для акций.

Акции:


1)Whoosh: закручивание гаек продолжается
Вчера в совете федерации прошло ещё одно совещание по кикшерингу:
-Хотят поднять возраст пользования кикшерингом до минимального в 16 лет
-Вероятно приравнивание самокатов к особому транспорту по типу мопедов, чтобы запретить им ездить по тратуарам.
Пока ничего не изменилось: решений не принималось, но тренд печальный.
Что делать компании? - то, что она и делает, развиваться в латинской Америке и оптимизировать бизнес.
Риски принятия ужесточений велики, поэтому я остаюсь в стороне.


2)Инарктика: последний день с дивидендом
Заплатят 10 рублей или 3,1%. Компания все также неинтересна: физические продажи ниже уровней 2022 и 2023г, а цена реализации упала до минимум за 3г - все это создает нехорошую конъюнктуру для компании. Крепкий рубль тоже не плюс: импортная цена падает, есть чистый долг в 2,5 ND/EBITDA. Оценка в 6 P/E при таких дивидендах пока делают акции неинтересными: нужно ждать прорывы в отчетах.


3)Евротранс: цирк продолжается
После задержания председателя СД компании Мартышова после кражи топлива у МВД, суд арестовал 61% акций «евротранса», на этом акции взлетели на 8%.
Рынок надеется на то, что бизнес перейдет государство и оно пойдет гасить бонды - это маловероятный сценарий, тк целесообразность таких погашений относительно капитализации бизнеса туманна: скорее всего новые управляющие могли бы пойти продавать активы компании в свой счет.
Держитесь подальше от акций и облигаций!


Итоги:
Закончился третий квартал: вероятно, некоторые котировки и валюту удерживали для лУчшего закрытия. Вечером государство утвердило бюджет, тут без сюрпризов: траты на оборону выросли, заложен дефицит бюджета в 3,2% ВВП, дивы Газпрома не заложены в него - на этом рынок Газпром второй раз пролили, хотя это было известно.
Базово, расти пока особо не на чем и без роста отдельных бумаг по типу Лукойла можем развалиться.
Ждём новостей по переговорам, ставки к зиме все выше и выше, это волнует рынок.

Отличного дня, друзья!