💶 🇪🇺ЕС берет пример со 🇸🇪Швеции: как вовлечь сбережения в инвестиции

Цель - разблокировать триллионы евро, которые сейчас лежат на счетах и в нале, и направить их на финансовый рынок. В 2023 году в «спящем режиме» находилось около €11,6 трлн сбережений (ваш нал тоже посчитали)

🇸🇪Шведская система InvesteringsSparkonto (ISK) стала эталоном. Более 50% жителей страны инвестируют в акции, что значительно выше среднего по ЕС.

ISK - это спецсчёт в банке или у брокера, позволяет покупать акции, облигации, фонды, ETF. Главная особенность - налогообложение не с прибыли, а с условной стоимости капитала.

👉 В 2025 налог составлял 0,9-1% от суммы активов в год, независимо от реального результата (прибыль или убыток). Если портфель растёт быстрее этого уровня (например, на 5-7% в год), ISK оказывается выгоднее стандартного налогообложения.

Плюсы ISK:
нет учёта каждой сделки, налог считает государство;
можно свободно пополнять и снимать деньги;
подходит для средне- и долгосрочных вложений.

🇵🇱 Польша первой решила внедрить аналог ISK - Personal Investment Accounts (OKI)

📍Первые 100 000 zł (€23,4k) инвестиций освобождаются от налога на прирост капитала.
📍Из этой суммы до 25 000 zł можно держать в: вклады, облигации, фонды, ETF или даже нал.
📍Свыше лимита применяется низкий фиксированный налог: 0,8-0,9% в год.

Ожидаемый результат - привлечение 100 млрд zł (€23 млрд) за первые 3 года

🇪🇺 В Брюсселе обсуждают пакет мер:
👉 налоговые стимулы для инвестиций в европейские активы;
👉 пересмотр требований к капиталу банков и страховщиков;
👉 централизованный надзор за ключевыми финструктурами (по аналогии с SEC в США);
👉 повторный запуск схем по объединению кредитов в ценные бумаги, чтобы банки могли выдавать больше займов.

🇨🇵Франция, 🇩🇪Германия и 🇪🇸Испания пока молчат. Но в государствах с сильными пенсионными системами (🇳🇱 Нидерланды, 🇸🇪 Швеция) доля инвестиций населения в акции заметно выше.

🇬🇧 В Великобритании давно работает модель ISA (Individual Savings Account): полное освобождение от налогов на проценты, дивиденды и прирост капитала.

Типы ISA (2025):
Cash ISA - депозит без налога на проценты
Stocks & Shares ISA - акции, облигации, ETF, фонды.
Innovative Finance ISA - P2P-займы и кредиты;
Lifetime ISA - на жильё или пенсию, с бонусом 25% от государства;
Junior ISA - для детей до 18 лет, родители могут откладывать деньги на имя ребёнка, без налогов

Лимиты £20 000 в год (все ISA вместе) и £9 000 для Junior ISA.
Деньги можно свободно выводить (кроме LISA, где штраф при нецелевом снятии). Переносить ISA между провайдерами можно без потери налоговых льгот.

🇪🇺ЕС стремится создать собственный «европейский ISA/ISK» - инструмент, который даст гражданам простую и выгодную возможность инвестировать, а экономике - новый источник капитала.

💰А пока нам доступно только безналоговое перекладывание средств из фонда в фонд

💰Обзор европейских брокеров
💰Платформы для пассивных инвестиций

#налоги #инвестиции #испания #оптимизация