В нынешней поездке по России я все чаще слышу от потенциальных инвесторов вопрос о доходности тайской недвижимости. Даже не вопрос, а скорее разочарование ее уровнем в сравнении с акциями, облигациями и цифровыми активами.
На справедливое замечание, что российские ОФЗ сейчас показывают 13-15% годовых, а российские голубые фишки – 10-18%, я могу ответить только одно:
– Запишите мой номер на тот день, когда решите, что пришло время фиксировать прибыль и сохранять заработанное.
Недвижимость в Таиланде – это защитный актив. Это консервативный инструмент для сохранения и обеспечения прироста капитала в условиях инфляции, валютных колебаний и политических рисков.
✏️ Что бы ни говорили дубайские блогеры, недвижимость не должна приносить «иксов». Это не МММ и не NFT-токены. Ровно наоборот: качественные объекты в Пхукете и Бангкоке находятся ближе к тому консервативному полюсу, где располагаются US Treasuries и акции из S&P 500:
🇺🇸 US Treasuries – ROI: 3,5-4,5% – низкая волатильность, доходность съедается инфляцией
🇺🇸 Акции США – ROI: 7-10% – высокая волатильность, высокий потенциал дохода
🇷🇺 ОФЗ Россия – ROI: 13-15% – очень высокая волатильность, значительные валютные риски
🇷🇺 Акции Россия – ROI: 10-18% – очень высокая волатильность, значительные валютные и иные риски
🇹🇭 Недвижимость Бангкок – ROI: 5-6% – низкая волатильность, умеренная доходность
🇹🇭 Недвижимость Пхукет – ROI: 6-8% – более высокая волатильность, более высокая доходность
Еще в 2024 году банк UBS фиксировал смещение интереса владельцев крупных состояний в сторону защитных активов – золота, недвижимости, голубых фишек. Я писала об этом вот здесь. И, оглядываясь назад, сложно не признать: их ожидания оказались точными.
Турбулентность продолжает усиливаться, и инвесторы по-прежнему ищут не столько доходность, а сочетание устойчивости и дохода. В этом контексте премиальная недвижимость Таиланда выглядит уверенным вариантом: она не зависит напрямую от волатильности рынков и не несет риска дефолта эмитента. Это физический, юрисдикционно закрепленный актив, стоимость которого опирается на фундаментальные факторы.
🏙 Бангкокский CBD в этой системе выступает как якорный рынок. Доходность здесь умеренная, но предсказуемая, а высокая ликвидность позволяет относительно быстро выходить из актива без существенного дисконта.
🗾 Пхукетское западное побережье имеет значительный элемент модели lifestyle-инвестиций. Объект приобретается не только как инвестиция, но и как элемент образа жизни или даже база для переезда.
✏️ С точки зрения доходности недвижимость – это скорее разговор о методичном, стабильном денежном потоке, чем о взрывном, спекулятивном росте.
Ценовая инерция как раз и формирует ключевое преимущество актива: недвижимость реагирует на глобальные факторы медленно, сглаживая волатильность и выступая естественным стабилизатором портфеля.
Отдельно применительно к российским акциям и облигациям стоит учитывать валютный фактор. Привлекательные 18% рублевой доходности могут легко превратиться в убыток при очередном ослаблении рубля.
А вилла на Пхукете находится далеко за пределами рублевой зоны, хотя и по-прежнему в дружественной стране с прекрасным климатом.
Подписывайтесь на @DirectLana. Персональные консультации – @dxbfreedom.
📷 Anantara / Minor Group