ЦЭП Talks

Новый стимул для несырьевого экспорта в Китай - отрицательные ставки на контейнеры

Как сообщается в аналитическом отчете Центра ценовых индексов (ЦЦИ) Газпромбанка, в мае ставки на перевозку контейнеров снижались «на фоне увеличения размера скидок при условии предоставления фитинговой платформы под перевозку совместно с контейнером, принадлежащим перевозчику».

МВФ продолжает работу над цифровыми валютами для трансграничных платежей

МВФ объявил о работе над платформой для трансграничных расчетов с использованием цифровых валют центральных банков. МВФ рассчитывает, что центральные банки согласуют регулятивные принципы для цифровых валют, что позволит проводить трансграничные расчеты с их использованием. В настоящее время 114 центральных банков ведут исследования цифровых валют, а некоторые проекты (минимум 4 по состоянию на 2022 г.) тестируются как раз применительно к трансграничным операциям (подробнее о них в материалах Банка международных расчетов). По состоянию на декабрь 2022 г., все центральные банки стран G7 перешли от изучения цифровых валют к разработке прототипов.

Опубликованный вчера МВФ документ описывает основные принципы работы предлагаемого типа платформ для трансграничных и внутренних расчетов в цифровых валютах (называемых XC platform). Отличием от других проектов цифровых валют является то, что прототип, описанный МВФ, не предполагает создания специальных цифровых активов. Предлагается лишь токенизировать существующие банковские резервы (средства кредитных организаций на счетах в центральных банках разных стран).

Тот факт, что расчеты будут обеспечены резервами в центральном банке, должен по мнению МВФ сделать их более безопасными для участников расчетов. При этом многое в этой схеме будет зависеть от оператора расчетной платформы и доверия участников к нему. МВФ рассматривает разные варианты организации оператора расчетов - как государственной структуры, частной или консорциума банков, но однозначных выводов на этот счет пока нет.

Цены внешнего рынка - от дисконта к конкуренции (часть 1)

-  Премии в логистике и дисконты на российский экспорт исчезают,
-  …но цены на российское сырье корректируются вслед за мировыми из-за ожиданий рецессии в развитых странах.
-  Цены российских товаров, экспортируемых в Азию, снижаются еще быстрее. Тут у российского экспорта дешевые конкуренты: у газа – не ВИЭ, а уголь; у подсолнечника – не соя, а пальма.

Делимся с нашими читателями инфографикой из отчета к ПМЭФ: часть 1 (экспортные цены). Завтра часть 2 (внутренние цены и логистика).

​​Инвестиционная активность в недвижимости России существенно выше ожиданий

Объем инвестиционных сделок в недвижимости России с начала 2023 г. уже превзошел 350 млрд руб. (без учета анонсированных сегодня планов по покупке «Самолетом» бизнеса ГК МИЦ), а по итогам года может достичь 580 млрд руб. Это на 45% выше, чем январские ожидания. Резко выросла доля сегмента торговой недвижимости, до 38% от общего объема закрытых сделок. Были проданы ТЦ «Метрополис» и ТРЦ Columbus в Москве, ТК «Невский центр» в Санкт-Петербурге, сеть торговых центров «Парк хаус» в регионах России. Вероятным является закрытие еще нескольких крупных сделок в данном сегменте в этом году.

Перераспределение активов уходящих из России международных инвесторов продолжится до конца 2023 г., хотя инвестиционная активность во 2 полугодии будет несколько ниже. В 2024 г. рынок уже не будет испытывать влияния дополнительного фактора форсированной продажи объектов. Решения о сделках будут приниматься на основании фактической доходности объектов в новых рыночных условиях. Как следствие, объем сделок в 2024 г. будет ниже показателей текущего года, при этом, по прогнозам ЦЭП, сохранится повышенная доля сегмента торговой недвижимости.

​​Маркетплейсы расширяют доставку за счёт Почты России

Усиливающая конкуренция на рынке электронной торговли вынуждает крупные маркетплейсы искать новые способы расширения логистической инфраструктуры. Одним из таких способов стало сотрудничество с «Почтой России».

В апреле 2023 г. Ozon объявил о том, что запускает совместный проект с «Почтой России», в рамках которого в 600 отделениях Почты будут открыты пункты выдачи заказов (ПВЗ) маркетплейса. В 2024 г. планируется увеличение количества таких ПВЗ до 22,5 тыс., что позволит Ozon обогнать своего ближайшего конкурента – Wildberries по количеству ПВЗ.

В июне 2023 г. с подобной инициативой выступил также «Яндекс Маркет», объявив об открытии около 9000 ПВЗ в почтовых отделениях в 2023-2024 гг.

Почему маркетплейсам выгоднее сотрудничать с «Почтой России», чем открывать собственные ПВЗ?

Дело в том, что «Почта России» имеет 38 000 отделений, 66% из которых находятся в малых населенных пунктах, где есть потенциальный спрос на онлайн-покупки, но его объем может быть недостаточен для открытия отдельного окупаемого ПВЗ. Таким образом, партнерство с «Почтой» — это возможность одним махом получить от 20 000 до 40 000 ПВЗ и расширить географию своего присутствия на регионы, где ещё нет других конкурентов.

Минфин говорит спорту ―да! 💪

Налоговыми для Министерства финансов могут быть не только доходы, но и расходы. Налоговые расходы бюджета = субсидии, льготы, предоставляемые гражданам и компаниям = недополученные доходы бюджета.

Величина налоговых расходов к 2023 г. перешагнула порог в 8 трлн руб. 80% налоговых расходов приходится на юридических лиц, 20% ― на население.

Новым налоговым расходом стал вычет в 13% на расходы на спорт, который можно оформить, начиная с 2023 г. По итогам 2022 г. расходы россиян на спорт составили 135,2 млрд руб. (+40% к уровню 2019 г.) ― наибольший рост наблюдался в Республике Алтай (+218%), Карачаево-Черкесской Республике (+132%), Карелии (+110%) – следствие развития внутреннего туризма.

Желаем всем спортивных выходных!

Brent = 🌎 + 🌍. Существуют ли мировые цены на фрагментированных рынках? 

Читайте нашу колонку о том, на какие индикаторы сегодня опираться российскому экспортеру, апеллируя к рыночности цен

https://www.vedomosti.ru/industry/industrial_policy/columns/2023/06/15/980655-tsenovie-indikatori-geografiya-vazhna

Рост цен на электроэнергию в 2023 г. обгонит инфляцию

В 2023 г. цены на электроэнергию для промышленности будут расти быстрее инфляции – 8% г/г. Среди основных факторов роста – индексация тарифов на передачу и увеличение цен на оптовом рынке.

Цены в спотовом сегменте рынка (рынок на сутки вперед) в 2023 г. увеличатся на 10% г/г на фоне роста топливных затрат (изменение тарифов на газ составит 10% г/г) и низкой водности в Сибири в первом полугодии.

Несмотря на то, что тарифы на транспортировку электроэнергии были проиндексированы в декабре 2022 г. основное влияние индексации, придётся на 2023 г.: прирост тарифов год к году на передачу составит 14%. Дополнительное давление на цены для крупнейших промышленных потребителей (присоединенных к сетям Федеральной сетевой компании) окажет внеплановая индексация тарифов магистральных электросетей в мае 2023 г.

​​Спад в промышленности ЕС продолжается

В частности, такая энергоемкая отрасль, как производство удобрений и азотных соединений в январе-апреле 2023 г. демонстрирует всё больший обвал. Спад выпуска удобрений и азотных соединений (в т.ч. аммиака) в ключевых странах ЕС в апреле 2023 г. достиг 20-50%.

На Западную и Центральную Европу приходится почти 10% мощностей мировой азотной промышленности. Затяжной обвал в азотной промышленности ЕС, продлившийся в 2023 г., поможет сбалансировать мировой рынок в условиях упавшего спроса и стимулировать скорейшее возвращение глобальных цен на удобрения к росту.

​​Угольный спред bid-ask на максимуме: это 🛑 для цен или для производителей?

Цены на уголь резко снизились, приближаясь к уровню 2020 года. И не все производители готовы к этому после роста затрат на логистику и транспортировку. По данным ЦЦИ Газпромбанка, ценовая разница предложений на покупку и продажу коксующегося угля достигает 30 долл./т (23% рыночной цены). У энергетических углей ситуация похожая: объемы продать можно, но уровень цены является ключевым. Участники рынка отмечают возможный реэкспорт трейдерами Китая части угля, закупленного по высоким ценам. Снижение цен на уголь с октября 2022 г. составило от 44,5 до 52,1% в зависимости от марки.

​​Турецкая ассоциация сталепроизводителей обратилась к правительству с просьбой ограничить импорт стали для помощи заводам.
 
В 2023 г. Турция является крупным нетто-импортером стальной продукции, в то время как собственные мощности по производству стальной продукции вдвое превышают потребности внутреннего рынка. Несмотря на снижение затрат турецких заводов на природный газ и электроэнергию в 2023 г., себестоимость производства стали и проката в Турции все ещё выше, чем у азиатских конкурентов. Кроме того, рост протекционизма на мировом рынке и завышенный курс турецкой лиры на протяжении первых месяцев 2023 г. создают конкурентные преимущества для импортной стали.
 
В апреле 2023 г. металлургические предприятия Турции произвели 2,7 млн т нерафинированной стали (-20,6% г/г). За январь-апрель 2023 г. выплавка стали в стране сократилась на 21,3% до 10,1 млн т. Апрельское потребление металлопроката выросло на 16,2% г/г до 3,5 млн тонн, за январь-апрель - на 7,9% до 12,5 млн тонн.
 
В свою очередь стальной импорт в апреле 2023 г. увеличился на 30,4% г/г до 1,7 млн т, в стоимостном выражении объёмы сократились на 0,2% до $1,4 млрд. В январе-апреле было ввезено 5,9 млн т продукции зарубежных металлургических предприятий (+11,9%) на $4,9 млрд. (-12,6%).

​​Первые миллионы тонн угля на новом терминале «Лавна» – Мурманск перевалят в 2024 г.

Строительство специализированного угольного терминала «Лавна» – Мурманск и подъездных ж/д путей набрало обороты. Работы ведутся 24/7, сроки сжатые, плюс – полярный день и очень светло. В морской части терминала осталось установить 80 из 869 свай, будет сделан монтаж оборудования (вагоноопрокидыватели, конвейер, машины судопогрузки) для обработки угля. На начало 2023 г. готовность морской части составляла 55%, сейчас готовность выше 60%. Выход на проектную мощность подразумевает перевалку 18 млн т угля в год, а первый уголь планируется перевалить уже в 2024 г. Текущие поставки угля на экспорт через западное направление растут.

Рабочий запуск железнодорожной линии к терминалу протяженностью 46 км запланирован на декабрь 2023 г. С 2024 г. будут вестись работы по электрификации ж/д линии, что позволит увеличить провозную мощность к терминалу до требуемой. В мае на ключевом объекте ж/д инфраструктуры – мост через р. Тулому, осуществили подъем пролетных строений. Технологично и быстро установили пролет длиной 111,5 м. Готовность моста и ж/д линий составляет 80%: осталось сделать 2 опоры и установить пролеты, далее проложат ж/д полотно.

Помимо «Лавны» на западном побережье Кольского залива развивается и в стадии разработки ряд крупных портовых и производственных проектов. Их строительство и запуск в эксплуатацию станут мощнейшими драйверами экономического развития Мурманской области и Северо-Запада.