По понятиям: инфляционный риск

В конце прошлого года в рубрике «По понятиям» мы разбирали отдельные виды риска, наше отношение к ним и их применимость к реальной жизни.

Мы успели познакомиться с
кредитным риском
риском ликвидности
операционным риском
и системным риском

В начале этого года мы продолжим и завершим наше первое знакомство с остальными. Сегодня - об инфляционном риске.

Инфляционный риск – это риск снижения стоимости или полной утраты какого-либо актива или величины дохода в будущем из-за инфляции.

Этот вид финансового риска затрагивает нас всех: и компании, и обычных граждан, и инвесторов.

Все из-за инфляции, о которой мы уже говорили, и изменения стоимости денег во времени, ведь наши текущие активы теряют в цене, а какие-то будущие расходы, наоборот увеличиваются. В результате, это может привести к тому, что нам не хватит накоплений или доходов на то, чтобы осуществить задуманное.

Рассмотрим на примере.

Из прошлых выпусков «Цифровой пятницы» мы узнали, что россияне оценивают желаемый уровень будущей пенсии в среднем в размере 59 тысяч рублей. Но это не значит, что опрошенным (или нам) стоит стремиться именно к этой цифре к моменту выхода на пенсию. Дело в том, что из-за инфляции этих денег может оказаться совсем недостаточно.

В моем детстве мне хватало 50 рублей на целый день в школе – доехать, пообедать, купить себе что-нибудь в магазине. Сегодня на проезд в одну сторону уйдет почти весь полтинник, если не больше.

Иными словами, чтобы оценить будущие финансовые ориентиры, (например, по пенсии) стоит учитывать и рост цен, который может случиться за это время. А может и не случиться.

Вот в этом-то и заключается основной инфляционный риск – в потерях из-за невозможности предсказать точное изменение цен.

Особенностью инфляционного риска является его постоянство и вездесущность.

Получая зарплату, мы рискуем, что наших доходов перестанет хватать на привычный образ жизни. Занимаясь бизнесом, можем столкнуться с непредвиденными затратами и потерями из-за роста сопутствующих расходов, вызванных инфляцией. Инвестируя деньги, можем получить реальный доход, который будет отличаться в меньшую сторону от необходимого, и это снова из-за инфляции.

Кстати, массовый забег в магазины за техникой или рост продаж на авторынке и в недвижимости – это реакция населения на опасения, связанные с инфляционным риском. Коллективный разум в кризисные моменты считает, что деньги лучше превратить хоть в какие-то вещественные активы, чем остаться с копейками вместо тысяч и миллионов.

Такое экономическое поведение опасно для общества, но если вспомнить историю государства российского, его можно понять.

Инфляционные риски разрушают инвестиционную активность граждан и предприятий и подрывают веру в стабильное будущее. Поэтому контроль инфляционных процессов входит в первоочередные задачи центральных банков по всему миру.

К сожалению, из-за этого защита от инфляционного риска часто зависит не от нас самих, а, например, от государства, в котором мы живем и зарабатываем, и от его денежно-кредитной политики. Или от того, как часто и на сколько компания индексирует нашу зарплату и другие выплаты.

То, что мы можем сделать сами – это понимать и учитывать будущее изменение цен в своих планах и финансовых целях, а также выбирать то экономическое поведение, которое максимально повышает наши реальные, а не номинальные доходы.

#попонятиям