По понятиям: процентная ставка, номинальная и реальная

В прошлый раз мы разговаривали об инфляции: благодаря ей возможно нормальное экономическое развитие, но из-за неё наши средства со временем обесцениваются. Ещё инфляцию нужно учитывать при анализе многих величин, среди которых, например, процентные ставки.

Сама по себе процентная ставка - это сумма, указанная в процентном выражении, отражающая изменение начальной суммы кредита/заимствования или депозита/инвестиций за определённый период времени или на какой-то определённый момент. Например, процентная ставка 5% годовых означает, что за год изменение произойдёт на 5% от начальной суммы. По сути, процентная ставка отражает стоимость использования денег.

Чаще всего процентные ставки используются именно в отношении кредитов или депозитов (а также всех возможных вариантов заимствования средств или, наоборот, инвестиций). То, что является вложением для одного, для второго является кредитом, и наоборот. Поэтому, когда банк выдаёт вам кредит, по сути, он вносит вам депозит. А когда вы приносите деньги на банковский счёт, вы даёте кредит банку. Конечно, условия в этих ситуациях неравноправные, но идея одна и та же.

Так вот, допустим вы открываете депозит на сумму 100 тысяч рублей сроком на год под ставку 5% годовых. По итогу, вы ожидаете получить через год 105 тысяч рублей, значит стоимость использования денег для банка составила 5 тысяч рублей за год. Эта же сумма является вашим доходом. Казалось бы, на этом все. Но нет.

Если мы вспомним об инфляции, то поймём, что за год цены в стране тоже изменятся. Если в начале года на 100 тысяч рублей мы могли купить себе один набор товаров и услуг, то к концу года этот набор поменяется и, скорее всего, уменьшится. Получается, что 105 тысяч рублей, которые мы получим в будущем, не будут равны сегодняшним 105 тысячам из-за инфляции. А значит наш реальный доход будет не 5 тысяч с сотни, а меньше с учётом инфляции. В итоге, реальная ставка по депозиту будет не 5%, а ниже. И ниже именно на величину инфляции.

Поэтому принято разделять номинальные и реальные процентные ставки.

Номинальная процентная ставка - это ставка, что мы видим в рекламе, буклетах, договоре и т.п. - то есть та, что «на бумаге». Она не учитывает инфляцию. Ее использование - общепринятая практика. В нашем примере - это 5% годовых по депозиту.

Реальная процентная ставка - это ставка, скорректированная на изменение цен (уменьшаем при инфляции, увеличиваем при дефляции). Это та ставка, которая «в жизни».

Причём в официальных расчётах реальной ставки будет использоваться официальная инфляция, а нам же стоит учитывать наблюдаемую инфляцию, которая выше официальной. В нашем примере при официальной годовой инфляции в размере 3,5%, реальная ставка по депозиту составит 1,5% вместо 5%. А если мы подставим наблюдаемую инфляцию, например, 7%, то депозит становится убыточным со ставкой минус 2% годовых.

Эта же логика работает для любых инвестиций, не только для депозитов. Однако именно на примере этого наиболее «традиционного» способа инвестиций у населения хорошо видно, что сегодня сохранить деньги в депозите «по-настоящему» не получится. Инфляция все равно съест их часть. Но справедливости ради, заметим, что, если не будет хотя бы депозита, то инфляция съест ещё больше наших сбережений.

Поэтому вывод: деньгами надо управлять, а при управлении не забывать о том, какая вас ждёт реальная процентная ставка.

#попонятиям