По понятиям: риск ликвидности

Знаю, что в этот раз мы должны были подробнее рассмотреть кредитный риск для частного инвестора.

Но при подготовке материала я понял, что без предварительного отступления на тему брокера, депозитария, акций, облигаций и т.п. будет не просто. Уверен, что многие из вас и так знают, кто и что это. Однако есть и те, кому эти понятия еще не знакомы.

Их такой подход мог бы запутать, а ведь наша цель – сделать финансовый мир проще, понятнее и потому – безопаснее 🧘🏻‍♂️

Так что в этой серии о рисках и нашем отношении к ним я решил остановиться на общем обзоре. А подробности и детали, специфичные для инвестирования, оставить для того времени, когда нашей основной темой будут инвестиции.

Надеюсь, вы разделяете мой подход. Обещаю, что так будет не менее интересно!

👉🏻 Например, наш следующий гость – риск ликвидности. Он настолько же прост в понимании, насколько часто упускается нами из виду. Интересно, почему же так происходит?

Проще всего описать риск ликвидности на примере компании. У нее есть обязательства платить по счетам в адрес работников, контрагентов и акционеров, а также ожидания по получению платежей от клиентов и партнеров. И не факт, что эти потоки совпадают во времени.

😬 Вполне возможно, что в нужный момент денег для платежа может не оказаться, и тогда возникнет дефицит средств. Вероятность попасть в такое положение и представляет собой риск ликвидности.

Поэтому планирование – важнейшая составляющая любого бизнеса, им надо заниматься ежедневно.

Итак, риск ликвидности – это риск неспособности расплатиться по обязательствам либо полностью, либо без существенных убытков.

Для рядовых граждан риск ликвидности имеет два основных проявления:

1️⃣ Если у нас есть средства или какие-то активы, но в нужный момент их нам недостаточно, то приходится откладывать финансовые и жизненные цели.

Например, не получится отдать детей в частную школу, если мы на нее не накопили. Или придется отложить переезд в квартиру побольше, из-за неподъемного первоначального взноса.

2️⃣ Если средств или активов и вовсе не хватает, то под угрозой будет привычный уровень и качество жизни.

Например, взяв кредит не по средствам или потеряв работу, мы будем вынуждены урезать расходы, договариваться с банком о реструктуризации, продавать квартиру, чтобы отдать долги, а в крайнем случае даже объявлять банкротство.

Поэтому риск ликвидности имеет важнейшее значение, ведь его реализация может привести к возникновению кредитного риска. Кстати, между ними есть отличие.

Риск ликвидности связан с невозможностью исполнить финансовые обязательства. А кредитный риск – с невозможностью исполнить не только финансовые, но и любые договорные обязательства.

Так, компания, которая не может вовремя расплатиться с работниками, очевидно, столкнулась с риском ликвидности. Однако это не значит, что она объявляет себя банкротом и прекращает деятельность.

📍Она может заплатить им в натуральном виде: так бывало во времена Советского Союза, когда рабочие получали зарплату продуктами или предметами собственного производства.

📍Чаще компания все равно продолжает работать и не выплачивает долг по зарплате, пока не получит доступ к ликвидности: оплату за новые заказы или кредиты. Поэтому ее кредитное качество ухудшается, но это не обязательно приводит к банкротству.

В общем, для нас риск ликвидности – это несовпадение доходов и расходов во времени или в объеме. Управлять этим риском нужно через планирование. Если у нас есть цели, если мы знаем, когда и сколько нам нужно получить, и при этом знаем, когда и сколько нам нужно отдать, – то, при прочих равных, мы лучше понимаем, что нам нужно и можно делать, а чего, наоборот, делать не следует.

Ну и на крайний случай, финансовая подушка, мы же про нее помним? 🤔

#попонятиям