По понятиям: системный риск

Рубрика #попонятиям, возможно, одна из самых серьезных на нашем канале – даже в разгар предпраздничной суматохи она продолжает знакомить нас с терминами и понятиями из мира финансов. И в конце этого довольно странного високосного года очень символичным станет обсуждение системного риска.

Системный риск – это риск частичного или полного прекращения работы какой-либо системы, либо серьезное ограничение ее функционирования.

Причем под системой обычно имеется ввиду не какое-то информационное или технологическое понятие, а более масштабное, например, с точки зрения макроэкономики: финансовая система, банковская система или экономика в целом. А реализация этого риска происходит не сама по себе, а, как правило, из-за реализации других рисков: кредитного, операционного, риска ликвидности и др.

Хороший пример - это мировой финансовый кризис 2007 года, который начался, по сути, с краха крупнейшего американского инвестиционного банка Lehman Brothers.

Тогда на этом банке накопился критический с точки зрения системы объем операций (в данном случае инвестиционных сделок по сложным финансовым инструментам, привязанным к ипотеке).

В результате, сбой у одного участника системы привел к тому, что перестала работать вся система. Причем не только в Америке, но и в целом мире. Это, как нельзя лучше, отражает суть системного риска.

После мирового финансового кризиса американские регуляторы пересмотрели подход к управлению системным риском. Был принят закон, по которому банкротство отдельных филиалов или подразделений системно-значимых американских банков не должно приводить к дефолту всей сети такого банка.

В России в 2015 году тоже появился перечень системообразующих предприятий, который активно обсуждался и пересматривался в этом году в связи с пандемией.

Его идея проста: в разных секторах экономики есть компании, без которых сильно пострадает или станет невозможной работа всего сектора или экономики в целом. На них государство обращает внимание в первую очередь в вопросах контроля и помощи в кризис.

Эти примеры подчеркивают значение системного риска и важность управления им. Но как связан системный риск и простой обыватель?

Ответ можно найти, если взглянуть на себя и на свои личные финансы, как на систему. Тогда будет видно, что и у нас тоже есть свои собственные системные риски.

📍Например, если мы пользуемся услугами только одного банка: храним там деньги, имеем счёта и карточки. Даже если у банка будет только технический сбой, а не отзыв лицензии, мы прочувствуем это на все 100%.

📍То же самое, когда мы работаем только с одним финансовым инструментом, например, храним все деньги на одном депозите. Или зависим только от одного денежного потока, а не от двух или трёх.

📍На самом деле, системный риск может выходить и за пределы финансов. Если мы выстраиваем свою жизнь исключительно вокруг одного человека (в любви и дружбе), или навыка (в профессии), вокруг одного занятия (в хобби и увлечениях) - мы рискуем столкнуться с полноценным жизненным кризисом, стоит чему-то пойти не так.

Думаю, что из этого описания уже стало понято, как управлять системным риском. Во-первых, снижать остальные, т.к. они могут привести к реализации системного. Ну и конечно же, не забывать о диверсификации.

А о ней мы будем говорить немного позже, как раз когда перейдём к частному инвестированию. Ведь, как известно, без диверсификации хорошо только Уоррену Бафетту 😉

#попонятиям