Wealth iQ

⚡Объем личных фондов в России достиг 1,6 трлн рублей. Эти и другие важные выводы о рынке — в наше свежем исследовании

За прошлую неделю сразу несколько деловых СМИ («Коммерсантъ», «Ведомости», «Прайм») выпустили обзоры рынка личных фондов. Мы провели свое на основе открытых данных и выяснили, что:

🔘на конец августа в России — 861 действующий личный фонд
🔘за год объем личных фондов увеличился в 4,5 раза и теперь достигает 1,6 трлн рублей
🔘доминирующий класс активов — ценные бумаги: 39% фондов держат преимущественно их
🔘93% фондов с поданной отчетностью показывают реальные активы, а не нулевой баланс. Расхожее опасение, что личный фонд — это пустая юридическая оболочка, не подтверждается

Личный фонд за три года перестал быть экзотикой и стал частью стандартного набора инструментов для передачи капитала. Но институт все еще молодой: судебной практики по нему почти нет, а независимое доверительное управление только начинает формироваться.

Wealth iQ сопровождает создание и администрирование личных фондов с 2022 года — за это время мы зарегистрировали фонды с суммарными активами свыше 20 млрд рублей.

Полное исследование можно посмотреть в файле ⬇️

Молчание — не золото: что показало новое исследование преемственности от Kiplinger

Американское издание Kiplinger Personal Finance совместно с исследовательской компанией Morning Consult опубликовало масштабный национальный опрос более 5 тыс. родителей и их совершеннолетних детей. Главным поводом стала так называемая историческая смена поколений (Great Wealth Transfer), в ходе которой наследникам предстоит передать порядка 124 трлн долларов (из которых 85 трлн перейдут поколению X и миллениалам).

Сделали для вас выжимку ключевых трендов и цифр из исследования.
▪️Две семьи из пяти никогда предметно не говорили о наследстве. Тема преемственности оказалась на предпоследнем месте среди комфортных для диалога — менее охотно родители и дети говорят разве что о личной жизни. Больше трети семей замалчивают планы из-за неопределенности: старшие опасаются расходов на здоровье и инфляции, а дети боятся показаться меркантильными.
▪️Разрыв между планами родителей и ожиданиями детей. 46% опрошенных родителей рассчитывают передать детям свой капитал, но лишь четверть наследников надеются на это. В состоятельных семьях родители часто сознательно замалчивают объемы активов, чтобы сохранить у следующего поколения мотивацию зарабатывать самостоятельно.
▪️Помощь на старте важнее выплат на пенсии. Дети вдвое чаще просят поддержать их деньгами сейчас — на покупку жилья или развитие бизнеса, чем ждать наследства через 15-20 лет. Из-за роста продолжительности жизни наследство сегодня все чаще достается людям за 60 лет, когда они сами подходят к пенсионному возрасту.
▪️Деление строго поровну — частая причина будущих конфликтов. Семь из десяти родителей планируют разделить все активы между детьми поровну, однако треть опрошенных детей считают такой подход несправедливым (наследники чаще выступают за распределение с учетом заботы о родителях или участия в семейном бизнесе).

Полную версию исследования оставили в комментариях под постом ⬇️

#Family_Office
🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

Почему 80% семейных капиталов не доходят до внуков 

Существует чудовищная статистика, которая говорит о том, что к третьему поколению теряется 80% капиталов. Третье поколение – это внуки. Получается, если ты, патриарх, заработал капитал, то внуки этот капитал с большой вероятностью растратят и твоя семья обнулится. Нужен будет новый патриарх, чтобы семью поднимать с колен. 

– Почему так происходит?

Спросил у Евгении Тюриковой, основателя инвестиционно-консалтингового бюро Wealth iQ и экс-руководителя Sber Private Banking:

– Причин на это несколько. Точно часть капитала уходит, потому что оформлена на номинальных держателей. Люди не учитывают риски психологии человека. Не все могут адекватно относиться к огромным деньгам, которые на них записаны. Человек может сойти с ума и сказать «это мое!» и возомнить себя действительно держателем тех активов, которые на него записаны.

Дальше, некоторые неаккуратно относятся к документам в части семьи. Например, брачных контрактов у многих нет. Это скорее российская специфика. Люди считают, что это выражение недоверия друг к другу. Часто также не оформляют отношения со своим обслуживающим персоналом: с нянями, водителями. А это тоже создает риски судебных разбирательств после смерти патриарха. 

– Что делать, чтобы не разлетелось состояние?

– Первое, конечно, как я очень люблю говорить, задать вопрос зеркалу. То есть людям надо не бояться разговаривать с самим собой. Принять, что ситуация, когда ты можешь потерять дееспособность или жизнь может покинуть твое тело, она будет. Потом – продумать, вот ты, как человек, который заработал все эти деньги и построил бизнес: кому бы ты их хотел передать. А дальше – прийти к компаниям, таким как мы, и продумывать шаги, продумывать ситуации: когда что-то с тобой происходит – как семья живет, как твои бизнесы будут управляться.

Универсального решения нет. На финальную структуру влияет множество факторов. Например, видят ли себя дети в бизнесе.

– А как чаще бывает? Ты больше сталкивалась с кейсами, когда дети видят себя в бизнесе или когда дети видят себя вне бизнеса?

– Дети видят себя вне бизнеса: либо самодостаточными специалистами, которые делают свою карьеру, либо, условно, барабанщиками, музыкантами, которые живут на деньги семьи. 

Могу тебе рассказать про наш опыт. Мы три года с мужем пытаемся построить структуру управления капиталом семьи. Но никак не можем договориться, что происходит с бизнесами семьи, когда нас нет или когда у нас какая-то короткая недееспособность – ну, не знаю, ударился головой. Поэтому, может быть, если бы у нас был кто-то еще внешний, мы бы прошли этот путь быстрее.  

– То есть даже с твоим уровнем осознанности и понимания инструментов, которые могут быть применены, все равно делать это тяжело. Хочется вспомнить цитату из «Москва слезам не верит»: ну, если уж в Моссовете…

– Главное – начать. Потому что знаешь, что я довольно часто слышу? «Вот пока я есть, меня это волнует, а когда меня нет – пусть делают, что хотят». И это весьма безответственная позиция по отношению к своим родственникам. Такого много.

Наталья Цимахович
старший финансовый советник, Екатеринбург

🔘Специалист с 25-летним опытом работы в сфере инвестиций и управления частным капиталом.

🔘За 12 лет работы в инвестиционной компании «Тройка Диалог» прошла путь от консультанта до директора филиала управляющей компании «Тройка Диалог» в Екатеринбурге.

🔘Два года руководила отделением «Сбера Первого» в Уральском банке Сбербанка России, интегрировала сотрудников и клиентов «Тройки Диалог» в Сбербанк. Последние 12 лет в управляющей компании «Альфа-Капитал» руководила командой в Екатеринбурге в роли исполнительного директора и управляла крупными портфелями клиентов «А-Клуба».

🔘Выпускница УПИ им. Кирова. Имеет квалификационные аттестаты специалиста финансового рынка (ФСФР 1.0, 5.0), подтверждающие право на брокерскую деятельность и деятельность по управлению активами.

🔘Увлекается живописью и графикой (пастель). В комментариях к посту предлагаем посмотреть работы Натальи ♥

#команда
🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

В команде Wealth iQ в Екатеринбурге новый финансовый советник. Знакомимся ⬇️

🔄🔄 Решение Госсовета Бельгии, повышение ставки ФРС и рекордные переводы за рубеж: что вы могли пропустить на этой неделе

🏆Индустрия
Основатель компании Евгения Тюрикова приняла участие в большом выпуске подкаста Юрия Грибанова от Frank RG (Смотреть).

🟰 Капитал
Российские инвесторы за первое полугодие перевели зарубежным брокерам рекордные 225 млрд рублей. Исполнительный директор Wealth iQ Вероника Жукова объяснила Forbes причины такого перетока и напомнила о требованиях иностранного комплаенса. Читать.

🌍 ВНЖ и гражданство
Директор по альтернативным инвестициям Wealth iQ Анжелика Толмачева рассказала о планах Греции: налог на покупку недвижимости под ВНЖ для граждан третьих стран может вырасти с 3% до 15%. Спойлер: еще можно зафиксировать текущие условия. Читать.

↗ Аналитика
Старший финансовый советник Wealth iQ Антон Джуган, CFA, изучил проект ЦБ по развитию финансового рынка до 2029 года. Регулятор обозначил четкий ориентир: валютные ограничения для резидентов планируют постепенно отменять. Читать.

Российские ПИФы с начала года привлекли свыше триллиона рублей. Инвестиционный аналитик Wealth iQ Александр Алексеевский, CFA, в комментарии для РБК объяснил причины тренда и оценил, когда частный капитал может вернуться в акции. Читать.

🔓Разблокировка
Госсовет Бельгии аннулировал отказ Казначейства страны по делу БКС. Вместе с европейскими юристами разобрались в деталях постановления. Читать.

💼 Инвестиционное консультирование
Старший финансовый советник Wealth iQ Жанна Воронова в колонке для «РБК Компании» разобрала слепые зоны в структуре крупного капитала и подготовила чек-лист из семи вопросов, который поможет оценить устойчивость портфеля со стороны. Читать.

Не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
#КартинаЦеликом

🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

Видеоитоги недели: «адские санкции» США, дорогая нефть и решение ФРС по ставке

Директор по аналитике Wealth iQ Кирилл Комаров, CFA, подвел итоги третьей рабочей недели сентября на глобальных и российском рынках. Для экономии времени видео можно посмотреть на скорости 1.5х или 2х, а по кликабельным таймкодам ниже — сразу перейти к интересующей теме:

00:05 — Над российским рынком нависла угроза «адских санкций»
00:37 — Цены на нефть штурмуют новые максимумы
01:19 — ФРС США впервые с 2023 года повысила процентную ставку
02:04 — Развитие ИИ снова пытаются замедлит

Текстовую версию оставляем в комментариях.

Всем хороших выходных!

#аналитика #ИтогиНедели

🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

⚡Основатель Wealth iQ Евгения Тюрикова в новом выпуске подкаста «ГРИБАНОВ»

Это подкаст Юрия Грибанова — CEO консалтинговой компании Frank RG и издателя делового СМИ Frank Media.

В разговоре с Евгенией — тот самый взгляд изнутри на wealth management, который редко представляется в публичном поле: как устроен рынок управления капиталом в России и за рубежом сегодня, с какими запросами приходят владельцы крупного частного капитала и что стоит за решениями, которые они принимают.

Отдельно приводим простой и человеческий фрагмент разговора, где Евгения рассказывает о том, насколько сложным был переход от руководства private-подразделением крупнейшего банка страны к запуску собственной компании с нуля в команде из пяти человек. Путь оказался нелегким, но у него были свои драйверы. Сегодня нас уже больше 60, а клиентов, которые нам доверились, больше 800.

Смотреть выпуск:
YouTube: https://youtu.be/MrFwZ8IreKs
VK Видео: https://vkvideo.ru/video-227184791_456239916

И от всей команды: Евгения, высыпайтесь!

🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

🔳 За первое полугодие российские инвесторы перевели зарубежным брокерам около 225 млрд рублей. Forbes спросил у нас, почему

Как сообщает Forbes, объем таких переводов стал рекордным за последние несколько лет (в 2025 году он был почти на 27% меньше). Около 98% переводов осуществляется в российских рублях, при этом основными каналами остаются банки Казахстана и Армении.

Исполнительный директор Wealth iQ Вероника Жукова прокомментировала, как инвесторы работают с внешним контуром и о каких нюансах зарубежного комплаенса важно помнить.

💬 Вероника Жукова, исполнительный директор Wealth iQ:

Главный мотив здесь — поиск новых инвестиционных идей и валютная диверсификация на фоне сильного роста зарубежных фондовых рынков (например, американский индекс S&P 500 прибавил более 25%).

Однако работа с зарубежными брокерами требует тщательной подготовки, поскольку инвесторам нужно подтверждать происхождение средств (SoF) и проводить платежи только через неподсанкционные банки.

Ознакомиться с мнением других экспертов и прочитать материал полностью можно на сайте Forbes.

#публикации #аналитика
🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

7 вопросов инвестору для самопроверки. Колонка для «РБК Компании»

💬 Старший финансовый советник Wealth iQ Жанна Воронова

В августе мы уже говорили об этом:

«Я сам(а) разбираюсь лучше любого консультанта» — фраза, с которой начинается разговор с некоторыми нашими клиентами. И я их отчасти понимаю. В основном так говорят опытные инвесторы со своей выстроенной логикой принятия решений, но именно эта уверенность в собственной системе порой мешает увидеть портфель со стороны и создает слепые зоны.

Теперь я уложила тему того поста в колонку на «РБК Компании».

Где эти зоны появляются чаще всего
🔘Доходность. Удачные сделки создают ощущение общего успеха, но редко отражают чистый результат всего капитала. Прибыль по отдельной позиции не показывает, сколько заработал портфель после налогов, брокерских комиссий, валютных переоценок и просадок в других активах.
🔘Риск. На растущем рынке опасности незаметны, высокую концентрацию в один сектор или валюту легко принять за уверенность в идее, а низкую ликвидность — за долгосрочный горизонт. При смене тренда именно эти особенности становятся главной угрозой.
🔘Повторяемость. Один прибыльный цикл не подтверждает устойчивость стратегии. Принципиально важно понимать, чем обусловлен доход — системными правилами управления или просто удачной точкой входа.

Как себя проверить?
Я составила чек-лист из 7 вопросов, который поможет взглянуть на устойчивость системы вашего капитала со стороны. Пройти его и прочитать полную версию статьи можно на сайте «РБК Компании».

#публикации
🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

🇬🇷 Почему о получении ВНЖ Греции нужно думать именно сейчас?

💬 Анжелика Толмачева, директор по альтернативным инвестициям Wealth iQ

Расходы на покупку недвижимости под ВНЖ в Греции скоро, вероятно, станут менее выгодными. Сегодня программа остается одной из самых доступных для инвесторов со вторым паспортом (порог входа — от 250 тыс. евро на всю семью). Но с июля 2027 года правительство страны планирует поднять налог на переход права собственности для покупателей из третьих стран сразу в пять раз — с 3% до 15%.

Закон еще не принят официально, но вероятность высокая. В цифрах эта разница существенно увеличивает бюджет всей сделки: например, при покупке объекта за 250 тыс. евро налог вырастет с 7,5 тыс. до 37,5 тыс. евро.

Что важно помнить?
Срок сдачи комплекса значения не имеет, главное — подписать финальный договор купли-продажи (ДКП) до июля 2027 года. Это особенно важно для тех, кто планирует покупку в рассрочку с окончанием стройки после этой даты.

Если тема греческого ВНЖ для вас актуальна, мы берем на себя весь процесс — от подбора ликвидного объекта (с гарантированной доходностью или персональной скидкой) до юридического оформления сделки и получения документов. Обратитесь к своему финансовому советнику или напишите нам напрямую: @wealth_iq_direct.

#недвижимость #ВНЖ #Греция
🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

⚡ФРС впервые за три года повысила ставку

Федеральная резервная система США повысила базовую ставку на 25 базисных пунктов, до 3,75–4%, следует из решения регулятора.

@wealth_iqs

🏦 ЦБ представил проект развития финрынка. Нашли там один любопытный момент

💬 Антон Джуган, старший финансовый советник Wealth iQ, CFA

Банк России опубликовал проект «Основных направлений развития финансового рынка» на 2027–2029 годы. Документ объемный, но наше внимание сразу привлек раздел о валютном регулировании и ограничениях на движение капитала.

Что именно декларирует ЦБ:
🔘Ограничения на движение капитала должны носить точечный, временный характер, а в перспективе регулятор планирует двигаться в сторону их отмены.
🔘Требования к резидентам могут быть максимально либерализованы. При этом жесткость правил для нерезидентов будет зависеть от их юрисдикции и введенных против России санкций.
🔘Валютный контроль продолжит стимулировать расчеты в рублях и валютах дружественных стран.

Что это значит?
По сути, Банк России прямо подтверждает курс на свободу движения капитала для резидентов РФ. Мы следим за развитием этого проекта и будем держать вас в курсе событий. Изучить документ полностью можно по ссылке.

#аналитика #регулирование
🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

Предлагаем немного отвлечься от инвестиционной повестки: делимся личной историей основательницы Wealth iQ, мамы пятерых детей Евгении Тюриковой.

В новом номере журнала «Соловей» (Kids Edition) вышли сразу два материала с участием Евгении: о детской финансовой грамотности (Как вырастить ребенка, чтобы он умел зарабатывать деньги) и о знакомстве детей с реальным миром (Почему детей надо знакомить с настоящей жизнью и как это делать).

Что это за издание?
«Соловей» — онлайн-журнал Ксении Соловьевой (экс-главреда Tatler и Vogue). Среди героев — известные бизнесмены, рестораторы, художники, журналисты, ювелиры, инфлюенсеры.

Оба материала с участием Евгении можно прочитать по подписке на сайте проекта.

#публикации
🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

🇧🇪 Итак, бельгийский суд отменил отказ в разблокировке активов. Значит ли это, что теперь все отказы не имеют юридической силы?

11 сентября Госсовет Бельгии аннулировал решение казначейства страны, по которому компании БКС еще в июле 2024 года отказали в разблокировке. Суд решил, что министр финансов не мог передать казначейству полномочия по разблокировке, так что отказ вынес некомпетентный орган. Во многих СМИ и телеграм-каналах появились посты, суть которых сводится к тому, что теперь все отказы можно оспорить.

Что говорят европейские юристы, которые такие дела ведут

Сразу скажем: единой трактовки сейчас нет. Российские юристы высказываются осторожнее и отмечают, что выводы суда можно использовать как аргумент при оспаривании других отказов, но автоматически они ничего не отменяют. Европейские юристы, которые эти дела ведут, добавляют свою версию: отмена работает только для тех, кто отказ обжаловал, а главная ценность решения лежит в будущих исках о возмещении. Об этом говорят и наши источники.

1. Аннулирование произошло по делу, которое обжаловали в Госсовете после отказа. По некоторым ранее представленным мнениям важно было запустить апелляцию на отказ, так как отсутствие такой апелляции через 150 дней означает, что с отказом вы согласились. Если вы получили отказ и в Госсовет не пошли, решение по БКС ваш отказ автоматически не отменяет.

2. Новое решение не обязано быть положительным. После решения Госсовета заявка должна вернуться на повторное рассмотрение. Обязанность у Казначейства Бельгии одна — рассмотреть заявку заново. Дыру в полномочиях к тому же уже закрыли: с весны заявки рассматривают по-другому, а решения с лета подписывают и глава казначейства, и министр финансов. То есть теперь тот же орган рассмотрит заявку повторно, а полномочия его уже подтверждены указом.

3. Настоящая ценность решения лежит в другой плоскости. Есть подтвержденный судом факт того, что три года решения принимал орган без права их принятия. Это дает основания требовать возмещения убытков от бельгийского государства. Оговоримся, что юристы, которые про компенсации говорят громче всех, эти иски и ведут, так что энтузиазм стоит делить пополам.

Коротко отвечаем на главные вопросы
🔘Активы разблокируют? Кейс с БКС и решением бельгийского суда не проливает света на этот вопрос. Сейчас можно сделать такой вывод: положительные сигналы есть, но положительного результата пока нет. Когда и если апелляция в Госсовете приведет к пересмотру не только ранее выданного отказа, но и собственно решения в положительную сторону, это может означать серьезные изменения в практике.
🔘Мне отказали в разблокировке, теперь этот отказ не имеет юридической силы? Нет, сам по себе он продолжает действовать. Суд отменил конкретный отказ БКС. У остальных появилось основание для оспаривания, причем о том, насколько оно сильное, юристы как раз и спорят.
🔘Надо ли что-то делать прямо сейчас? Если дело в Госсовете, оно двигается само. Если нет, имеет смысл оценить, что вам даст новое заявление с доводом о неправомочности. Как мы писали выше, некоторые юристы предлагают идти этим путем для выставления требования об убытках в дальнейшем.
🔘Откажут ли повторно? Нужно смотреть на каждый кейс отдельно.
🔘Тем, у кого лицензия уже есть, что-то грозит? С большой долей вероятности нет.

#разблокировка
🏦 Telegram | MAX | Сайт | Конттны

↗️ «Пока продолжается тренд на снижение ставок по депозитам, популярность ПИФов будет сохраняться»: комментарий для РБК

С начала 2026 года общие притоки в российские паевые фонды превысили 1,03 трлн рублей, сообщает РБК. При этом рынок акций остался без нового капитала, поскольку на фоне снижения доходности депозитов инвесторы перекладывают средства в облигации (свыше 513 млрд рублей) и фонды ликвидности (382 млрд рублей).

Инвестиционный аналитик Wealth iQ, CFA, Александр Алексеевский поделился своим видением того, почему инвесторы выбирают коллективные инвестиции и когда капитал может вернуться в рынок акций.

Александр Алексеевский, инвестиционный аналитик Wealth iQ, CFA

В отличие от срочного депозита, из облигационных ПИФов и фондов денежного рынка можно выйти в любой момент без потери накопленного дохода. С учетом сокращения инвестиционного горизонта это серьезно повышает привлекательность таких активов. Пока сохраняется тренд на снижение ставок по банковским вкладам, интерес к фондам ликвидности и облигациям продолжит расти.

Что касается акций, то слабый спрос на них объясняется отрицательной доходностью за последние два с половиной года и высокой неопределенностью. Российский рынок сейчас преимущественно завязан на геополитику, поэтому устойчивые притоки в фонды акций начнутся только при появлении признаков разрядки или существенного падения доходностей на долговом рынке.

📎С полной версией материала можно ознакомиться на сайте РБК.

#публикации #аналитика
🏦 Telegram | MAX | Сайт | Контакты

⚡Важная для рынка новость: Госсовет Бельгии отменил отказ БКС Банку по разблокировке активов в Euroclear. Юристы уже трактуют решение по-разному, от «все отказы теперь можно оспорить» до куда более сдержанных оценок. Разбираемся, завтра вернемся со своим комментарием.