ИИ-безумие среди инвесторов. К чему это приводит

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН, РАСПРОСТРАНЕН И (ИЛИ)
НАПРАВЛЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ МОВЧАНОМ АНДРЕЕМ АНДРЕЕВИЧЕМ ЛИБО
КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА МОВЧАНА АНДРЕЯ АНДРЕЕВИЧА

Вы вряд ли слышали о компании Allbirds, но в свое время это была громкая история успеха. Фирма из США шила экологичные кроссовки для звезд и удачно залетела в тренды.

Недавно она решила сменить профиль на AI-компанию и на этих новостях подорожала почти в 10 раз. Но тут есть любопытный нюанс — и о нем стоит поговорить.

История падения Allbirds

Бизнес-идея у компании была в духе 2010-х годов: экологически чистая обувь, на 100% натуральные волокна (шерсть, эвкалипт, тростник), скромный дизайн, много инстраграм-рекламы.

И это сработало. Ее обувь одно время носили Барак Обама и Леонардо Ди Каприо. Среди поклонников бренда также упоминали Леди Гагу, Мэтью МакКонахи, Дженнифер Лопес, Милу Кунис.

Компания открыла десятки точек продаж по всему миру, включая Европу, Китай и Новую Зеландию. IPO в 2021 году прошло блестяще: рост акций в первый день — более чем на 100%, на пике компания стоила более $4 млрд.

Но вскоре выяснилось, что широкая публика не хочет покупать эко-кроссовки по $150, которые выглядят как обувь из супермаркета по $20–30. Началась ликвидация запасов и закрытие магазинов.

Allbirds так и не стала прибыльной. Все точки продаж закрыты, производство остановлено, а сам бренд продан за долги. За последние пять лет ее акции подешевели на 99% (более чем в 100 раз).

И вот компания этой весной внезапно объявляет, что она перезапускает свой бизнес — будет покупать графические чипы (GPU) и сдавать их в аренду ИИ-разработчикам. Не имея в этом деле ни опыта, ни экспертизы.

Что это говорит о рынке?

На графике выше можно увидеть, как на новость отреагировали инвесторы: более 800% прироста акций в первый же день. Потребовалось еще две недели, чтобы цена откатилась к уровням прошлого года.

На наш взгляд, это неплохая иллюстрация текущих настроений. Рынок избыточно заряжен на рост всего, что называет себя ИИ-бизнесом. И этим он похож на времена интернет-лихорадки конца 1990-х.

Компании, связанные с AI, занимают уже почти половину веса в индексе S&P 500. На таком горячем рынке не только рост, но и последующее падение бывает очень резким и долгим.

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые кейсы

💼 Вопросы по инвестициям — в приватном чат-боте