[한화투자증권 매수 · 목표 89,000원]
• 한화투자증권은 에스엘에 대해 투자의견 Buy와 목표가 89000원을 제시하고, 2026년 매출액 5.6조원(+7.2% YoY)과 영업이익 4,510억원(+10.8%)을 전망함.
• 지난해 4Q와 올해 1Q 팰리세이드·북미 텔루라이드로 시장 기대치를 상회하는 호실적을 기록했으나, 2Q 인도 공장 화재와 3Q 고객사 파업으로 개선세가 다소 둔화됨.
• 4Q부터 물량 차질 해소로 매출 회복이 전망되며, 북미 텔루라이드 풀체인지 증산, 스포티지 HEV 현지 확대, 제네시스 하이브리드 출시로 램프/전동화 매출 증가가 예상됨.
• 유럽 EV향 제품 매출 확대, 국내 PBV 물량 증가, 인도 셀토스 등 권역별 신차 출시 수혜가 가시화되며 고객사 물량 차질 영향을 상쇄해 나갈 전망임.
※ 위 의견·목표가·전망은 한화투자증권 애널리스트의 분석이며, 투자 권유가 아닙니다.
❓YoY: 전년 동기 대비 (Year-over-Year). 1년 전 같은 기간과 비교한 증감률
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